بیت‌کوین زیر ۱۱۵ هزار دلار سقوط کرد: پایان روند صعودی؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  بیت‌کوین (BTC) روز دوشنبه زیر سطح ۱۱۵,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرده و حمایت کلیدی میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA-50) را آزمایش نموده است. همزمان، ترس گسترده در بازار باعث لیکویید شدن بیش از ۴۰۰ میلیون دلار موقعیت معاملاتی شده است (براساس داده‌های Coinglass، این رقم در ۲۴ ساعت اخیر بین ۳۷۵ تا ۵۳۰ میلیون دلار بوده، عمدتاً مربوط به موقعیت‌های لانگ). اتریوم (ETH) و ریپل (XRP) نیز در این روند نزولی ۴ تا ۶ درصد کاهش قیمت داشته‌اند. این اصلاح با فشارهای کلان اقتصادی، شامل نگرانی‌های مربوط به سیاست‌های نرخ بهره فدرال رزرو و سودگیری سرمایه‌گذاران، هم‌زمان شده است.

وضعیت کنونی بازار و موج لیکوییدها و تشدید ریسک‌گریزی

داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد مجموع لیکوییدها در ۲۴ ساعت اخیر بین ۳۷۵ تا ۵۳۰ میلیون دلار بوده است، که شامل بیش از ۳۰۰ میلیون دلار موقعیت‌های خرید (لانگ) و حدود ۷۰ میلیون دلار موقعیت‌های فروش (شورت) می‌شود. این عدم تعادل نمایانگر تمایل سرمایه‌گذاران به سمت ریسک‌گریزی است و احتمال ادامه اصلاح بازار را بالا می‌برد.

• بیت‌کوین: با افت حدود ۲ تا ۴ درصد به زیر ۱۱۵,۰۰۰ دلار سقوط کرده است (قیمت فعلی حدود ۱۱۵,۰۱۲ تا ۱۱۵,۶۴۳ دلار).

• اتریوم: با کاهش ۱.۸ تا ۶ درصد به زیر ۴,۲۰۰ دلار رسیده است (قیمت فعلی حدود ۴,۲۳۷ تا ۴,۲۴۳ دلار).

• ریپل: با کاهش ۴ تا ۵ درصد به حدود ۳.۰۶۱ دلار رسیده است.

این اصلاح پس از رالی هفته گذشته رخ داده است، جایی که بیت‌کوین در پنج‌شنبه گذشته به اوج ۱۲۴,۴۷۴ دلار رسیده بود و سپس ۴ درصد ریزش کرد. حمایت بعدی معامله‌گران روی سطح ۱۱۱,۹۸۰ دلار متمرکز است، محدوده‌ای که آخرین بار در سوم اوت لمس شده بود.

این موج لیکوییدها عمدتاً ناشی از:

1. سودگیری پس از رالی اخیر،

2. نگرانی‌های کلان اقتصادی، مانند سخنرانی جروم پاول در Jackson Hole، که ممکن است سیگنال‌های کاهش نرخ بهره کمتری ارائه دهد،

3. کاهش اعتماد کوتاه‌مدت خرده‌فروشان، با کاهش فعالیت آدرس‌های فعال.

شاخص ترس و طمع بازار کریپتو در سطح ۵۶ قرار دارد (حالت طمع متوسط)، که کاهش از سطح بالای ۶۰ روز قبل را نشان می‌دهد و بیانگر خنثی شدن احساسات سرمایه‌گذاران است.

نقش مؤسسات و جریان سرمایه: ETFهای بیت‌کوین و اتریوم

با وجود فشار فروش، بیت‌کوین و اتریوم همچنان جریان سرمایه نهادی را جذب کرده‌اند، که نشان‌دهنده اعتماد بلندمدت مؤسسات است، هرچند با افت اخیر قیمت‌ها این اعتماد در حال آزمایش قرار گرفته است.

• اتریوم: ورودی هفته گذشته به ۳.۳۷ میلیارد دلار رسیده و این چهاردهمین هفته متوالی جریان مثبت را ثبت کرده است. مجموع ورودی YTD به ۱۱ میلیارد دلار رسیده است.

• بیت‌کوین: با ورودی خالص ۵۴۸ میلیون دلار عملکرد نسبتاً قوی داشته، اگرچه خروجی‌های جزئی نیز ثبت شده است (مانند ۱۴ میلیون دلار در جمعه).

ETFهای بیت‌کوین و اتریوم به ترتیب حدود ۱۵.۱۹۸ میلیارد دلار و ۲۸.۱۵ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارند. کاهش موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها به ۲.۵ میلیون BTC فشار صعودی بر عرضه ایجاد می‌کند. مدیران صرافی‌ها مانند Bybit و Coinbase اعلام کرده‌اند که ETFها می‌توانند میلیاردها دلار سرمایه جدید وارد بازار کنند، که به تثبیت بازار کمک می‌کند.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین (BTC)

بیت‌کوین روز دوشنبه حدود ۲ درصد کاهش داشت و به زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA-50) در سطح ۱۱۵,۰۱ دلار سقوط کرد. EMA-50 یک شاخص کلیدی کوتاه‌مدت است و عبور قیمت زیر آن نشان‌دهنده ضعف خریداران است.

شاخص‌های تکنیکال:

• MACD: به زیر خط سیگنال حرکت کرده و نشان از کاهش فشار خرید دارد.

• RSI: بین ۴۴ تا ۶۳ در نوسان است و در برخی تحلیل‌ها زیر مرز میانی ۵۰ قرار گرفته، که نشانه افت تقاضا است.

• حجم معاملات کاهش یافته که احتمال فیک بریک‌اوت را افزایش می‌دهد.

سطوح حمایت و مقاومت:

• حمایت‌ها: ۱۱۱,۹۸۰ دلار، سپس EMA-100 (۱۱۰,۳۶۲ دلار) و EMA-200 (۱۰۲,۹۳۹ دلار).

• مقاومت‌ها: ۱۲۰,۰۰۰ دلار و پس از آن ۱۲۳,۰۰۰ دلار در صورت تثبیت بالای EMA-50.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت:

• سناریوی صعودی: تثبیت بالای EMA-50 با افزایش حجم می‌تواند زمینه رشد تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار را فراهم کند.

• سناریوی نزولی: شکست ۱۱۱,۹۸۰ دلار فشار فروش را تشدید می‌کند و ممکن است بیت‌کوین را به ۱۱۲,۰۰۰ دلار برساند.

عوامل کلان، فاندامنتال، و پیش‌بینی بلندمدت

عوامل فاندامنتال:

• هاوینگ بیت‌کوین فشار صعودی ایجاد کرده است.

• سیاست‌های حمایت‌گرایانه دولت آمریکا و ورود ETFها پتانسیل رشد را تقویت می‌کند.

• کاهش موجودی صرافی‌ها باعث افزایش فشار خرید و کاهش عرضه شده است.

ریسک‌های کلان:

• نرخ بهره فدرال رزرو ۴.۲۵-۴.۵٪ است، با انتظار کاهش ۲۵ بی‌پی در سپتامبر.

• عدم اطمینان در Jackson Hole، نوسانات بازارهای سنتی، و رد ETFهای جدید مانند Solana و XRP ریسک نزولی دارند.

پیش‌بینی بلندمدت:

• بیت‌کوین: ۱۵۰,۰۰۰ تا ۱۸۰,۰۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۲۵.

• اتریوم: با رشد DeFi، امکان رسیدن به ۸,۰۰۰ دلار.

• ریپل: وابسته به مسائل حقوقی و تصمیمات SEC.

استراتژی پیشنهادی برای معامله‌گران

1. کوتاه‌مدت: استفاده از نوسانات ۱۱۱,۹۸۰ تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار، ورود در حمایت‌ها با حد ضرر زیر ۱۱۰,۰۰۰ دلار.

2. میان‌مدت: هولدرها نگه‌داری کنند و خرید تدریجی در حمایت‌ها انجام دهند.

3. بلندمدت: سرمایه‌گذاری در ETFهای اسپات برای کاهش ریسک و بهره‌مندی از رشد نهادی.

نتیجه‌گیری

بازار در فاز اصلاحی قرار دارد، اما عوامل فاندامنتال مانند جریان ورودی ETFها، کاهش موجودی صرافی‌ها و اعتماد نهادی، پتانسیل صعودی میان‌مدت را نشان می‌دهند.

• بیت‌کوین: تثبیت بالای ۱۱۵,۰۱ دلار مسیر تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار را هموار می‌کند؛ افت زیر ۱۱۱,۹۸۰ دلار فشار را تشدید می‌کند.

• اتریوم: با حمایت نهادی امکان رشد تا ۵,۰۰۰ دلار وجود دارد.

• ریپل: نیاز به شکست مقاومت ۳.۰۹ دلار برای آغاز موج صعودی دارد.

معامله‌گران باید همواره سیگنال‌های تکنیکال، جریان‌های سرمایه‌گذاری و عوامل کلان اقتصادی را به دقت زیر نظر داشته باشند.