ارتقا چیست؟

ارتقا چیست؟

ارتقا به تغییر مثبت در دیدگاه یک تحلیلگر درباره ارزش‌گذاری یک اوراق بهادار خاص اطلاق می‌شود که عمدتاً بر اساس بهبود اصول بنیادی آن اوراق است.

نکات کلیدی

• ارتقا به تغییر مثبت در دیدگاه یک تحلیلگر درباره ارزش‌گذاری یک اوراق بهادار خاص اشاره دارد که عمدتاً به دلیل بهبود اصول بنیادی آن است.

• ارتقای یک اوراق بهادار معمولاً توسط اطلاعات کیفی و کمی ایجاد می‌شود که به افزایش ارزش مالی آن اوراق کمک می‌کند.

• بزرگ‌ترین مزیت ارتقا این است که هزینه سرمایه شرکت را، چه برای بدهی و چه برای سهام، کاهش می‌دهد.

درک ارتقا

ارتقای یک اوراق بهادار خاص، رتبه‌بندی بالاتری به آن اختصاص می‌دهد و معمولاً توسط اطلاعات کیفی و کمی ایجاد می‌شود که به افزایش ارزش مالی آن اوراق کمک می‌کند. در زمینه مدیریت پرتفوی، اصطلاح «ارتقا» همچنین به استراتژی‌ای اشاره دارد که در آن پروفایل ریسک و کیفیت پرتفوی از طریق گنجاندن سهام شرکت‌های برتر (بلو چیپ) و حذف سهام پرریسک و سوداگرانه بهبود می‌یابد.

ارتقای رتبه‌بندی سرمایه‌گذاری برای سهام و اوراق با درآمد ثابت توسط تحلیلگران سهام و اوراق قرضه در مؤسسات کارگزاری مربوطه صادر می‌شود. ارتقای رتبه‌بندی اعتباری صادرکنندگان اوراق بدهی شرکت‌ها توسط آژانس‌های رتبه‌بندی، مانند استاندارد اند پورز، انجام می‌شود.

برای مثال، یک آژانس رتبه‌بندی ممکن است رتبه اعتباری یک صادرکننده را از AA+ به AAA ارتقا دهد. چنین اقدامی تأثیر مثبتی بر تمام اوراق قرضه و سایر ابزارهای با درآمد ثابت صادرکننده خواهد داشت.

مثال ارتقای سهام

یک نمونه از ارتقای سهام، زمانی است که یک تحلیلگر رتبه‌بندی سرمایه‌گذاری یک سهام خاص (یا بخش) را از «نگهداری» به «خرید» ارتقا می‌دهد. گاهی اوقات این نوع ارتقا با بازنگری صعودی در قیمت هدف تحلیلگر برای آن سهام همراه است.

برای اوراق سهام و بدهی، ارتقا معمولاً به اخبار مثبت در رسانه‌ها منجر می‌شود. در پشت صحنه، بزرگ‌ترین مزیت ارتقا، کاهش هزینه سرمایه، چه برای بدهی و چه برای سهام، است. کاهش هزینه سرمایه به نرخ تنزیل پایین‌تر منجر می‌شود که این امر به ارزش‌گذاری بالاتر و ارزش شرکت بیشتر می‌انجامد.

مشابه این‌که یک فرد پس از ارتقای امتیاز اعتباری خود می‌تواند با نرخ بهره پایین‌تری وام بگیرد، شرکت‌ها نیز پس از یک رویداد ارتقای مثبت می‌توانند به بازارهای سرمایه با نرخ‌های ارزان‌تر و دفعات بیشتری دسترسی پیدا کنند.

فراتر از رویدادهای ارتقای مستقیم، آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری و مؤسسات ارزش‌گذاری سهام، فهرست‌های نظارتی یا مشابهی منتشر می‌کنند که اوراق بهادار یا شرکت‌هایی را که در معرض ارتقا (یا تنزل) قرار دارند، مشخص می‌کنند. سرمایه‌گذاران و اعتباردهندگان به‌دقت تغییرات احتمالی در جهت‌گیری یک اوراق بهادار یا چشم‌انداز کسب‌وکار را زیر نظر دارند.