یوروکلر یکی از دو ارائه‌دهنده زیرساخت بازار مالی (FMI) در منطقه یورو است. یوروکلر خدمات مالی متعددی را برای بازارهای جهانی ارائه می‌دهد و در تسویه معاملات اوراق بهادار در بورس‌های اروپایی تخصص دارد.
ارائه‌دهنده اصلی دیگر FMI اروپا، Clearstream است که قبلاً به نام Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL) شناخته می‌شد.
نکات کلیدی
- یوروکلر یک ارائه‌دهنده زیرساخت بازار مالی (FMI) است که معاملات اوراق بهادار انجام‌شده در بورس‌های اروپایی را تسویه و پایاپای می‌کند.
- یوروکلر همچنین به عنوان یک سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار (CSD) عمل می‌کند و به عنوان نگهبان برای مؤسسات مالی بزرگ فعال در بازارهای اروپایی خدمت می‌کند.
- علاوه بر معاملات سهام، یوروکلر سفارشات در اوراق بهادار با درآمد ثابت و مشتقات را مدیریت می‌کند و خدمات متعدد دیگری ارائه می‌دهد.
- در مه 2024، یوروکلر، DTCC و Clearstream اعلام کردند که در حال کار بر روی چارچوبی برای ایجاد یک اکوسیستم گسترده در صنعت برای ترویج توکن‌سازی دارایی‌های غیرنقدشونده و پذیرش آنها هستند.
تاریخچه یوروکلر
یوروکلر یک سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و یکی از قدیمی‌ترین سیستم‌های تسویه است. این شرکت در ابتدا توسط Morgan Guaranty Trust Co. نیویورک، که بخشی از J.P. Morgan & Co. بود، حمایت مالی می‌شد. یوروکلر در سال 1968 برای تسویه معاملات در بازار نوظهور یوروباند تأسیس شد. سیستم تسویه و سپرده‌گذاری کامپیوتری آن به اطمینان از تحویل ایمن و پرداخت یوروباندها کمک کرد. در سال 2000، Morgan Guaranty Trust این فعالیت‌ها را به بانک یوروکلر منتقل کرد.
یوروکلر به صورت عمومی مالکیت و اداره می‌شود. از سال 2001 تا 2007، این شرکت چندین سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار (CSD) را خریداری کرد و در نهایت به یکی از بزرگ‌ترین ارائه‌دهندگان زیرساخت بازارهای مالی در جهان تبدیل شد. برخی از خریدهای آن شامل:
- Sivocam، CSD فرانسه
- CIK و Necigef، CSDهای بلژیک و هلند
- CrestCo، CSD برای سهام ایرلند و تمام اوراق بهادار بریتانیا
یوروکلر چگونه کار می‌کند؟
یوروکلر به عنوان یک FMI و اتاق پایاپای برای مشتریان خود، که بسیاری از آنها در بورس‌های اروپایی معامله می‌کنند، عمل می‌کند. این یک مؤسسه مالی است که به عنوان واسطه بین خریداران و فروشندگان ابزارهای مالی عمل می‌کند. آنها در هر معامله موقعیت میانی می‌گیرند، به عنوان خریدار برای فروشنده و فروشنده برای خریدار عمل می‌کنند. اکثر مشتریان آن شامل بانک‌ها، کارگزاران-معامله‌گران، و سایر مؤسساتی هستند که به طور حرفه‌ای در مدیریت عرضه‌های جدید اوراق بهادار، بازارسازی، معامله، یا نگهداری انواع مختلفی از اوراق بهادار مشغول هستند.
یوروکلر معاملات داخلی و بین‌المللی اوراق بهادار را تسویه می‌کند، که شامل اوراق قرضه، سهام، مشتقات، و صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. بیش از 1 میلیون اوراق بهادار بین‌المللی در سیستم یوروکلر پذیرفته می‌شوند، که شامل طیف گسترده‌ای از ابزارهای بدهی با نرخ ثابت و شناور، قابل تبدیل، وارانت‌ها، و سهام می‌شود.
یوروکلر در مقابل Clearstream
هر دو یوروکلر و Clearstream ارائه‌دهندگان زیرساخت بازار مالی هستند که خدمات مالی متنوعی را علاوه بر خدمات اتاق پایاپای در سراسر جهان ارائه می‌دهند. هر دو مؤسسه به جامعه جهانی در همان بازار خدمت می‌کنند. در اینجا برخی از شباهت‌ها و تفاوت‌های آنها آورده شده است:
| ویژگی | یوروکلر | Clearstream |
|---|---|---|
| دارایی‌های تحت نگهداری | بیش از 38 تریلیون یورو | بیش از 19 تریلیون یورو |
| بازارها | 50 | 60 |
| تراکنش‌ها در سال | 299 میلیون | 260 میلیون |
| خطوط کسب‌وکار | تسویه معاملات، خدمات ناشر، نگهداری و مدیریت وثیقه، صندوق‌ها، یوروباند، نقدینگی | تسویه معاملات، خدمات ناشر، نگهداری و مدیریت وثیقه، صندوق‌ها، یوروباند، وام‌دهی، نقدینگی |
تحولات یوروکلر
در مه 2024، یوروکلر اعلام کرد که با سایر زیرساخت‌های بازار مالی جهانی، DTCC و Clearstream، همکاری می‌کند. این همکاری بر ایجاد چارچوبی برای یک اکوسیستم دارایی دیجیتال جهانی متمرکز است. هدف این چارچوب استانداردسازی فناوری دفتر کل توزیع‌شده (DLT)، دارایی‌های دیجیتال، و قابلیت همکاری بین سیستم‌های سنتی و DLT است.
این چارچوب شامل پیشنهادهایی برای کاهش هزینه‌های اتصال برای شرکت‌کنندگان موجود در بازار و تسهیل ورود تازه‌واردان است. همچنین شامل استانداردسازی فرآیندهای دارایی دیجیتال، رفتار نظارتی، اتصال فنی، درمان‌های تأمین مالی، مدیریت فرآیندهای اصلی، و موارد دیگر می‌شود.
چه ارزهایی می‌توانند در یوروکلر تسویه شوند؟
یوروکلر حدود 50 ارز تسویه و 100 ارز ارزش‌گذاری را ارائه می‌دهد.
یوروکلر چه کاری انجام می‌دهد؟
یوروکلر یک ارائه‌دهنده زیرساخت بازارهای مالی (FMI) است، به این معنا که مجموعه‌ای گسترده از خدمات مالی را به بازارهای مختلف در سطح جهانی ارائه می‌دهد.
چه کسی مالک یوروکلر است؟
یوروکلر هولدینگ مالک یوروکلر SA/NV است، که خود مالک بانک یوروکلر است و یوروکلر، FMI را اداره می‌کند.
نمونه
در ایران، سیستمی مستقیماً مشابه یوروکلر وجود ندارد، اما شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (CSD) عملکردهای مشابهی را به عنوان یک سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار انجام می‌دهد. این شرکت، که تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار (SEO) فعالیت می‌کند، تسویه و پایاپای معاملات اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران (TSE) و فرابورس ایران را مدیریت می‌کند.
سناریو فرضی:
- فرض کنید یک سرمایه‌گذار ایرانی سهام شرکت پتروشیمی خلیج‌فارس را در بورس تهران خریداری می‌کند. شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به عنوان واسطه عمل می‌کند و اطمینان می‌دهد که معامله به طور ایمن تسویه می‌شود، سهام به حساب خریدار منتقل می‌شود، و وجوه به حساب فروشنده واریز می‌شود.
- این فرآیند مشابه نقش یوروکلر در تسویه معاملات اوراق بهادار در بورس‌های اروپایی است. CSD ایران همچنین نگهداری اوراق بهادار را برای مؤسسات مالی مدیریت می‌کند و نقش مشابهی با یوروکلر به عنوان یک سپرده‌گذاری مرکزی ایفا می‌کند.
چالش‌ها:
- بازارهای مالی ایران به دلیل تحریم‌های بین‌المللی و محدودیت‌های دسترسی به بازارهای جهانی با چالش‌هایی مواجه هستند، که می‌تواند قابلیت همکاری با سیستم‌هایی مانند یوروکلر را محدود کند.
- زیرساخت‌های فناوری در ایران ممکن است به اندازه یوروکلر پیشرفته نباشد، اما تلاش‌هایی برای دیجیتالی کردن و بهبود فرآیندهای تسویه در حال انجام است.
نظرات کاربران