یک سفارش دیگری را لغو می‌کند چیست؟

سفارش یک-لغو-می‌کند-دیگری (One-Cancels-the-Other - OCO) یک جفت سفارش مشروط است که در آن اجرای یکی از سفارش‌ها به‌طور خودکار دیگری را لغو می‌کند. این سفارش معمولاً ترکیبی از یک سفارش توقف (Stop Order) و یک سفارش محدود (Limit Order) در پلتفرم‌های معاملاتی خودکار است. هنگامی که قیمت به سطح توقف یا محدود می‌رسد و یکی از سفارش‌ها اجرا می‌شود، سفارش دیگر به‌طور خودکار لغو می‌شود. معامله‌گران باتجربه از سفارش‌های OCO برای کاهش ریسک و ورود به بازار استفاده می‌کنند.

نکات کلیدی

• سفارش OCO شامل دو سفارش مشروط است که اجرای یکی، دیگری را لغو می‌کند.
• این سفارش برای سهام با نوسانات بالا که در محدوده قیمتی گسترده معامله می‌شوند، مناسب است.
• OCO معمولاً برای معاملات شکست (Breakout) یا بازگشت (Retracement) استفاده می‌شود.
• برخلاف سفارش‌های ارسالی (Order-Sends-Order - OSO)، که اجرای یک سفارش باعث ایجاد سفارش دیگر می‌شود، OCO سفارش دوم را لغو می‌کند.
• زمان‌بندی اجرای هر دو سفارش (Stop و Limit) باید یکسان باشد.

نحوه کار سفارش OCO

سفارش‌های OCO به معامله‌گران امکان می‌دهند تا استراتژی‌های معاملاتی مانند شکست یا بازگشت را اجرا کنند. برای مثال:

• معامله شکست (Breakout): اگر سهامی بین ۲۰ تا ۲۲ دلار معامله شود، معامله‌گر می‌تواند یک سفارش OCO با یک سفارش توقف خرید (Buy Stop) کمی بالاتر از ۲۲ دلار و یک سفارش توقف فروش (Sell Stop) کمی پایین‌تر از ۲۰ دلار قرار دهد. اگر قیمت از مقاومت (۲۲ دلار) عبور کند یا به زیر حمایت (۲۰ دلار) برسد، یکی از سفارش‌ها اجرا شده و دیگری لغو می‌شود.
• معامله بازگشت (Retracement): برای خرید در سطح حمایت و فروش در سطح مقاومت، معامله‌گر می‌تواند یک سفارش محدود خرید (Buy Limit) در ۲۰ دلار و یک سفارش محدود فروش (Sell Limit) در ۲۲ دلار قرار دهد.

اگر سفارش OCO برای ورود به بازار استفاده شود، معامله‌گر باید پس از اجرای سفارش، به‌صورت دستی یک سفارش توقف ضرر (Stop-Loss) قرار دهد. زمان‌بندی اجرای هر دو سفارش باید یکسان باشد (مانند سفارش‌های روزانه یا معتبر تا لغو - Good-'til-Canceled).

مثال سفارش OCO

فرض کنید یک سرمایه‌گذار ۱۰۰۰ سهم از یک شرکت با قیمت ۱۰ دلار دارد که انتظار دارد در کوتاه‌مدت نوسانات قیمتی زیادی داشته باشد. او هدف قیمتی ۱۳ دلار دارد، اما نمی‌خواهد بیش از ۲ دلار به ازای هر سهم ضرر کند. او یک سفارش OCO با موارد زیر قرار می‌دهد:

• سفارش توقف ضرر (Stop-Loss): فروش ۱۰۰۰ سهم در ۸ دلار.
• سفارش محدود (Limit Order): فروش ۱۰۰۰ سهم در ۱۳ دلار.

اگر قیمت به ۱۳ دلار برسد، سفارش محدود اجرا شده و ۱۰۰۰ سهم فروخته می‌شود، و سفارش توقف در ۸ دلار به‌طور خودکار لغو می‌شود. اگر قیمت به ۸ دلار کاهش یابد، سفارش توقف اجرا شده و سفارش محدود لغو می‌شود. این روش از اجرای ناخواسته سفارش دوم (مانند ایجاد موقعیت فروش کوتاه در صورت کاهش قیمت به ۸ دلار) جلوگیری می‌کند.

به‌روزرسانی‌های اخیر (تا آگوست ۲۰۲۵)

تا آگوست ۲۰۲۵، سفارش‌های OCO همچنان ابزار محبوبی در معاملات هستند:

• نمونه‌های اخیر: گزارش‌های ژوئن ۲۰۲۵ نشان می‌دهند که معامله‌گران در بازار سهام فناوری، مانند سهام شرکت‌های هوش مصنوعی، از سفارش‌های OCO برای مدیریت ریسک در دوره‌های نوسانات بالا استفاده کرده‌اند.
• روندهای صنعت: تحلیلگران در می ۲۰۲۵ گزارش دادند که پلتفرم‌های معاملاتی مانند Robinhood و Interactive Brokers قابلیت‌های OCO را بهبود بخشیده‌اند تا برای معامله‌گران خرد قابل‌دسترس‌تر شوند.
• بحث‌های شبکه‌های اجتماعی: پست‌های X در جولای ۲۰۲۵ بحث‌هایی را درباره استفاده از سفارش‌های OCO در معاملات ارزهای دیجیتال، به‌ویژه برای مدیریت نوسانات بیت‌کوین، برجسته کردند.
• پیشرفت‌های فناوری: گزارش‌های ژوئن ۲۰۲۵ اشاره دارند که الگوریتم‌های هوش مصنوعی در پلتفرم‌های معاملاتی مانند TradeStation به معامله‌گران کمک می‌کنند تا سطوح بهینه برای سفارش‌های توقف و محدود در OCO را شناسایی کنند.

مثال اضافی

در سال ۲۰۲۵، یک معامله‌گر ارز دیجیتال ۱ بیت‌کوین با قیمت ۵۰,۰۰۰ دلار دارد. او یک سفارش OCO با یک سفارش محدود فروش در ۶۰,۰۰۰ دلار و یک سفارش توقف فروش در ۴۵,۰۰۰ دلار قرار می‌دهد. با استفاده از ابزارهای هوش مصنوعی، او پیش‌بینی می‌کند که قیمت در این محدوده نوسان خواهد داشت. اگر قیمت به ۶۰,۰۰۰ دلار برسد، بیت‌کوین فروخته شده و سود کسب می‌شود، و سفارش توقف لغو می‌شود. این استراتژی ریسک را کاهش داده و سود را بهینه می‌کند.

نتیجه‌گیری

سفارش یک-لغو-می‌کند-دیگری (OCO) یک ابزار معاملاتی است که با ترکیب دو سفارش مشروط (توقف و محدود)، ریسک را کاهش داده و ورود به بازار را تسهیل می‌کند. این سفارش برای سهام یا دارایی‌های با نوسانات بالا مناسب است و از اجرای ناخواسته سفارش‌های اضافی جلوگیری می‌کند. تا آگوست ۲۰۲۵، نمونه‌های اخیر، روندهای صنعت، بحث‌های عمومی، و پیشرفت‌های فناوری، اهمیت سفارش‌های OCO در بهبود مدیریت ریسک و استراتژی‌های معاملاتی را برجسته کرده‌اند.