قانون ۴ درصد یک دستورالعمل برای برداشت از حساب بازنشستگی است که پیشنهاد می‌کند بازنشستگان در سال اول بازنشستگی ۴ درصد از حساب بازنشستگی خود را برداشت کنند و سپس هر سال آن مبلغ را متناسب با نرخ تورم تعدیل کنند. این استراتژی با تکیه بر بازدهی سرمایه‌گذاری‌ها و جریان ثابت درآمد حاصل از سود و سود سهام، برای حدود ۳۰ سال طراحی شده است. با این حال، این قانون ممکن است برای افرادی که زودتر از موعد بازنشسته می‌شوند و نیاز به درآمد برای دوره‌های طولانی‌تر دارند مناسب نباشد. در حالی که برخی مشاوران مالی، از جمله خالق آن، بیل بنگن، برداشت ۵ درصد را در بیشتر شرایط امکان‌پذیر می‌دانند، برخی دیگر ۳ درصد را نرخ ایمن‌تری برای برداشت معرفی می‌کنند. واقعیت این است که اثربخشی قانون ۴ درصد بسته به شرایط فردی و وضعیت بازار متفاوت خواهد بود.
نکات کلیدی
- قانون ۴ درصد یک دستورالعمل بازنشستگی است که پیشنهاد می‌کند در سال اول می‌توانید ۴ درصد از پس‌انداز بازنشستگی خود را برداشت کنید و سپس هر سال آن را متناسب با تورم تعدیل کنید، به‌گونه‌ای که ideally برای ۳۰ سال کافی باشد.
- این قانون در ابتدا توسط مشاور مالی بیل بنگن طراحی شد و در برابر داده‌های تاریخی بازار، از جمله دوران‌های سخت اقتصادی، آزمایش شد و نسبتاً پایدار ارزیابی گردید.
- کارشناسان در مورد کارایی آن اختلاف نظر دارند؛ برخی پیشنهاد می‌کنند که نرخ برداشت ۵ درصدی در برخی شرایط امکان‌پذیر است.
- این قانون فرض را بر داشتن یک سبد متعادل می‌گذارد، اما بازنشستگان ممکن است مجبور باشند بر اساس شرایط شخصی و تغییرات بازار تخصیص سرمایه خود را تنظیم کنند.
- هرچند ساده و قابل پیش‌بینی است، اما قانون ۴ درصد نیازمند پایبندی سخت‌گیرانه است و ممکن است برای کسانی که زودتر بازنشسته می‌شوند یا تغییرات عمده در سبک زندگی دارند مناسب نباشد.
چگونه قانون ۴ درصد به برنامه‌ریزی برداشت‌های بازنشستگی کمک می‌کند؟
قانون ۴ درصد یک دستورالعمل است که توسط برخی برنامه‌ریزان مالی و بازنشستگان برای تخمین درآمدی ایمن و در عین حال راحت در دوران بازنشستگی استفاده می‌شود.
امید به زندگی عامل کلیدی در تعیین این است که آیا نرخ ۴ درصد دوام خواهد آورد یا خیر. بازنشستگانی که عمر طولانی‌تری دارند یا زودتر بازنشسته می‌شوند، نیاز دارند که سبد سرمایه آن‌ها مدت بیشتری دوام بیاورد و همچنین هزینه‌های درمانی و سایر هزینه‌ها می‌تواند با افزایش سن بیشتر شود.
خاستگاه و توسعه قانون ۴ درصد
بیل بنگن، یک مشاور مالی، در اواسط دهه ۱۹۹۰ قانون ۴ درصد را توسعه داد. برخی معتقدند که این قانون بیش از حد ساده‌سازی شده است، زیرا او در واقع گفته بود قانون ۴ درصد بر اساس یک «بدترین سناریو» محاسبه شده و نرخ ۵ درصد عدد واقعی‌تر خواهد بود.
این قانون بر اساس داده‌های تاریخی سهام و اوراق قرضه بین سال‌های ۱۹۲۶ تا ۱۹۷۶ شکل گرفت و بر رکودهای دهه ۱۹۳۰ و ۱۹۷۰ تأکید داشت.
بنگن نتیجه گرفت که حتی در غیرقابل‌تحمل‌ترین بازارها، هیچ نمونه تاریخی وجود ندارد که در آن نرخ برداشت سالانه ۴ درصد، یک سبد بازنشستگی را در کمتر از ۳۳ سال تمام کرده باشد.
تطبیق قانون ۴ درصد با تورم
بازنشستگان می‌توانند نرخ برداشت ۴ درصد را برای حفظ قدرت خرید، متناسب با تورم تنظیم کنند. روش‌های ممکن برای این کار شامل تعیین افزایش ثابت سالانه ۲ درصد (که هدف نرخ تورم فدرال رزرو است) یا تنظیم برداشت‌ها بر اساس نرخ‌های واقعی تورم است. روش اول افزایش‌های ثابت و قابل پیش‌بینی فراهم می‌کند، در حالی که روش دوم بهتر درآمد را با تغییرات هزینه‌های زندگی هماهنگ می‌کند.
ملاحظات کلیدی برای به‌کارگیری قانون ۴ درصد
در حالی که قانون ۴ درصد توصیه می‌کند سبد سرمایه متعادلی شامل ۵۰ درصد سهام عادی و ۵۰ درصد اوراق قرضه خزانه‌داری میان‌مدت حفظ شود، برخی کارشناسان مالی معتقدند باید تخصیص متفاوتی داشت، مانند کاهش سهم سهام در دوران بازنشستگی و ترجیح ترکیبی از نقد، اوراق قرضه و سهام.
مزایا و معایب قانون ۴ درصد
پایبندی به قانون ۴ درصد احتمالاً باعث می‌شود پس‌انداز بازنشستگی شما تا پایان عمر دوام بیاورد، اما این تضمین‌شده نیست. این قانون بر اساس عملکرد گذشته بازارها است، بنابراین لزوماً آینده را پیش‌بینی نمی‌کند. آنچه در گذشته یک استراتژی سرمایه‌گذاری ایمن تلقی می‌شد، ممکن است در آینده با تغییر شرایط بازار ایمن نباشد.
چندین سناریو وجود دارد که در آن قانون ۴ درصد ممکن است برای بازنشسته کارساز نباشد. یک رکود شدید یا طولانی‌مدت می‌تواند ارزش سرمایه‌گذاری‌های پرخطر را سریع‌تر از آنچه در یک سبد بازنشستگی معمولی رخ می‌دهد، کاهش دهد.
قانون ۴ درصد نیازمند پایبندی مداوم است تا مؤثر باشد. نقض این قانون برای ولخرجی در یک سال می‌تواند پیامدهای شدیدی در آینده داشته باشد، زیرا این کار اصل سرمایه را کاهش می‌دهد که مستقیماً بر سود مرکبی که برای پایداری نیاز دارید اثر می‌گذارد.
با این حال، مزایای آشکاری برای قانون ۴ درصد وجود دارد. ساده است، درآمدی پایدار و قابل پیش‌بینی فراهم می‌کند و در صورت موفقیت، از کمبود منابع مالی در بازنشستگی محافظت می‌کند.
مزایا
- ساده برای اجرا
- فراهم کردن درآمدی پایدار و قابل پیش‌بینی
- محافظت در برابر تمام شدن پول در بازنشستگی
معایب
- نیازمند پایبندی سخت‌گیرانه (با تغییر سبک زندگی سازگار نیست)
- مبتنی بر بدترین سناریوی عملکرد سبد سرمایه است
- ۵ درصد، نه ۴ درصد، ممکن است عدد واقعی‌تر باشد
عملکرد قانون ۴ درصد در دوران رکود اقتصادی
برنامه‌ریز مالی، مایکل کیتس، اشاره می‌کند که قانون ۴ درصد حتی دوران رکود شدید مانند ۱۹۲۹ را در نظر گرفته و در بحران‌های اخیر نیز خوب عمل کرده است. به گفته او:
بازنشسته سال ۲۰۰۰ تنها «هم‌سطح» با بازنشسته سال ۱۹۲۹ است و بهتر از بسیاری دیگر عمل کرده است. بازنشسته سال ۲۰۰۸—حتی با شروع همزمان بحران مالی جهانی—از هر یک از این سناریوهای تاریخی عملکرد بهتری داشته است! به عبارت دیگر، هرچند سقوط فناوری و به‌ویژه بحران مالی جهانی ترسناک بودند، اما هنوز هم سناریوهایی نبودند که نابودی کامل قانون ۴ درصد را رقم بزنند.
کیتس توصیه می‌کند بیش از ۴ درصد برداشت نشود. امنیت عنصر کلیدی برای بازنشستگان است. بنابراین حتی اگر پایبندی به قانون ۴ درصد باعث شود کسانی که در دوران آرام‌تر اقتصادی بازنشسته می‌شوند «مقدار زیادی پول اضافه داشته باشند»، او یادآور می‌شود: «به‌طور کلی، نرخ برداشت ۴ درصد نسبت به میانگین بازده تاریخی بلندمدت تقریباً ۸ درصدی یک سبد متعادل (۶۰/۴۰) بسیار متواضع است!»
در همین حال، برخی کارشناسان—با توجه به نرخ‌های پایین اخیر اوراق قرضه و پس‌انداز—پیشنهاد می‌کنند که ۳ درصد ممکن است نرخ برداشت ایمن‌تری باشد. بهترین استراتژی این است که شرایط خود را با یک مشاور مالی بررسی کنید؛ از میزان پس‌انداز موجود گرفته تا سرمایه‌گذاری‌های کنونی و زمان بازنشستگی.
آیا قانون ۴ درصد همچنان کارایی دارد؟
قانون ۴ درصد برای پاسخگویی به نیازهای مالی یک بازنشسته متوسط در طول دوره‌ای حدود ۳۰ ساله طراحی شده و بنابراین بسته به شرایط بازار، تنوع سبد سرمایه، وضعیت مالیاتی و هزینه‌های بازنشسته، قابل‌تعدیل است. افزایش نرخ برداشت به ۵ درصد، سبک زندگی راحت‌تری ایجاد می‌کند، اما ریسک بیشتری هم دارد. کاهش آن به ۳ درصد می‌تواند منابع مالی را طولانی‌تر کند، اما انعطاف‌پذیری هزینه‌ها را محدود می‌سازد.
پول من با قانون ۴ درصد تا چه مدت دوام خواهد داشت؟
قانون ۴ درصد به‌گونه‌ای طراحی شده است که پس‌انداز بازنشستگی شما برای حدود ۳۰ سال دوام بیاورد. در پژوهش اولیه بنگن، هر بازه زمانی ۵۰ ساله توانست حداقل ۳۳ سال برداشت با نرخ ۴ درصد را پشتیبانی کند. این نرخ برداشت‌ها به این معناست که بیشتر پول استفاده‌شده از سود و بازدهی سرمایه‌گذاری‌ها خواهد بود نه اصل سرمایه، مشروط بر بازدهی سالم بازار.
آیا قانون ۴ درصد برای بازنشستگی زودهنگام کار می‌کند؟
قانون ۴ درصد اجازه برداشت ایمن برای حدود ۳۰ سال را فراهم می‌کند، بنابراین ممکن است برای کسانی که زودتر بازنشسته می‌شوند درآمد پایداری فراهم نکند. اگر قصد دارید زودتر بازنشسته شوید یا انتظار دارید بعد از ۶۵ سالگی هم کار کنید، نیازهای مالی بلندمدت شما متفاوت خواهد بود.
نتیجه‌گیری
برای بیشتر افراد، مدیریت پس‌انداز بازنشستگی یک عمل متعادل‌سازی است. اگر بیش از حد سریع برداشت کنید، خطر تمام شدن پول وجود دارد. اگر به اندازه کافی برداشت نکنید، نمی‌توانید از تمام مزایای پس‌انداز خود بهره‌مند شوید.
برای کسانی که به دنبال یک قاعده کلی هستند، قانون ۴ درصد انتخابی ناقص اما ساده و قابل استفاده است.
نظرات کاربران