سرمایه‌گذار خرده‌فروشی (Retail Investor) به فردی گفته می‌شود که برای حساب شخصی خود اوراق بهادار می‌خرد و می‌فروشد، و معمولاً نسبت به سرمایه‌گذاران نهادی (Institutional Investors) در مقادیر بسیار کوچکتری معامله می‌کند.
سرمایه‌گذار خرده‌فروشی یا همان سرمایه‌گذار فردی، یک سرمایه‌گذار غیرحرفه‌ای است که اوراق بهادار یا صندوق‌هایی که شامل سبدی از اوراق بهادار مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) هستند را خرید و فروش می‌کند.
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی معمولاً از طریق کارگزاری‌های سنتی یا آنلاین یا انواع دیگر حساب‌های سرمایه‌گذاری اقدام به انجام معاملات می‌کنند. این افراد اوراق بهادار را برای حساب‌های شخصی خود خریداری کرده و معمولاً نسبت به سرمایه‌گذاران نهادی که معاملات بزرگ‌تری انجام می‌دهند، در مقادیر بسیار کوچکتری معامله می‌کنند.
نکات کلیدی
- سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی معمولاً نسبت به سرمایه‌گذاران نهادی مبالغ کمتری سرمایه‌گذاری می‌کنند.
- به دلیل معاملات کوچکتر، سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی ممکن است هزینه‌ها و کارمزدهای بالاتری پرداخت کنند، گرچه برخی از کارگزاری‌های آنلاین معاملاتی بدون کارمزد ارائه می‌دهند.
- بازار سرمایه‌گذاری خرده‌فروشی بسیار بزرگ است و شامل حساب‌های بازنشستگی، کارگزاری‌ها، معاملات آنلاین و مشاوران رباتی (Robo-Advisors) می‌شود.
درک سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی معمولاً در بازارهای سهام و اوراق قرضه فعالیت دارند و مبالغ کمتری نسبت به سرمایه‌گذاران نهادی سرمایه‌گذاری می‌کنند. با این حال، سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی ثروتمندتر اکنون به انواع جدیدتری از سرمایه‌گذاری‌ها مانند سرمایه‌گذاری خصوصی و صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) دسترسی دارند.
به دلیل قدرت خرید کوچکتر، بیشتر سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی ممکن است مجبور باشند برای معاملات خود هزینه‌ها و کارمزدهای بالاتری بپردازند، هرچند که بسیاری از کارگزاری‌ها کارمزدهای معاملات آنلاین را حذف کرده‌اند.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) مسئول حفاظت از سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی است تا اطمینان حاصل شود که بازارها به‌طور عادلانه و منظم عمل می‌کنند. SEC از طریق آموزش و اجرای مقررات، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا احساس اطمینان و راحتی بیشتری در سرمایه‌گذاری در بازارها داشته باشند.
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی تأثیر زیادی بر روحیه بازار دارند که نشان‌دهنده لحن کلی در بازارهای مالی است. عواملی مانند جریان‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، عملکرد روز اول IPOها و داده‌های نظرسنجی از انجمن سرمایه‌گذاران فردی آمریکا (AAII) از جمله پیش‌بینی‌کننده‌های روحیه سرمایه‌گذاران هستند.
انتقادها از سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی
منتقدان معتقدند که سرمایه‌گذاران کوچکتر از دانش، انضباط یا تخصص کافی برای تحقیق در مورد سرمایه‌گذاری‌های خود برخوردار نیستند. به چنین سرمایه‌گذارانی که معاملات کوچکی انجام می‌دهند گاهی به طور تحقیرآمیز پیکر (Piker) گفته می‌شود.
این سرمایه‌گذاران بی‌تجربه گفته می‌شود که باعث تضعیف کارکرد بازارهای مالی در تخصیص کارآمد منابع می‌شوند و از آنجا که معاملات شلوغی انجام می‌دهند، باعث فروش‌های پانیک می‌شوند. این افراد معمولاً در برابر سوگیری‌های رفتاری آسیب‌پذیر هستند.
بازار سرمایه‌گذاری خرده‌فروشی
بازار سرمایه‌گذاری خرده‌فروشی در ایالات متحده از نظر اندازه و دامنه بسیار قابل توجه است. طبق گزارش SEC، بیش از 58% از آمریکایی‌ها گزارش داده‌اند که در بازارهای عمومی سرمایه‌گذاری کرده‌اند.
در سال 2018، 43 میلیون خانوار آمریکایی دارای حساب بازنشستگی یا کارگزاری بودند. همچنین 56 میلیون خانوار آمریکایی (44% از کل خانوارها) حداقل یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک در ایالات متحده داشتند.
اگرچه پس از بحران مالی 2008 آمریکایی‌ها تمایل به پس‌انداز در حساب‌های پس‌انداز و سرمایه‌گذاری غیرفعال داشتند، اما تعداد خانوارهایی که سهام دارند از آن زمان افزایش یافته است. بر اساس نظرسنجی فدرال رزرو از وضعیت مالی مصرف‌کنندگان، 70% از خانواده‌های با درآمد متوسط رو به بالا در سال 2019 سهام داشتند.
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی معمولاً در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که از آن‌ها در زندگی روزمره و عادات خرید خود آشنا هستند، که این اغلب به سمت شرکت‌های بزرگ و شناخته‌شده (Blue Chip) سوق می‌دهد. صندوق‌های ETF نیز به شدت در میان سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی محبوب شده‌اند زیرا این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا تنوع فوری در سبد خود ایجاد کنند. هر ETF شامل سهام در بسیاری از شرکت‌ها است و از این رو یک سبد متنوع را با کمترین مقدار سرمایه‌گذاری فراهم می‌کند.
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی اکنون به اطلاعات مالی، آموزش سرمایه‌گذاری و ابزارهای معاملاتی بیشتر از هر زمان دیگری دسترسی دارند. هزینه‌های کارگزاری کاهش یافته‌اند و تجارت موبایلی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که پورتفوی خود را از طریق گوشی‌های هوشمند یا سایر دستگاه‌های موبایل به طور فعال مدیریت کنند.
سرمایه‌گذاران نهادی
سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ‌ترین بازیگران بازار هستند که مقادیر زیادی پول را جابجا می‌کنند. نمونه‌هایی از سرمایه‌گذاران نهادی شامل:
- صندوق‌های بازنشستگی
- صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
- مدیران سرمایه
- شرکت‌های بیمه
- بانک‌های سرمایه‌گذاری
- تراست‌های تجاری
- صندوق‌های کمک مالی دانشگاه‌ها
- صندوق‌های پوشش ریسک
- شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران در سرمایه‌گذاری خصوصی
سرمایه‌گذاران نهادی بخش قابل توجهی از حجم معاملات در بورس نیویورک (NYSE) را تشکیل می‌دهند و بلوک‌های بزرگی از سهام را جابجا می‌کنند. از آنجا که این افراد به عنوان سرمایه‌گذاران آگاه و حرفه‌ای در نظر گرفته می‌شوند، تحت مقررات کمتری نسبت به سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی قرار دارند.
پول‌هایی که سرمایه‌گذاران نهادی استفاده می‌کنند، در واقع پولی نیست که این موسسات خودشان مالک آن باشند. سرمایه‌گذاران نهادی عموماً برای دیگران سرمایه‌گذاری می‌کنند. اگر شما یک برنامه بازنشستگی در محل کار، یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا هر نوع بیمه‌ای داشته باشید، در واقع از تخصص سرمایه‌گذاران نهادی بهره می‌برید.
نظرات کاربران