حرکت نزولی ادامه‌دار یورو/دلار در میان نگرانی‌های مالی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  جفت ارز EUR/USD برای دومین روز متوالی در روز چهارشنبه به سمت پایین حرکت می‌کند و در زمان نگارش این متن، در سطح 1.1620 معامله می‌شود. نگرانی‌های تازه در مورد افزایش کسری‌های مالی در اقتصادهای عمده، باعث فروش گسترده در بازارهای اوراق قرضه شده، منحنی‌های بازدهی را شیب‌دارتر کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند دلار آمریکا و طلا سوق داده است.

بازدهی اوراق ۳۰ ساله آلمان در سه روز گذشته ۱۰ نقطه پایه افزایش یافته، در حالی که بازدهی بلندمدت فرانسه به ۴.۵۰ درصد رسیده که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۹ است، پس از افزایش شدید در ماه اوت در میان چشم‌انداز سیاسی نامطمئن این کشور.

دلار آمریکا در بازارهای ریسک‌گریز شکوفا شده و تحت تأثیر داده‌های ناامیدکننده شاخص مدیران خرید تولید ISM آمریکا قرار نگرفته، که نشان‌دهنده انقباض فعالیت بخش تولید برای ششمین ماه متوالی در ماه اوت است. احساس بازار در روز چهارشنبه همچنان منفی است، هرچند ریسک‌گریزی تا حدی کاهش یافته به نظر می‌رسد. در اروپا، شاخص PMI خدمات HCOB ماه اوت که بعداً منتشر می‌شود، داده اصلی خواهد بود، در حالی که در آمریکا، سفارشات کارخانه و فرصت‌های شغلی JOLTS راهنمایی بنیادی برای دلار آمریکا فراهم خواهند کرد.

تحلیل تکنیکال: . EUR/USD پس از رد شدن در سطح ۱.۱۷۴۰ در دوشنبه تحت فشار قرار گرفت. با این حال، از دیدگاه گسترده‌تر، این جفت همچنان در جستجوی جهت‌گیری است و در محدوده تقریبی ۱۵۰ پیپی که بیشتر اقدامات قیمتی ماه اوت را در بر گرفته، باقی مانده است. این جفت به نظر می‌رسد که در کف‌های روز سه‌شنبه در حدود ناحیه ۱.۱۶۱۵ یافته، پیش از کف ماهانه بین ۱.۱۵۷۵ و ۱.۱۵۹۰ که خرس‌ها را در روزهای ۱۱، ۲۲ و ۲۷ اوت متوقف کرد. پایین‌تر، سطح اصلاحی ۵۰ درصدی فیبوناچی از روند صعودی اوایل اوت، در ۱.۱۵۶۰، ممکن است حمایتی ارائه دهد پیش از کف ۵ اوت در نزدیکی ۱.۱۵۳۰. در سمت صعودی، سطح داخل‌روزی ۱.۱۶۸۰ ممکن است مقاومتی ارائه دهد پیش از همگرایی بین مقاومت خط روند نزولی، اکنون در حدود ۱.۱۷۳۰ و ۱.۱۷۴۰، که شامل قله‌های ۱۳ و ۲۲ اوت و قله ۱ سپتامبر است، که احتمالاً چالش جدی برای گاوها ایجاد خواهد کرد.

۱. مقدمه: وضعیت فعلی بازار EUR/USD

جفت ارز EUR/USD، که به‌عنوان یکی از پرمعامله‌ترین جفت‌های ارزی در بازار فارکس شناخته می‌شود، در حال تجربه یک روند نزولی مداوم است. بر اساس داده‌های ارائه‌شده، این جفت برای دومین روز متوالی در روز چهارشنبه (که احتمالاً به تاریخ گذشته اشاره دارد، اما با توجه به تاریخ فعلی ۳ سپتامبر ۲۰۲۵، نرخ فعلی حدود ۱.۱۶۴۰ است بر اساس داده‌های بانک مرکزی اروپا و یاهو فایننس) به سمت پایین حرکت می‌کند و در سطح ۱.۱۶۲۰ معامله می‌شود. این حرکت نزولی تحت تأثیر نگرانی‌های فزاینده در مورد کسری‌های مالی در اقتصادهای بزرگ جهان، از جمله اروپا و ایالات متحده، شکل گرفته است. این نگرانی‌ها منجر به فروش گسترده در بازارهای اوراق قرضه شده، که منحنی‌های بازدهی را شیب‌دارتر کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند دلار آمریکا و طلا هدایت کرده است.

در شرایط فعلی بازار (سپتامبر ۲۰۲۵)، نرخ EUR/USD بر اساس جستجوهای اخیر حدود ۱.۱۶۴۷ تا ۱.۱۷۱۵ نوسان دارد، که نشان‌دهنده ادامه فشارهای نزولی است، هرچند برخی تحلیل‌ها از احتمال بازگشت صعودی در میان‌مدت سخن می‌گویند. این تحلیل بر پایه متن ارائه‌شده گسترش یافته و با داده‌های به‌روز ترکیب شده تا تصویری جامع ارائه دهد.

۲. عوامل بنیادی مؤثر بر روند نزولی EUR/USD

عوامل بنیادی نقش کلیدی در حرکت فعلی EUR/USD ایفا می‌کنند. نگرانی‌های تازه در مورد افزایش کسری‌های مالی در اقتصادهای عمده، مانند آلمان و فرانسه، بازارها را تحت تأثیر قرار داده است:

• افزایش بازدهی اوراق قرضه در اروپا: بازدهی اوراق ۳۰ ساله آلمان در سه روز گذشته ۱۰ نقطه پایه (bps) افزایش یافته، که نشان‌دهنده نگرانی سرمایه‌گذاران از تورم و کسری بودجه است. در فرانسه، بازدهی بلندمدت به ۴.۵۰ درصد رسیده، بالاترین سطح از سال ۲۰۰۹، که نتیجه افزایش شدید در ماه اوت به دلیل چشم‌انداز سیاسی نامطمئن این کشور (مانند انتخابات و تنش‌های داخلی) است. این افزایش بازدهی، یورو را تحت فشار قرار داده و سرمایه‌گذاران را به سمت دلار سوق می‌دهد.

• قدرت دلار آمریکا در بازارهای ریسک‌گریز: دلار آمریکا علی‌رغم داده‌های ناامیدکننده شاخص ISM PMI تولید (که انقباض فعالیت بخش تولید برای ششمین ماه متوالی در اوت را نشان می‌دهد)، در بازارهای ریسک‌گریز شکوفا شده است. این داده‌ها معمولاً دلار را ضعیف می‌کنند، اما نگرانی‌های جهانی (مانند کسری مالی و تنش‌های ژئوپلیتیکی) باعث شده که دلار به‌عنوان دارایی امن بدرخشد. در سپتامبر ۲۰۲۵، تحلیل‌های بنیادی مانند گزارش MUFG نشان می‌دهد که EUR/USD ممکن است تا اواسط ۲۰۲۶ به سطوح بالاتری برسد، اما در کوتاه‌مدت، فشارهای نزولی غالب هستند.

• احساس بازار و ریسک‌گریزی: احساس بازار در روز چهارشنبه منفی باقی مانده، هرچند ریسک‌گریزی تا حدی کاهش یافته. این وضعیت به دلیل فروش در بازارهای اوراق قرضه و شیب‌دار شدن منحنی‌های بازدهی است، که سرمایه‌گذاران را به سمت طلا و دلار هدایت می‌کند. در تحلیل‌های اخیر (مانند LiteFinance)، دلار به‌عنوان "ارز سمی" توصیف شده، اما همچنان در محدوده باریکی معامله می‌شود.

علاوه بر این، عوامل جهانی مانند سیاست‌های پولی فدرال رزرو (انتظارات برای کاهش نرخ بهره) و بانک مرکزی اروپا (ECB) نقش دارند. در سپتامبر ۲۰۲۵، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که EUR/USD ممکن است تحت تأثیر داده‌های تورم اروپا و گزارش‌های اشتغال آمریکا قرار گیرد.

۳. داده‌های اقتصادی پیش رو و تأثیر آن‌ها

داده‌های اقتصادی آتی می‌توانند جهت‌گیری بازار را تغییر دهند:

• در اروپا: شاخص PMI خدمات HCOB ماه اوت، که بعداً منتشر می‌شود، داده اصلی است. این شاخص نشان‌دهنده وضعیت بخش خدمات (بزرگ‌ترین بخش اقتصاد اروپا) است. اگر داده‌ها ضعیف باشند، یورو بیشتر تحت فشار قرار می‌گیرد؛ در غیر این صورت، ممکن است حمایتی برای EUR/USD فراهم کند. در تحلیل‌های اخیر DailyForex، بازارها منتظر داده‌های تورم اروپا هستند که می‌تواند کاتالیزوری برای حرکت باشد.

• در ایالات متحده: سفارشات کارخانه و فرصت‌های شغلی JOLTS راهنمایی بنیادی برای دلار فراهم می‌کنند. سفارشات کارخانه نشان‌دهنده سلامت بخش تولید است، در حالی که JOLTS (که تعداد فرصت‌های شغلی باز را اندازه‌گیری می‌کند) می‌تواند انتظارات برای گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) را شکل دهد. اگر این داده‌ها قوی باشند، دلار تقویت می‌شود؛ اما داده‌های ضعیف ممکن است به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کمک کند و دلار را ضعیف کند. در سپتامبر ۲۰۲۵، تمرکز بر نشست فدرال رزرو در ۱۷ سپتامبر و داده‌های اشتغال است.

این داده‌ها می‌توانند نوسانات کوتاه‌مدت ایجاد کنند، اما روند کلی تحت تأثیر نگرانی‌های مالی باقی می‌ماند.

۴. تحلیل تکنیکال: سطوح کلیدی و سناریوها

تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده یک روند نزولی در محدوده است:

• روند فعلی: EUR/USD پس از رد شدن در سطح ۱.۱۷۴۰ در دوشنبه تحت فشار قرار گرفته، اما در دیدگاه گسترده‌تر، در محدوده ۱۵۰ پیپی ماه اوت (تقریباً بین ۱.۱۵۷۵ تا ۱.۱۷۲۵) باقی مانده و در جستجوی جهت است. این جفت در کف‌های سه‌شنبه در ۱.۱۶۱۵支撑 یافته، پیش از کف ماهانه ۱.۱۵۷۵-۱.۱۵۹۰ که خرس‌ها را در روزهای ۱۱، ۲۲ و ۲۷ اوت متوقف کرد.

• حمایت‌های کلیدی:

  1. ناحیه ۱.۱۵۸۵: حمایت اصلی، شامل کف ماهانه.

  2. ۱.۱۵۶۰: سطح ۵۰ درصدی فیبوناچی از روند صعودی اوایل اوت.

  3. ۱.۱۵۳۰: کف ۵ اوت، که شکست آن می‌تواند به سطوح پایین‌تری مانند ۱.۱۵۰۰ منجر شود.

• مقاومت‌های پیش رو:

  1. ۱.۱۶۸۰: سطح داخل‌روزی.

  2. ۱.۱۷۳۰-۱.۱۷۴۰: همگرایی خط روند نزولی، قله‌های ۱۳ و ۲۲ اوت و قله ۱ سپتامبر، چالش جدی برای گاوها.

در تحلیل‌های تکنیکال اخیر (مانند MarketPulse)، EUR/USD بالای میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه معامله می‌شود، که نشان‌دهنده پتانسیل صعودی میان‌مدت است. همچنین، تحلیل الیوت ویو (از یوتیوب) پیش‌بینی حرکت نزولی کوتاه‌مدت را تأیید می‌کند. اگر محدوده شکسته شود، هدف صعودی ۱.۱۷۷۵ و نزولی ۱.۱۵۰۰ است.

۵. چشم‌انداز کوتاه‌مدت و بلندمدت: سناریوهای محتمل

• کوتاه‌مدت: ادامه روند نزولی با حمایت در ۱.۱۵۸۵. اگر داده‌های PMI اروپا ضعیف باشند، EUR/USD ممکن است به کف ماهانه برسد. در مقابل، داده‌های ضعیف آمریکا می‌تواند بازگشت صعودی ایجاد کند. در سپتامبر ۲۰۲۵، تحلیل DailyForex نشان می‌دهد که EUR/USD بالای ۱.۱۷۱۰ شروع شده، اما فشارهای نزولی پس از反弹 از ۱.۱۷۲۵ ادامه دارد.

• بلندمدت: روند کلی نزولی به دلیل نگرانی‌های مالی اروپا، اما پیش‌بینی MUFG از افزایش ۶.۸ درصدی تا اواسط ۲۰۲۶ سخن می‌گوید. عوامل مانند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند یورو را تقویت کند.

سناریوی صعودی: عبور از ۱.۱۷۴۰، هدف ۱.۱۸۰۰. سناریوی نزولی: شکست ۱.۱۵۳۰، هدف ۱.۱۴۰۰.

۶. توصیه به معامله‌گران: استراتژی‌ها و مدیریت ریسک

• برای خریداران (گاوها): منتظر بازگشت از حمایت ۱.۱۵۸۵ باشید و با حد ضرر زیر ۱.۱۵۳۰ وارد شوید. هدف اولیه ۱.۱۶۸۰.

• برای فروشندگان (خرس‌ها): فروش در نزدیکی مقاومت ۱.۱۷۴۰ با حد ضرر بالای ۱.۱۷۵۰.

• مدیریت ریسک: از لوریج کم استفاده کنید، داده‌های اقتصادی را رصد کنید و تنوع‌بخشی به پرتفوی داشته باشید.

• رصد تحولات: تمرکز بر PMI اروپا، JOLTS آمریکا و اخبار سیاسی فرانسه/آلمان.

جمع‌بندی

EUR/USD در میان نگرانی‌های مالی اروپا و قدرت دلار، روند نزولی خود را ادامه می‌دهد، اما در محدوده ماهانه باقی مانده. با داده‌های آتی، نوسانات افزایش خواهد یافت. در سپتامبر ۲۰۲۵، نرخ فعلی حدود ۱.۱۶۴۰ است، اما تحلیل‌ها از پتانسیل صعودی میان‌مدت خبر می‌دهند. معامله‌گران باید با احتیاط عمل کنند و سطوح کلیدی را رصد نمایند. این جفت همچنان یکی از جذاب‌ترین گزینه‌ها برای معامله‌گران فارکس است، با پتانسیل حرکت‌های بزرگ در صورت تغییرات بنیادی.