کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) از همه مشاوران سرمایه‌گذاری حرفه‌ای می‌خواهد که فرم ADV SEC را ارائه دهند. این فرم سبک سرمایه‌گذاری، دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) و مدیران کلیدی یک شرکت مشاوره‌ای را مشخص می‌کند. این فرم باید به صورت سالانه به‌روزرسانی شود و برای شرکت‌هایی که بیش از ۲۵ میلیون دلار دارایی مدیریت می‌کنند، به عنوان یک سند عمومی در دسترس قرار گیرد.
بخش‌های فرم ADV فرم ADV SEC شامل چندین بخش است:
- بخش اول: شامل اطلاعات شناسایی است. اگر اقدامات انضباطی گذشته علیه مشاور انجام شده باشد، باید در این بخش ذکر شود.
- بخش دوم: به دارایی‌های تحت مدیریت، استراتژی سرمایه‌گذاری، ساختار کارمزدها و خدمات ارائه‌شده توسط شرکت می‌پردازد.
- فرم CRS (که قبلاً بخش سوم فرم ADV بود): اکنون یک سند جداگانه است که اطلاعات کلیدی را برای سرمایه‌گذاران خرد خلاصه می‌کند.
نکات کلیدی
- فرم ADV SEC یک سند ثبت اجباری برای مشاوران سرمایه‌گذاری است که شیوه‌های تجاری، ساختار کارمزدها و هرگونه اقدامات انضباطی را شرح می‌دهد.
- این فرم به دو بخش تقسیم می‌شود: بخش اول شامل اطلاعات پر کردنی درباره کسب‌وکار مشاور است و بخش دوم شرح روایی از خدمات، کارمزدها و تعارضات منافع ارائه می‌دهد.
- فرم ADV باید به صورت سالانه به‌روزرسانی شود تا تغییرات مهم در کسب‌وکار مشاور را منعکس کند و شفافیت را برای مشتریان تضمین کند.
- فرم CRS، که قبلاً بخش سوم فرم ADV بود، اکنون یک سند جداگانه است که اطلاعات کلیدی را برای سرمایه‌گذاران خرد خلاصه می‌کند.
- مشتریان و مشتریان بالقوه باید فرم ADV را بررسی کنند تا بینشی درباره ترکیب دارایی‌های شرکت و پیشینه حرفه‌ای پرسنل آن به دست آورند.
جنبه‌های کلیدی فرم ADV SEC
واجد شرایط بودن و الزامات ثبت فرم ADV
فرم ADV SEC که به طور رسمی به عنوان درخواست یکنواخت برای ثبت مشاور سرمایه‌گذاری و گزارش توسط مشاوران معاف از گزارش شناخته می‌شود، سندی است که باید به SEC و مقامات اوراق بهادار ایالتی ارائه شود. انجمن مدیران اوراق بهادار آمریکای شمالی (NASAA) تغییرات ایجادشده در این سند را بررسی و تأیید می‌کند و توسط سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) پشتیبانی می‌شود. مشتریان باید فرم ADV ثبت‌شده را بررسی کنند، زیرا شواهد شفافی از ترکیب دارایی‌های شرکت و پیشینه حرفه‌ای پرسنل کلیدی آن ارائه می‌دهد.
مهم: مشاوران معمولاً فرم ADV به‌روز را در مراحل اولیه به مشتریان بالقوه ارائه می‌دهند. در واقع، سرمایه‌گذاران باید نسبت به مشاوری که این فرم را به صورت آزادانه در صورت درخواست ارائه نمی‌دهد، بلافاصله محتاط باشند.
ثبت فرم ADV: راهنمای جامع
در زیر نکات کلیدی از هر بخش فرم آورده شده است:
بخش اول بخش اول فرم ADV به صورت پر کردنی (اغلب برای مشاور راحت‌تر برای گردآوری) سازمان‌دهی شده است و شامل جزئیات درباره:
- کسب‌وکار مشاور
- ساختار مالکیت و تفکیک آن
- هرگونه وابستگی‌ها
- تمام شیوه‌های تجاری مرتبط
- مشتریان کنونی و تاریخی
- جزئیات درباره کارکنان کلیدی و سایر کارکنان
- هرگونه رویدادهای انضباطی شامل شرکت مشاوره‌ای و/یا کارکنان آن
SEC از این اطلاعات برای پردازش ثبت‌ها و مدیریت برنامه‌های نظارتی خود استفاده می‌کند.
بخش دوم
بخش دوم فرم یک روایت طولانی‌تر است که توسط مشاور سرمایه‌گذاری تهیه می‌شود. این بخش باید به زبان ساده انگلیسی نوشته شود و شامل اطلاعات مفصلی درباره انواع خاص خدمات مشاوره‌ای ارائه‌شده، برنامه کارمزدهای مشاور، اطلاعات انضباطی و هرگونه تعارض منافع باشد. این بخش ممکن است شامل جزئیاتی درباره این باشد که آیا مدیران دارای منافع تجاری خارجی هستند که می‌تواند بر قضاوت‌های آنها تأثیر بگذارد یا اطلاعات داخلی ارائه دهد. این بخش همچنین باید شامل پیشینه مدیریت—تاریخچه تحصیلی و تجربیات تجاری آنها—باشد. این بیوگرافی‌ها باید به پرسنل مشاوره‌ای کلیدی نیز گسترش یابد. این بخش مهم‌ترین سند افشای اولیه است که توسط مشاوران سرمایه‌گذاری به مشتریان ارائه می‌شود. بروشورها پس از ثبت همیشه برای عموم در دسترس هستند. بخش دوم فرم ADV همچنین باید شامل یک مکمل باشد که اطلاعات درباره کارکنان کلیدی که مستقیماً مشاوره سرمایه‌گذاری به مشتریان ارائه می‌دهند را شرح می‌دهد.
حفظ انطباق: به‌روزرسانی‌های سالانه فرم ADV
مشاوران سرمایه‌گذاری باید به‌روزرسانی‌های سالانه‌ای ارائه دهند که شامل تمام تغییرات یا فعالیت‌های مهم در شرکت‌ها باشد.
معرفی فرم CRS SEC: خلاصه رابطه
فرم ADV SEC قبلاً شامل بخش سوم، خلاصه‌ای به نام خلاصه رابطه بود. در ژوئن ۲۰۱۹، SEC این فرم را اصلاح کرد و بخش سوم را به یک فرم کاملاً جدید به نام فرم CRS SEC یا خلاصه رابطه تبدیل کرد. این فرم برای «ارائه به سرمایه‌گذاران خرد یک خلاصه مختصر از رابطه مشتری یا مشتری که اطلاعات درباره شرکت ارائه می‌دهد» طراحی شده است. این فرم باید توسط هر شرکتی که خدمات سرمایه‌گذاری خرد به مشتریان خود ارائه می‌دهد به SEC ارائه شود و باید به این افراد تحویل داده شود. همان‌طور که ذکر شد، فرم CRS خلاصه‌ای از اطلاعات فرم ADV است. بنابراین، مشاوران باید اطلاعات زیر را درج کنند:
- اطلاعات شناسایی
- خدمات ارائه‌شده
- روابط با مشتریان
- کارمزدها و هزینه‌ها
- تعارضات منافع
- استانداردهای رفتار
- اقدامات انضباطی
- جزئیات اضافی
این فرم باید مختصر و به زبان ساده انگلیسی نوشته شود تا به راحتی قابل فهم باشد.
دسترسی به فرم ADV SEC: نکات برای سرمایه‌گذاران
برای درخواست کپی فرم ADV، با نزدیک‌ترین شعبه SEC تماس بگیرید. مشتریان بالقوه و کنونی یک مشاور سرمایه‌گذاری باید همیشه فرم ADV ثبت‌شده را بررسی کنند، زیرا شواهد شفافی از ترکیب دارایی‌های شرکت و پیشینه‌های حرفه‌ای پرسنل کلیدی آن ارائه می‌دهد.
چگونه فرم ADV یک شرکت را پیدا کنم؟
تمام شرکت‌ها باید فرم ADV ارائه‌شده به مقامات نظارتی را عمومی کنند. این به این معناست که می‌توان به راحتی از طریق صفحه افشای عمومی مشاور سرمایه‌گذاری در وب‌سایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار به آنها دسترسی پیدا کرد. همچنین می‌توانید مستقیماً از شرکت درخواست کنید. به یاد داشته باشید که همه شرکت‌های سرمایه‌گذاری ملزم به ارائه این فرم‌ها به مشتریان جدید و موجود هستند.
آیا کارگزاران/معامله‌گران فرم ADV SEC را ثبت می‌کنند؟
بله. هر کسی که خدمات سرمایه‌گذاری به مشتریان خود ارائه می‌دهد، انتظار می‌رود فرم ADV SEC را ثبت کند. این شامل شرکت‌های سرمایه‌گذاری یا مشاوران فردی است. این فرم به عنوان یک فرم ثبت نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار عمل می‌کند و همچنین باید نزد
نظرات کاربران