یونیکورن چیست؟

یونیکورن چیست؟

در زبان سرمایه‌گذاری خطرپذیر، یونیکورن شرکتی استارت‌آپ است که ارزشی بیش از ۱ میلیارد دلار دارد. این شرکت‌ها معمولاً در بخش‌هایی مانند فناوری یافت می‌شوند که نیاز به سرمایه عظیم برای آوردن محصولات به بازار دارند.

این استارت‌آپ‌های خصوصی انتظار می‌رود معیارهای رشد سنتی را نقض کنند و با استفاده از پیشرفت‌های پیشرفته یا بالقوه «تغییرکننده پارادایم» به نفوذ سریع بازار و رشد نمایی دست یابند.

یونیکورن‌های موفق شامل شرکت‌هایی هستند که اکنون نام‌های خانگی شده‌اند، مانند Airbnb Inc. (ABNB). یونیکورن‌هایی که به موجودات افسانه‌ای تبدیل شده‌اند شامل Theranos، شرکت فناوری پزشکی که وقتی ادعاهای آن نادرست ثابت شد، فروپاشید.

نکات کلیدی

• یونیکورن‌ها شرکت‌های استارت‌آپ خصوصی هستند که حداقل ۱ میلیارد دلار تأمین مالی بر اساس پتانسیل عظیم موفقیت خود به دست آورده‌اند.

• برخی یونیکورن‌های سابق برجسته شامل Uber Technologies Inc. (UBER)، Robinhood Markets Inc. (HOOD) و Maplebear Inc. (CART)، که بیشتر به‌عنوان Instacart شناخته می‌شود.

• سرمایه‌گذاری در یونیکورن‌ها شامل ریسک‌های بالا و پاداش‌های بالقوه بالا است.

یونیکورن: اصطلاحی که در صنعت سرمایه‌گذاری خطرپذیر برای اشاره به استارت‌آپ خصوصی با ارزشی بیش از ۱ میلیارد دلار استفاده می‌شود.

یونیکورن‌ها، واقعی و خیالی

سرمایه‌گذار خطرپذیر آیلین لی اصطلاح را در اوایل دهه ۱۳۹۰ (۲۰۱۰) محبوب کرد. او گفت: «من از کلمه 'یونیکورن' استفاده کردم زیرا ... نوعی جادویی است، که نیاز به کمی کیمیاگری، زمان‌بندی عالی—بسیاری چیزها باید با هم جمع شوند. آسان نیست.» «اکثریت قریب به اتفاق شرکت‌هایی که با سرمایه‌گذاری خطرپذیر تأمین می‌شوند و افرادی فوق‌العاده باهوش دارند و نیت‌های عالی دارند و محصولات عالی می‌سازند، در واقع به سطح ارزشی نمی‌رسند. رسیدن به آن سطح کار سختی است.»

با این حال، علی‌رغم تعریف لی، برخی یونیکورن‌های سال‌های اخیر کمتر جادویی و بیشتر خیالی بوده‌اند. آن‌ها شرکت‌هایی میلیارد دلاری هستند که ارزش‌هایشان بیشتر بر اساس هیجان—و گاهی تقلب مستقیم—بوده تا اصول و تحلیل ریسک سنتی.

این شرکت‌ها به اندازه موجود افسانه‌ای نادر نیستند. CB Insights تعداد شرکت‌های یونیکورن در سراسر جهان را در سال ۱۴۰۳ (۲۰۲۴) حدود ۱۲۰۰ اعلام کرده است، در حالی که Crunchbase بیش از ۱۴۰۰ مورد را فهرست کرده است.

برخی استارت‌آپ‌های یونیکورن موفق شامل Uber، Airbnb، SpaceX و Palantir Technologies Inc. (PLTR) هستند.

برخی از الاغ‌هایی که مانند یونیکورن لباس پوشیده‌اند شامل Theranos، WeWork و Quibi هستند.

زمانی که یونیکورن‌ها متولد شدند

یونیکورن به‌عنوان شرکت استارت‌آپ خصوصی با ارزش بیش از ۱ میلیارد دلار تعریف می‌شود. برای تبدیل شدن به یونیکورن، شرکت‌ها باید ایده‌ای نوآورانه و قابل فروش داشته باشند، چشم‌اندازی روشن برای رشد و pitch قوی برای ارائه به سرمایه‌گذاران خطرپذیر و سرمایه‌گذاران خصوصی.

آیلین لی، بنیانگذار Cowboy Ventures مستقر در پالو آلتو، صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر مرحله بذری، این اصطلاح را ابداع کرد. با بررسی استارت‌آپ‌های نرم‌افزاری تأسیس‌شده در دهه ۱۳۸۰ (۲۰۰۰)، او تخمین زد که تنها ۰.۰۷ درصد از آن‌ها به ارزش ۱ میلیارد دلار رسیده‌اند. طبق لی، استارت‌آپ‌هایی که به این سطح می‌رسند آنقدر نادر هستند که یافتن یکی مانند یافتن یونیکورن افسانه‌ای دشوار است.

لی همچنین استدلال کرد که اولین یونیکورن‌ها شرکت‌های فناوری تشکیل‌شده در گاراژ دهه ۱۳۵۰ (۱۹۷۰) یا حتی شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر خصوصی‌تر دهه ۱۳۴۰ (۱۹۶۰) نبودند، بلکه محصولات دهه ۱۳۷۰ (۱۹۹۰) بودند. Alphabet Inc. (GOOG)—که آن زمان گوگل بود—او اشاره کرد، یونیکورن فوق‌العاده گروه بود و با ارزشی بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار این لقب را به دست آورد.

یونیکورن‌های بیشتری در دهه ۱۳۸۰ (۲۰۰۰) ظاهر شدند و Meta Platforms (META)، که قبلاً فیسبوک بود، به‌عنوان یونیکورن فوق‌العاده دهه ظاهر شد. سایر یونیکورن‌های محبوب مستقر در ایالات متحده شامل شرکت‌های خدمات خانه Airbnb، شرکت بازی‌های ویدیویی Epic Games، شرکت فین‌تک Stripe و شرکت امنیت سایبری Palantir Technologies بودند.

یکی از شاخص‌های کلیدی که سرمایه‌گذاران خطرپذیر برای شناسایی یونیکورن‌های بالقوه استفاده می‌کنند، نرخ سوزاندن است. این نرخ نشان‌دهنده سرعت مصرف پول شرکت استارت‌آپ است و اگر نرخ سوزاندن بیش از حد بالا باشد، ممکن است نشان‌دهنده مشکلات مالی بالقوه باشد.

نکته

اصطلاح «یونیکورن» همچنین برای شرکت‌هایی استفاده می‌شود که به‌طور غیرمنتظره‌ای از یک محصول یا خدمات موفق بیرون می‌آیند، مانند Fortnite که توسط Epic Games توسعه یافته و در سال ۱۳۹۷ (۲۰۱۸) ۳ میلیارد دلار سود کسب کرد.

شرکت‌های یونیکورن کجا زندگی می‌کنند

یونیکورن‌ها اغلب در ایالات متحده یافت می‌شوند، جایی که بسیاری از شرکت‌های فناوری بزرگ جهان مستقر هستند. با این حال، آن‌ها در سراسر جهان پراکنده هستند، با تعداد قابل‌توجهی در چین، هند و اروپا.

در ایالات متحده، کالیفرنیا و نیویورک مراکز اصلی یونیکورن‌ها هستند و بیش از نیمی از این شرکت‌ها را در خود جای داده‌اند. سانفرانسیسکو با بیش از ۴۰ یونیکورن، بیشترین تعداد را در جهان دارد، در حالی که پکن با بیش از ۳۰ یونیکورن در رتبه دوم قرار دارد.

سرمایه‌گذاری در یونیکورن‌ها

سرمایه‌گذاری در یونیکورن‌ها اغلب از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر یا سرمایه‌گذاران فرشته انجام می‌شود که مبالغ هنگفتی را برای کمک به شرکت‌های نوپا از ایده‌پردازی تا تبدیل شدن به شرکت‌های سودآور تأمین می‌کنند.

این سرمایه‌گذاری‌ها معمولاً در مراحل اولیه شرکت انجام می‌شود و سرمایه‌گذاران امیدوارند که شرکت‌هایشان به یونیکورن تبدیل شوند و بازدهی بالایی ارائه دهند. با این حال، این سرمایه‌گذاری‌ها بسیار پرریسک هستند، زیرا بسیاری از استارت‌آپ‌ها شکست می‌خورند.

برای سرمایه‌گذاران خرد، دسترسی به شرکت‌های یونیکورن می‌تواند دشوار باشد، زیرا این شرکت‌ها خصوصی هستند. با این حال، برخی صندوق‌های سرمایه‌گذاری عمومی و پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری جمعی فرصت‌هایی برای سرمایه‌گذاری در مراحل اولیه شرکت‌های نوپا ارائه می‌دهند.

نکته

سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوپا پرریسک است. بسیاری از استارت‌آپ‌ها شکست می‌خورند و سرمایه‌گذاران ممکن است پول خود را از دست بدهند.

خوب، بد و زشت یونیکورن‌ها

یونیکورن‌ها اغلب برای ایجاد اختلال در صنایع موجود با فناوری‌های نوآورانه استفاده می‌شوند. برای مثال، Uber سیستم تاکسی را تغییر داد و Airbnb بازار هتلداری را مختل کرد.

با این حال، برخی منتقدان استدلال می‌کنند که تمرکز بر رشد سریع به قیمت سودآوری می‌تواند منجر به مدل‌های تجاری ناپایدار شود. علاوه بر این، برخی شرکت‌های یونیکورن به دلیل رفتارهای غیراخلاقی یا عدم شفافیت مورد انتقاد قرار گرفته‌اند.

در نهایت، بسیاری از یونیکورن‌ها با چالش‌های مالی یا شکست مواجه شده‌اند و نشان‌دهنده ریسک بالای سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها هستند.

کارکنان یونیکورن

در دنیای حسابداری و مالی، اصطلاح «کارمند یونیکورن» به فردی اشاره دارد که دارای ترکیبی نادر از مهارت‌هاست که او را به یک عضو بسیار مطلوب و منحصربه‌فرد برای تیم تبدیل می‌کند.

این افراد اغلب دارای تخصص در چندین حوزه هستند، مانند تحلیل داده، مدیریت ریسک و رعایت مقررات. آن‌ها می‌توانند به شرکت‌ها کمک کنند تا فرآیندهای پیچیده را ساده کنند، هزینه‌ها را کاهش دهند و کارایی را افزایش دهند.

با این حال، یافتن کارکنان یونیکورن می‌تواند چالش‌برانگیز باشد، زیرا ممکن است نیاز به آموزش یا استخدام متخصصان داشته باشد. علاوه بر این، پرداخت حقوق رقابتی برای حفظ این افراد ضروری است.

نشانه‌های یک کارمند یونیکورن

کارمند یونیکورن فردی است که دارای ترکیبی نادر از مهارت‌هاست که او را به یک عضو بسیار مطلوب برای تیم تبدیل می‌کند. نشانه‌های یک کارمند یونیکورن عبارتند از:

• تطبیق‌پذیری: توانایی کار در چندین نقش یا بخش.

• نوآوری: توانایی فکر کردن خارج از چارچوب و ارائه راه‌حل‌های خلاقانه.

• یادگیری سریع: توانایی یادگیری مهارت‌های جدید به‌سرعت.

• رهبری: توانایی هدایت و الهام‌بخشی به دیگران.

• مهارت‌های فنی: تخصص در فناوری‌های مرتبط.

چگونه یک کارمند یونیکورن استخدام کنیم

برای استخدام کارمند یونیکورن، شرکت‌ها باید:

• نیازهای خود را شناسایی کنند: مهارت‌های مورد نیاز را تعیین کنند.

• شبکه‌سازی کنند: از روابط حرفه‌ای استفاده کنند.

• از پلتفرم‌های استخدام استفاده کنند: سایت‌هایی مانند LinkedIn را جستجو کنند.

• فرصت‌های رشد ارائه دهند: محیطی جذاب برای استعدادهای برتر ایجاد کنند.

یونیکورن در امور مالی شرکتی

در امور مالی شرکتی، یونیکورن به فردی اشاره دارد که دارای ترکیبی نادر از مهارت‌هاست که او را به یک عضو بسیار مطلوب برای تیم تبدیل می‌کند. این افراد اغلب دارای تخصص در چندین حوزه هستند، مانند حسابداری، مالیات و رعایت مقررات.

شرکت‌ها ممکن است به دنبال کارکنان یونیکورن باشند تا فرآیندهای پیچیده را ساده کنند، هزینه‌ها را کاهش دهند و کارایی را افزایش دهند. برای مثال، یک شرکت ممکن است به فردی نیاز داشته باشد که بتواند صورت‌های مالی را تهیه کند، مالیات‌ها را مدیریت کند و با حسابرسان کار کند.

با این حال، یافتن کارکنان یونیکورن می‌تواند چالش‌برانگیز باشد، زیرا ممکن است نیاز به آموزش یا استخدام متخصصان داشته باشد. علاوه بر این، پرداخت حقوق رقابتی برای حفظ این افراد ضروری است.

برای مثال، یک شرکت ممکن است به فردی نیاز داشته باشد که بتواند سه زبان صحبت کند. در حالی که استخدام یک فرد با همه این مهارت‌ها ممکن است مقرون‌به‌صرفه باشد تا چندین کارمند که وظایف جداگانه را انجام دهند، اغلب این مورد است که این کاندیداهای ایده‌آل وجود ندارند و اگر وجود داشته باشند، بودجه اجازه استخدام آن‌ها را نمی‌دهد.

سرمایه‌گذاری خطرپذیر چیست؟

سرمایه‌گذاری خطرپذیر تأمین مالی است که توسط شرکت‌هایی تشکیل‌شده برای تأمین مالی استارت‌آپ‌ها و کسب‌وکارهای کوچک با پتانسیل رشد بالا ارائه می‌شود. سرمایه‌گذاران خطرپذیر در ازای سهام مالکیتی در کسب‌وکارها، شرکت‌های جوان را تأمین مالی می‌کنند.

IPO چیست؟

عرضه عمومی اولیه (IPO) اولین روز معامله سهام یک شرکت در بورس عمومی است. این رویداد نشان‌دهنده انتقال شرکت از یک نهاد خصوصی به یک شرکت عمومی است. هدف اصلی IPO جمع‌آوری سرمایه برای تأمین رشد بیشتر، پرداخت بدهی یا پاداش به سرمایه‌گذاران اولیه و بنیانگذاران شرکت است.

IPO شامل چندین مرحله است، از جمله انتخاب یک بانک سرمایه‌گذاری برای آماده‌سازی یا «پذیره‌نویسی» عرضه. بانک سرمایه‌گذاری پرونده‌های مقرراتی را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ارائه می‌دهد، قیمت افتتاحیه و تاریخ سهام را تعیین می‌کند و سهام را به سرمایه‌گذاران بالقوه بازاریابی می‌کند.

آیا آمازون یک شرکت یونیکورن است؟

آمازون هرگز یک شرکت یونیکورن به معنای دقیق این اصطلاح نبود. یونیکورن‌ها شرکت‌های استارت‌آپ خصوصی با ارزش بازار بیش از ۱ میلیارد دلار هستند. وقتی آمازون در ۲۵ اردیبهشت ۱۳۷۶ (۱۵ مه ۱۹۹۷) عمومی شد، ۵۴ میلیون دلار جمع‌آوری کرد که ارزش بازار آن را ۴۳۸ میلیون دلار (حدود ۸۵۹ میلیون دلار در سال ۱۴۰۳) داد که کمتر از علامت ۱ میلیارد دلار است.

چگونه می‌توانم در یک یونیکورن سرمایه‌گذاری کنم؟

سرمایه‌گذاری در یونیکورن‌ها معمولاً فقط برای سرمایه‌گذاران خطرپذیر و افراد با جیب عمیق باز است. سایر افراد علاقه‌مند باید رشد این یونیکورن‌ها را پیگیری کنند و منتظر روزی بمانند که تصمیم به عمومی شدن بگیرند تا در سهام آن‌ها سرمایه‌گذاری کنند.

نتیجه‌گیری

شرکت‌هایی که به وضعیت یونیکورن می‌رسند، استارت‌آپ‌هایی هستند که حداقل ۱ میلیارد دلار تأمین مالی از سرمایه‌گذاران خطرپذیر که معتقدند پتانسیل رشد عظیمی دارند، به دست آورده‌اند. ارزش بالای شرکت نه از عملکرد مالی، بلکه از انتظارات سرمایه‌گذاران از موفقیت آینده ناشی می‌شود.

از آنجا که یونیکورن‌ها شرکت‌های عمومی معامله‌شده نیستند، اکثر سرمایه‌گذاران باید تا زمانی که سهام آن‌ها از طریق IPO در دسترس عمومی قرار گیرد، منتظر بمانند تا در آن‌ها سرمایه‌گذاری کنند.