تغییر پذیری چیست؟
تغییر پذیری میزان انحراف یا پراکندگی نقاط یک توزیع از میانگین و از یکدیگر را اندازه‌گیری می‌کند. در امور مالی، این مفهوم اغلب برای تغییرپذیری بازده سرمایه‌گذاری به کار می‌رود.
درک تغییرپذیری بازده سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به همان اندازه ارزش بازده‌ها اهمیت دارد. سرمایه‌گذاران تغییرپذیری بالای بازده را با سطح بالاتری از ریسک مرتبط می‌دانند.
نکات کلیدی
- تغییر پذیری به انحراف داده‌ها از میانگین آن‌ها اشاره دارد و در بخش‌های آماری و مالی رایج است.
- در امور مالی، تغییر پذیری اغلب برای تغییرپذیری بازده به کار می‌رود، جایی که سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری‌هایی با بازده بالاتر و تغییرپذیری کمتر را ترجیح می‌دهند.
- تغییر پذیری برای استانداردسازی بازده‌های حاصل از سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود و نقطه‌ای برای مقایسه در تحلیل‌های بیشتر فراهم می‌کند.
شناخت تغییر پذیری
سرمایه‌گذاران حرفه‌ای ریسک یک کلاس دارایی را متناسب با تغییرپذیری بازده‌های آن می‌دانند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران از دارایی‌هایی با تغییرپذیری بالاتر بازده، مانند سهام یا کالاها، انتظار بازده بیشتری دارند تا از دارایی‌هایی با تغییرپذیری کمتر، مانند اوراق خزانه.
این تفاوت در انتظار به‌عنوان پاداش ریسک (ریسک پرمیوم) شناخته می‌شود. پاداش ریسک به مقداری اشاره دارد که برای ترغیب سرمایه‌گذاران به قرار دادن پولشان در دارایی‌های پرریسک‌تر لازم است. اگر دارایی تغییرپذیری بالایی در بازده نشان دهد اما نرخ بازده بالاتری نداشته باشد، سرمایه‌گذاران کمتر تمایل به سرمایه‌گذاری در آن خواهند داشت.
تغییر پذیری در آمار به تفاوت‌های موجود در نقاط داده یک مجموعه داده نسبت به یکدیگر یا نسبت به میانگین اشاره دارد. این می‌تواند از طریق دامنه، واریانس یا انحراف معیار یک مجموعه داده بیان شود. در امور مالی، این مفاهیم به‌طور خاص برای داده‌های قیمتی و بازده‌های ناشی از تغییرات قیمت به کار می‌روند.
دامنه به تفاوت بین بزرگ‌ترین و کوچک‌ترین مقدار متغیر مورد بررسی اشاره دارد. در تحلیل آماری، دامنه با یک عدد واحد نشان داده می‌شود. در داده‌های مالی، این دامنه معمولاً به بالاترین و پایین‌ترین ارزش قیمت برای یک روز یا دوره زمانی دیگر اشاره دارد. انحراف معیار نشان‌دهنده پراکندگی بین نقاط قیمتی در آن دوره زمانی است و واریانس مربع انحراف معیار بر اساس فهرست نقاط داده در همان دوره زمانی است.
نظرات کاربران