غریزه گله‌ای به پدیده‌ای اشاره دارد که در آن افراد به گروه‌ها می‌پیوندند و از اقدامات دیگران پیروی می‌کنند، با این فرض که دیگران قبلاً تحقیقات لازم را انجام داده‌اند. غریزه گله‌ای در تمام جنبه‌های جامعه، حتی در بخش مالی، رایج است، جایی که سرمایه‌گذاران به جای تکیه بر تحلیل‌های خود، از آنچه تصور می‌کنند سایر سرمایه‌گذاران انجام می‌دهند، پیروی می‌کنند.
به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاری که غریزه گله‌ای را نشان می‌دهد، معمولاً به سمت سرمایه‌گذاری‌های مشابه یا یکسان با دیگران گرایش پیدا می‌کند. غریزه گله‌ای در مقیاس بزرگ می‌تواند باعث ایجاد حباب‌های دارایی یا سقوط بازار از طریق خریدهای وحشت‌زده و فروش‌های وحشت‌زده شود.
نکات کلیدی
- غریزه گله‌ای رفتاری است که در آن افراد به گروه‌ها می‌پیوندند و از اقدامات دیگران پیروی می‌کنند.
- گله‌ای شدن در امور مالی زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران به جای تحلیل خود، از جمع پیروی می‌کنند.
- این رفتار سابقه‌ای در ایجاد رالی‌های بزرگ و بی‌اساس بازار و فروش‌های گسترده دارد که اغلب به دلیل فقدان پشتیبانی بنیادی برای توجیه آنها رخ می‌دهد.
- حباب دات‌کام در اواخر دهه 1990 و اوایل دهه 2000 نمونه‌ای بارز از اثرات غریزه گله‌ای است.
- افراد می‌توانند با انجام تحقیقات خود، تصمیم‌گیری مستقل و پذیرش ریسک، از گله‌ای شدن اجتناب کنند.
درک غریزه گله‌ای
غریزه گله‌ای رفتاری است که در آن افراد تمایل دارند به اقدامات دیگران واکنش نشان دهند و از آنها پیروی کنند. این مشابه نحوه واکنش حیوانات در گروه‌ها است که به‌صورت یکپارچه از خطر، چه واقعی و چه خیالی، فرار می‌کنند. غریزه گله‌ای یا رفتار گله‌ای با فقدان تصمیم‌گیری فردی یا درون‌نگری مشخص می‌شود، که باعث می‌شود افراد درگیر به شیوه‌ای مشابه با دیگران اطرافشان فکر و رفتار کنند.
انسان‌ها مستعد ذهنیت گله‌ای هستند و در جنبه‌های مختلف، از نحوه خرید تا نحوه سرمایه‌گذاری، با فعالیت‌ها و جهت‌گیری دیگران هم‌راستا می‌شوند. ترس از جا ماندن از یک ایده سرمایه‌گذاری سودآور اغلب نیروی محرکه پشت غریزه گله‌ای است، به‌ویژه پس از اخبار خوب یا انتشار یادداشت تحقیقاتی توسط یک تحلیلگر. اما این می‌تواند یک اشتباه باشد.
غریزه گله‌ای، که به عنوان گله‌ای شدن نیز شناخته می‌شود، سابقه‌ای در ایجاد رالی‌های بزرگ و بی‌اساس بازار و فروش‌های گسترده دارد که اغلب به دلیل فقدان پشتیبانی بنیادی برای توجیه آنها رخ می‌دهد. غریزه گله‌ای عامل مهمی در ایجاد حباب‌های دارایی (و سقوط‌های بازار) در بازارهای مالی است. حباب دات‌کام در اواخر دهه 1990 و اوایل دهه 2000 نمونه‌ای بارز از پیامدهای غریزه گله‌ای در رشد و سپس ترکیدن حباب آن صنعت است.
از آنجا که این نوع رفتار غریزی است، کسانی که تسلیم آن نمی‌شوند، اغلب احساس ناراحتی یا ترس می‌کنند. اگر جمع به طور کلی به یک جهت حرکت کند، فرد ممکن است احساس کند که با حرکت در جهت مخالف اشتباه می‌کند. یا ممکن است از برجسته شدن به دلیل عدم پیوستن به جریان اصلی ترس داشته باشد.
نکته
کار با یک متخصص مالی ممکن است به شما کمک کند تا غرایز گله‌ای خود را مهار کنید تا بتوانید تصمیمات مالی درستی بگیرید.
طبیعت انسانی برای پیروی از جمع
همه ما به فردیت خود اهمیت می‌دهیم و اصرار داریم که با تصمیم‌گیری بر اساس نیازها و خواسته‌های خود، مسئولیت رفاه خود را بر عهده می‌گیریم. اما برای انسان‌ها طبیعی است که بخواهند احساس کنند بخشی از جامعه‌ای از افراد با هنجارهای فرهنگی و اقتصادی مشترک هستند. بنابراین، جای تعجب نیست که بخشی از طبیعت انسانی، پیروی از جمع باشد.
سرمایه‌گذاران ممکن است به دلیل خرید در اوج یک رالی بازار یا پریدن از کشتی در یک فروش بازار، به سمت گله‌ای شدن سوق داده شوند. نظریه مالی رفتاری این رفتار را به تمایل طبیعی انسان به تأثیرپذیری از عوامل اجتماعی نسبت می‌دهد که ترس از تنها ماندن یا ترس از جا ماندن را تحریک می‌کند.
نیروی انگیزشی دیگر پشت رفتار جمعی، تمایل ما به جستجوی رهبری به شکل نظر اکثریت جمع (ما فکر می‌کنیم اکثریت باید درست باشد) یا به شکل چند فرد کلیدی است که به نظر می‌رسد به دلیل توانایی غیرعادی خود در پیش‌بینی آینده، رفتار جمع را هدایت می‌کنند.
در زمان‌های عدم اطمینان، ما به دنبال رهبران قوی هستیم تا رفتارمان را هدایت کنند و نمونه‌هایی برای پیروی ارائه دهند. گوروی بازار که به ظاهر همه‌چیزدان است، نمونه‌ای از نوعی فرد است که ادعا می‌کند رهبری همه‌چیزدان جمع است، اما نمای او اولین چیزی است که با تغییر جریان‌های شیدایی فرو می‌ریزد.
هشدار:
لمینگ نباشید. سرمایه‌گذاری که بدون انجام تحقیقات خود و با ذهنیت گله‌ای سرمایه‌گذاری می‌کند، اغلب پول خود را از دست می‌دهد.
گله‌ای شدن و حباب‌های سرمایه‌گذاری
حباب سرمایه‌گذاری زمانی رخ می‌دهد که رفتار پرشور بازار باعث افزایش سریع قیمت یک دارایی فراتر از ارزش ذاتی آن می‌شود. حباب تا زمانی که قیمت دارایی به سطحی فراتر از منطق بنیادی و اقتصادی برسد، به رشد خود ادامه می‌دهد.
در این مرحله از وجود حباب، افزایش‌های بیشتر در هزینه دارایی اغلب صرفاً به ادامه خرید سرمایه‌گذاران با بالاترین قیمت بستگی دارد. هنگامی که سرمایه‌گذاران دیگر تمایلی به خرید در آن سطح قیمت ندارند، حباب شروع به فروپاشی می‌کند. در بازارهای سوداگرانه، ترکیدن حباب می‌تواند اثرات گسترده‌ای به دنبال داشته باشد.
برخی حباب‌ها به‌صورت ارگانیک رخ می‌دهند، که توسط سرمایه‌گذارانی هدایت می‌شوند که به دلیل خوش‌بینی بیش از حد درباره افزایش قیمت یک اوراق بهادار و ترس از جا ماندن از دیگران که سودهای قابل‌توجهی کسب می‌کنند، تحت تأثیر قرار می‌گیرند. سفته‌بازان برای سرمایه‌گذاری جذب می‌شوند و در نتیجه قیمت و حجم معاملات اوراق بهادار حتی بیشتر افزایش می‌یابد.
شور غیرمنطقی نسبت به سهام دات‌کام در اواخر دهه 1990 توسط پول ارزان، سرمایه آسان، اعتماد بیش از حد به بازار و سفته‌بازی بیش از حد هدایت شد. برای سرمایه‌گذاران اهمیتی نداشت که بسیاری از شرکت‌های دات‌کام هیچ درآمدی تولید نمی‌کردند، چه برسد به سود. غرایز گله‌ای سرمایه‌گذاران باعث شد که آنها مشتاق پیگیری عرضه عمومی اولیه (IPO) بعدی باشند، در حالی که اصول سنتی سرمایه‌گذاری را کاملاً نادیده می‌گرفتند. درست زمانی که بازار به اوج خود رسید، سرمایه سرمایه‌گذاری شروع به خشک شدن کرد، که منجر به ترکیدن حباب و ضررهای سنگین سرمایه‌گذاری شد.
چگونه از غریزه گله‌ای اجتناب کنیم
گله‌ای شدن ممکن است غریزی باشد، اما راه‌هایی برای اجتناب از پیروی از جمع وجود دارد، به‌ویژه اگر فکر می‌کنید با این کار اشتباه خواهید کرد. این کار نیازمند مقداری نظم و چند ملاحظه است. برخی از این پیشنهادات را امتحان کنید:
- از نگاه کردن به دیگران برای انجام تحقیقات دست بکشید و قدم‌هایی برای مطالعه حقایق به‌صورت مستقل بردارید.
- دقت لازم را انجام دهید و سپس نظرات خود و تصمیم نهایی خود را شکل دهید.
- درباره چگونگی و چرایی انجام برخی اقدامات توسط دیگران سؤال بپرسید و تصمیمات خود را بگیرید.
- اگر حواستان پرت است، چه به دلیل استرس یا هر عامل خارجی دیگر، تصمیم‌گیری را به تأخیر بیندازید.
- ابتکار عمل به خرج دهید، جسور باشید و از برجسته شدن از جمع نترسید.
سؤالات متداول درباره ذهنیت گله‌ای
خطرات بالقوه ذهنیت گله‌ای در بازارها چیست؟
گله‌ای شدن یا پیروی از جمع می‌تواند باعث تقویت روندها فراتر از مبانی شود. هنگامی که افراد به دلیل ترس از جا ماندن یا شنیدن چیزی مثبت بدون انجام دقت لازم خود، به سرمایه‌گذاری‌ها هجوم می‌برند، قیمت‌ها می‌توانند سر به فلک بکشند. این شور غیرمنطقی می‌تواند به حباب‌های دارایی ناپایدار منجر شود که در نهایت می‌ترکند.
در مقابل، فروش‌ها می‌توانند به سقوط بازار تبدیل شوند، زیرا افراد صرفاً به این دلیل که دیگران این کار را می‌کنند، به فروش هجوم می‌برند، که می‌تواند به فروش وحشت‌زده منجر شود.
مزایای ذهنیت گله‌ای در بازارها چیست؟
رفتار گله‌ای می‌تواند مزایایی داشته باشد. این امکان را به سرمایه‌گذاران تازه‌کار یا ناآگاه می‌دهد تا از دقت و تحقیقات دیگران بهره‌مند شوند. برای مثال، سرمایه‌گذاری غیرفعال در شاخص، نوعی استراتژی گله‌ای است که صرفاً عملکرد بازار گسترده‌تر را تقلید می‌کند.
غریزه گله‌ای همچنین می‌تواند به معامله‌گر تازه‌کار اجازه دهد تا ضررهای خود را زودتر کاهش دهد، زیرا اغلب بهتر است همراه با جمع بفروشید تا اینکه ریسک نگهداری دارایی را بپذیرید.
خارج از سرمایه‌گذاری، نمونه‌های دیگر ذهنیت گله‌ای چیست؟
غریزه گله‌ای در زمینه‌های مختلف و در طول تاریخ بشر ظاهر می‌شود. علاوه بر حباب‌ها و شیدایی‌های دارایی، گله‌ای شدن می‌تواند رفتار اوباش یا شورش‌ها، مدهای زودگذر، نظریه‌های توطئه، توهمات جمعی، جنبش‌های سیاسی و اجتماعی، طرفداری ورزشی و بسیاری موارد دیگر را توضیح دهد. به عنوان مثال، افراد ممکن است برای خرید جدیدترین گوشی هوشمند به دلیل محبوبیت آن در میان سایر مصرف‌کنندگان هجوم ببرند.
چگونه می‌توان از قربانی شدن در برابر ذهنیت گله‌ای جلوگیری کرد؟
یک راه خوب برای اجتناب از این موضوع، تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری بر اساس معیارهای عینی و محکم است و اجازه ندادن به احساسات کنترل را به دست بگیرند. راه دیگر، اتخاذ استراتژی مخالف است، به‌طوری که وقتی دیگران در حال وحشت هستند خرید کنید و دارایی‌ها را در زمان فروش بخرید، و وقتی شیدایی به حباب منجر می‌شود، بفروشید.
در نهایت، بخشی از طبیعت انسانی است که بخواهیم بخشی از جمع باشیم، بنابراین مقاومت در برابر تمایل به انحراف از برنامه‌تان می‌تواند دشوار باشد. سرمایه‌گذاری‌های غیرفعال و مشاوران روباتیک راه‌های خوبی برای دور نگه داشتن دستانتان از سرمایه‌گذاری‌هایتان فراهم می‌کنند.
نظرات کاربران