سود عملیاتی چیست؟

سود عملیاتی چیست؟

سود عملیاتی اصطلاحی است برای نوعی سرمایه‌گذاری در عملیات حفاری نفت و گاز که در آن سرمایه‌گذار مستقیماً مسئول بخشی از هزینه‌های جاری مرتبط با اکتشاف، حفاری و تولید است. به عنوان بخشی از سرمایه‌گذاری، صاحبان سود عملیاتی همچنین به‌طور کامل در سودهای هر چاه موفق مشارکت می‌کنند. این در تضاد با سودهای رویالتی است که در آن هزینه‌های سرمایه‌گذار معمولاً به سرمایه‌گذاری اولیه محدود می‌شود و در نتیجه پتانسیل کمتری برای سودهای بزرگ دارد.

نکات کلیدی

• سود عملیاتی نوعی سرمایه‌گذاری در عملیات نفت و گاز است.
• در سود عملیاتی، سرمایه‌گذاران مسئول هزینه‌های جاری مرتبط با پروژه هستند اما در سودهای تولید نیز سهیم‌اند.
• هزینه‌ها و ریسک‌های سود عملیاتی بسیار بالا هستند.
• مزایای مالیاتی خاصی مرتبط با هزینه‌ها و زیان‌ها در سود عملیاتی وجود دارد.

آشنایی با سود عملیاتی

سود عملیاتی، که به آن سود اجرایی نیز گفته می‌شود، به سرمایه‌گذاران درصدی از مالکیت عملیات حفاری را ارائه می‌دهد و به‌عنوان اجاره عمل می‌کند، به سرمایه‌گذار حق مشارکت در فعالیت‌های حفاری و حق استفاده از منابع تولیدشده از آن فعالیت را می‌دهد. همراه با کسب درآمد از تولید منبع، سرمایه‌گذاران همچنین مسئول درصدی از هزینه‌های مرتبط با اکتساب آن هستند.

دو نوع سود عملیاتی وجود دارد: عملیاتی و غیرعملیاتی. سود عملیاتی عملیاتی دارای یک اپراتور تعیین‌شده است که تمام تصمیمات عملیاتی را می‌گیرد. اپراتور چاه‌ها را انتخاب می‌کند، حفاری را تعیین می‌کند و تمام عملیات روزمره را مدیریت می‌کند.

عضو سود عملیاتی غیرعملیاتی در عملیات روزانه دخیل نیست اما در تصمیم‌گیری‌های تولید مشورت می‌شود. اپراتور چاه، پس از پوشش هزینه‌های عملیاتی، هرگونه وجوه اضافی را بین دارندگان سود عملیاتی تقسیم می‌کند و منبع درآمد را ایجاد می‌کند. دارندگان سود عملیاتی می‌توانند هزینه‌های خاصی مانند هزینه‌های مرتبط با استهلاک تجهیزات را کسر کنند.

مزایا و معایب سود عملیاتی

مانند همه انواع سرمایه‌گذاری‌ها، سود عملیاتی نیز مزایا و معایب خود را دارد. در سرمایه‌گذاری در سود عملیاتی مرتبط با نفت و گاز، مزایا و معایب به شرح زیر است:

مزایا

• پتانسیل برای کسب سود مالی بالا است. اگر چاه‌ها موفق باشند، سودها قابل‌توجه است و می‌تواند سال‌ها ادامه یابد.
• مزایای مالیاتی وجود دارد زیرا زیان‌ها به‌عنوان درآمد فعال در نظر گرفته می‌شوند و به‌عنوان چنین مالیاتی مشمول مالیات بر درآمد سرمایه‌گذاری خالص نمی‌شوند بلکه مشمول مالیات تأمین اجتماعی و مدیکر هستند. از آنجا که پرداخت‌های مالیاتی معمولی به‌طور خودکار از این وجوه کسر نمی‌شود، سرمایه‌گذاران مسئول انجام پرداخت‌های مالیاتی تخمینی بر اساس استانداردها و نرخ‌های جاری اداره درآمد داخلی (IRS) هستند. از سال ۲۰۲۰، نرخ مالیات خوداشتغالی در ایالات متحده ۱۵.۳٪ است.

علاوه بر این، اگر سرمایه‌گذار منابع رایگانی مانند خدمات گاز طبیعی به ملک خود از شرکت دارای حقوق اجاره دریافت کند، این مقادیر نیز ممکن است به‌عنوان درآمد محسوب شده و مشمول مالیات شوند.

سرمایه‌گذاران با سود عملیاتی واجد شرایط کسرهای مالیاتی خاصی بر اساس هزینه‌های عملیاتی مرتبط با کسب‌وکار هستند. این می‌تواند شامل هزینه‌های تجاری ملموس یا غیرملموس، مانند هزینه‌های تجهیزات یا پرداخت‌های خدمات عمومی باشد.

معایب

از آنجا که پتانسیل زیان مالی و سایر مسئولیت‌ها به دلیل سرمایه‌گذاری در سود عملیاتی وجود دارد، فرد باید اقداماتی برای کاهش این ریسک انجام دهد. توصیه می‌شود هنگام ورود به سرمایه‌گذاری سود عملیاتی، فرد یک شرکت با مسئولیت محدود (LLC) یا سایر شراکت‌های مالیاتی را راه‌اندازی کند. دلیل اصلی این کار محافظت از هرگونه مسئولیت است. LLC می‌تواند سرمایه‌گذاران را از ریسک‌های متحمل‌شده در سود عملیاتی محافظت کند. برعکس، می‌تواند سود عملیاتی را از مسئولیت‌های متحمل‌شده توسط سرمایه‌گذار محافظت کند.

از سوی دیگر، افراد می‌توانند به سرمایه‌گذاری در سودهای رویالتی نگاه کنند که ممکن است فرصتی برای مشارکت در سرمایه‌گذاری‌های نفت و گاز با سطح ریسک پایین‌تری نسبت به سود عملیاتی فراهم کند. در حالی که سرمایه‌گذاری‌های سود عملیاتی نیاز به ورودی مداوم از سرمایه‌گذاران در مورد هزینه‌ها دارند و در صورت برتری هزینه‌ها بر درآمد، زیان‌های بزرگ‌تری را به خطر می‌اندازند، سودهای رویالتی معمولاً نیازی به تأمین مالی اضافی از سرمایه‌گذاران ندارند، که باعث می‌شود زیان‌های اضافی فراتر از سرمایه‌گذاری اولیه کمتر محتمل باشد.