وام سرمایه در گردش چیست؟

وام سرمایه در گردش چیست؟

وام سرمایه در گردش وامی است که برای تأمین مالی عملیات روزمره یک شرکت اخذ می‌شود. این وام‌ها برای خرید دارایی‌های بلندمدت یا سرمایه‌گذاری استفاده نمی‌شوند، بلکه برای تأمین سرمایه در گردش مورد نیاز برای پوشش نیازهای عملیاتی کوتاه‌مدت شرکت به کار می‌روند.

این نیازها می‌توانند شامل هزینه‌هایی مانند حقوق و دستمزد کارکنان، اجاره‌بها و بازپرداخت بدهی‌ها باشند. به این ترتیب، وام‌های سرمایه در گردش صرفاً بدهی‌های شرکتی هستند که برای تأمین مالی عملیات روزانه شرکت استفاده می‌شوند.

نکات کلیدی

• وام سرمایه در گردش برای تأمین مالی عملیات روزمره یک شرکت اخذ می‌شود.

• این وام‌ها برای خرید دارایی‌های بلندمدت یا سرمایه‌گذاری استفاده نمی‌شوند، بلکه برای پوشش نیازهای عملیاتی کوتاه‌مدت شرکت به کار می‌روند.

• شرکت‌هایی با فروش فصلی یا دوره‌ای ممکن است به وام‌های سرمایه در گردش وابسته باشند تا در دوره‌های کاهش فعالیت تجاری به آن‌ها کمک کند.

• وام‌های سرمایه در گردش اغلب به اعتبار شخصی صاحب کسب‌وکار وابسته هستند؛ بنابراین، عدم پرداخت به‌موقع یا نکول ممکن است به امتیاز اعتباری آن‌ها آسیب برساند.

آشنایی با وام‌های سرمایه در گردش

گاهی اوقات یک شرکت نقدینگی کافی یا دارایی‌های نقدشونده برای پوشش هزینه‌های عملیاتی روزمره خود ندارد و به همین دلیل برای این منظور وام دریافت می‌کند. شرکت‌هایی با فروش فصلی یا دوره‌ای ممکن است برای مدیریت دوره‌های کاهش فعالیت تجاری به وام‌های سرمایه در گردش وابسته باشند.

بسیاری از شرکت‌ها در طول سال درآمد ثابت یا قابل پیش‌بینی ندارند. برای مثال، شرکت‌های تولیدی ممکن است فروش دوره‌ای داشته باشند که با نیازهای خرده‌فروشان همخوانی دارد. خرده‌فروشان معمولاً در سه‌ماهه چهارم سال—یعنی در فصل تعطیلات—بیش از هر زمان دیگری محصول می‌فروشند.

برای تأمین کالاهای مورد نیاز خرده‌فروشان، تولیدکنندگان معمولاً فعالیت تولیدی خود را در ماه‌های تابستان افزایش می‌دهند تا موجودی را برای فشار تقاضای سه‌ماهه چهارم آماده کنند. سپس، با پایان سال، خرده‌فروشان خریدهای تولیدی را کاهش می‌دهند تا روی فروش موجودی خود تمرکز کنند، که این امر فروش تولیدکنندگان را کاهش می‌دهد.

تولیدکنندگانی که با این نوع فصلی‌بودن مواجه هستند، اغلب برای پرداخت حقوق و دستمزد و سایر هزینه‌های عملیاتی در دوره آرام سه‌ماهه چهارم به وام سرمایه در گردش نیاز دارند. این وام معمولاً زمانی بازپرداخت می‌شود که شرکت وارد فصل پررونق خود شده و دیگر به تأمین مالی نیاز ندارد. همچنین، کسب‌وکارها می‌توانند موجودی خود را به‌عنوان وثیقه برای تأمین مالی انبارداری استفاده کنند.

نکته مهم: عدم پرداخت به‌موقع اقساط وام سرمایه در گردش، در صورتی که وام به اعتبار شخصی صاحب کسب‌وکار وابسته باشد، ممکن است به امتیاز اعتباری او آسیب برساند.

انواع روش‌های تأمین مالی شامل وام مدت‌دار، خط اعتباری تجاری یا تأمین مالی فاکتورها هستند که نوعی وام کوتاه‌مدت است که توسط وام‌دهنده به مشتریان تجاری بر اساس فاکتورهای پرداخت‌نشده ارائه می‌شود. کارت‌های اعتباری تجاری، که امکان کسب پاداش را فراهم می‌کنند، نیز می‌توانند دسترسی به سرمایه در گردش را فراهم کنند.

مزایا و معایب وام‌های سرمایه در گردش

مزیت فوری وام سرمایه در گردش این است که دریافت آن آسان است و به صاحبان کسب‌وکار اجازه می‌دهد تا به‌طور مؤثری شکاف‌های موجود در هزینه‌های سرمایه در گردش را پوشش دهند. مزیت دیگر این است که این نوع وام، نوعی تأمین مالی بدهی است و نیازی به معامله سهام ندارد، به این معنا که صاحب کسب‌وکار حتی در شرایط نیاز شدید به تأمین مالی، کنترل کامل شرکت خود را حفظ می‌کند.

برخی از وام‌های سرمایه در گردش بدون وثیقه هستند. در این صورت، شرکت نیازی به ارائه وثیقه برای تضمین وام ندارد. بااین‌حال، تنها شرکت‌ها یا صاحبان کسب‌وکار با رتبه اعتباری بالا واجد شرایط دریافت وام بدون وثیقه هستند. کسب‌وکارهایی با اعتبار کم یا بدون اعتبار باید وام را با وثیقه تضمین کنند.

وام سرمایه در گردش با وثیقه که نیاز به دارایی به‌عنوان وثیقه دارد، می‌تواند یکی از معایب فرآیند دریافت وام باشد. بااین‌حال، این نوع وام معایب دیگری نیز دارد. نرخ‌های بهره بالا برای جبران ریسک مؤسسه وام‌دهنده اعمال می‌شوند. علاوه بر این، وام‌های سرمایه در گردش اغلب به اعتبار شخصی صاحب کسب‌وکار وابسته هستند و هرگونه عدم پرداخت یا نکول ممکن است به امتیاز اعتباری او آسیب برساند.