یک شرکت سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده (RIC) به عنوان صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، تراست سرمایه‌گذاری ملکی (REIT) یا صندوق سرمایه‌گذاری واحد (Unit Investment Trust) عمل می‌کند که می‌تواند درآمد را به سرمایه‌گذاران منتقل کند و از مالیات مضاعف طبق مقررات IRS (Regulation M) اجتناب نماید. این ساختار مالیاتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد مستقیماً از سود سرمایه، سود سهام و بهره بهره‌مند شوند.
برای دریافت وضعیت RIC، شرکت باید شرایط مشخصی داشته باشد، از جمله:
- حداقل ۹۰٪ درآمد خود را از سرمایه‌گذاری‌های معتبر کسب کند،
- تنوع دارایی‌های قابل توجهی داشته باشد،
- و اکثر درآمد خالص خود را به سرمایه‌گذاران توزیع کند.
نکات کلیدی
- RIC نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که مسئولیت مالیات بر درآمد را به سرمایه‌گذاران منتقل می‌کند.
- RIC می‌تواند شامل صندوق‌های مشترک، ETFها و REITها باشد که تحت مقررات IRS از مالیات مضاعف اجتناب می‌کنند.
- برای واجد شرایط بودن به عنوان RIC، حداقل ۹۰٪ درآمد باید از سود سرمایه، بهره یا سود سهام حاصل شود.
- قانون Modernization RIC در سال ۲۰۱۰ تغییرات مهمی در قوانین مالیاتی RICها ایجاد کرد.
اصول پایه RIC
درآمد منتقل‌شده (Pass-through income) به جلوگیری از مالیات مضاعف کمک می‌کند؛ در غیر این صورت، هم شرکت و هم سرمایه‌گذاران باید مالیات بر همان درآمد را پرداخت کنند. این مفهوم همچنین به «نظریه کانال» (Conduit Theory) معروف است، زیرا شرکت سرمایه‌گذاری به عنوان یک کانال برای انتقال سود سرمایه، سود سهام و بهره به سهامداران عمل می‌کند.
نکته مهم:
شرکت‌های سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده مالیات بر درآمد خود را پرداخت نمی‌کنند.
در نبود ساختار RIC، هم شرکت و هم سرمایه‌گذاران باید مالیات بپردازند. درآمد منتقل‌شده باعث می‌شود شرکت از پرداخت مالیات بر درآمد شرکت اجتناب کند و تنها سهامداران مشمول مالیات بر درآمد می‌شوند.
شرایط واجد شرایط بودن به عنوان RIC
برای اینکه شرکتی به عنوان RIC شناخته شود، باید شرایط زیر را داشته باشد:
- موجودیت قانونی مانند یک شرکت باشد که معمولاً مالیات شرکتی به آن تعلق می‌گیرد.
- به عنوان یک شرکت سرمایه‌گذاری نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ثبت شده باشد.
- انتخاب شود تا طبق قانون Investment Company Act of 1940 به عنوان RIC شناخته شود، به شرطی که منابع درآمد و تنوع دارایی‌ها با الزامات مشخص مطابقت داشته باشد.
الزامات درآمد و توزیع:
- حداقل ۹۰٪ درآمد باید از سود سرمایه، بهره یا سود سهام حاصل شود.
- حداقل ۹۰٪ از درآمد خالص سرمایه‌گذاری باید به صورت سود سهام، بهره یا سود سرمایه بین سهامداران توزیع شود.
اگر RIC این میزان را توزیع نکند، ممکن است مشمول مالیات ویژه IRS شود. همچنین RIC باید فرم IRS 2439 را برای سهامداران صادر کند که بیان می‌کند سود سرمایه نگه‌داری شده است.
الزامات دارایی:
- حداقل ۵۰٪ از دارایی‌های شرکت باید نقد، معادل نقد یا اوراق بهادار باشد.
- بیش از ۲۵٪ از دارایی‌ها نباید در اوراق یک صادرکننده واحد سرمایه‌گذاری شود، به استثنای اوراق دولتی یا سایر RICها.
RIC در عمل
رئیس‌جمهور اوباما قانون Modernization RIC در سال ۲۰۱۰ را امضا کرد که قوانین مالیاتی RICها از جمله صندوق‌های سرمایه‌گذاری باز، صندوق‌های بسته و بیشتر ETFها را تغییر داد. آخرین به‌روزرسانی قوانین RIC قبل از آن، قانون اصلاح مالیات سال ۱۹۸۶ بود.
هدف اصلی قانون Modernization RIC سال ۲۰۱۰، سازگار کردن قوانین با تغییرات گسترده صنعت صندوق‌های مشترک طی ۲۵ سال گذشته بود. همچنین، برخی از قوانین مالیاتی RICها قدیمی شده، بار اداری ایجاد کرده یا باعث عدم اطمینان شده بودند.
جمع‌بندی
شرکت سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده (RIC) یک ساختار مالیاتی بهینه برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند که درآمد را مستقیماً به سهامداران منتقل می‌کند و از مالیات مضاعف جلوگیری می‌کند. RICها شامل صندوق‌های مشترک، ETFها و REITها هستند و باید حداقل ۹۰٪ درآمد خود را از سود سرمایه، بهره یا سود سهام کسب کرده و همین میزان از درآمد خالص سرمایه‌گذاری را به سهامداران توزیع کنند. این چارچوب به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد از درآمد تولیدشده بهره‌مند شوند بدون اینکه شرکت خود مشمول مالیات شرکتی شود.
نظرات کاربران