هفته پرتنش دلار؛ آیا بازارها واکنش نشان می‌دهند؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، دلار آمریکا در هفته اخیر در برابر همتایان اصلی خود تثبیت شده و همزمان در مسیر ثبت رشد هفتگی قابل توجه قرار دارد. داده‌های کلان اقتصادی آمریکا، از جمله اصلاح رشد تولید ناخالص داخلی، کاهش بی‌سابقه بیکاری و افزایش سفارشات کالاهای بادوام، موجب تقویت دلار و محدود شدن انتظارات کاهش سریع نرخ بهره توسط فدرال رزرو شده‌اند. در این میان، نوسانات جفت‌ارزها، اقدامات تعرفه‌ای ایالات متحده و داده‌های تورم آسیایی، چشم‌انداز بازار ارز جهانی را پیچیده‌تر کرده و نشان می‌دهد که دلار آمریکا همچنان در مرکز توجه سرمایه‌گذاران جهانی قرار دارد.

1. تثبیت دلار در برابر همتایان اصلی

روز جمعه، دلار آمریکا در محدوده‌ای نزدیک بالاترین سطح سه هفته‌ای خود، حدود ۹۸.۶۰ در شاخص دلار، تثبیت شد. این تثبیت نشان‌دهنده قدرت دلار در برابر ارزهای اصلی است، زیرا حتی تلاش‌های نزولی تا سطح ۹۸.۳۰ مهار شد. تثبیت دلار در این محدوده، انعکاسی از اعتماد سرمایه‌گذاران به اقتصاد آمریکا و عملکرد بهتر از انتظار بازار کار و تولید است و می‌تواند مسیر افزایشی دلار در کوتاه‌مدت را تقویت کند.

2. اصلاح رشد GDP سه‌ماهه دوم

وزارت بازرگانی آمریکا رشد تولید ناخالص داخلی فصل دوم را از ۳.۳٪ به ۳.۹٪ اصلاح کرد. این اصلاح نشان می‌دهد که اقتصاد آمریکا حتی در شرایط نرخ‌های بالای بهره و هزینه‌های مالی سنگین، توانسته است رشد قابل توجهی داشته باشد. افزایش GDP نشان‌دهنده قدرت مصرف‌کننده، سرمایه‌گذاری صنعتی و ثبات اقتصاد در برابر شوک‌های خارجی است و این موضوع موجب شد دلار آمریکا جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران داشته باشد.

3. کاهش درخواست‌های بیکاری

درخواست‌های اولیه بیکاری در آمریکا به کمترین سطح از جولای رسید و از ۲۳۲,۰۰۰ هفته گذشته به ۲۱۸,۰۰۰ کاهش یافت. این داده‌ها نشان‌دهنده بهبود بازار کار و ادامه قدرت اقتصاد است. کاهش بیکاری معمولاً با افزایش تقاضای مصرفی و کاهش ریسک رکود اقتصادی همراه است، که تقویت دلار و جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران خارجی را به دنبال دارد.

4. افزایش سفارشات کالاهای بادوام

سفارشات کالاهای بادوام به صورت غیرمنتظره‌ای ۲.۹٪ افزایش یافت. این موضوع نشان‌دهنده ادامه سرمایه‌گذاری‌های صنعتی و مصرف قوی داخلی است. افزایش سفارشات کالاهای بادوام معمولاً نشانه‌ای از رشد اقتصادی پایدار و افزایش تولید است و موجب تقویت دلار در برابر ارزهای ریسک‌پذیر می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران به چشم‌انداز مثبت اقتصاد آمریکا اعتماد می‌کنند.

5. اختلافات داخلی فدرال رزرو

اعضای فدرال رزرو در مورد مسیر سیاست پولی اختلاف نظر دارند. برخی، مانند رئیس فدرال رزرو شیکاگو، از کاهش سریع نرخ بهره ابراز نگرانی کردند، در حالی که برخی دیگر، مانند رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، با کاهش جزئی موافق بودند. این اختلافات باعث شد سرمایه‌گذاران با احتیاط به تصمیمات آینده بانک مرکزی نگاه کنند و دلار آمریکا در کوتاه‌مدت از حمایت نسبی برخوردار شود.

6. شاخص قیمت PCE و تورم

سرمایه‌گذاران منتظر شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) هستند تا سرنخ‌های بیشتری درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو به دست آورند. پیش‌بینی می‌شود تورم کلی از ۲.۶٪ در جولای به ۲.۷٪ برسد و تورم پایه ثابت ۲.۹٪ باقی بماند. شاخص PCE معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم است و انتشار آن می‌تواند جهت‌گیری بازار ارز را تحت تأثیر قرار دهد، به ویژه جفت‌ارزهایی که در برابر دلار نوسان می‌کنند.

7. تحلیل فنی شاخص دلار

شاخص دلار (DXY) پس از دو روز افزایش، در ساعات آسیایی جمعه دچار کاهش جزئی شد و در حوالی ۹۸.۴۰ معامله شد. تحلیل فنی نشان می‌دهد که دلار در یک کانال صعودی قرار دارد و بالاتر از میانگین‌های متحرک ۹ و ۵۰ روزه باقی مانده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) بالای ۵۰ است که نشانه غالب بودن تمایلات صعودی است. این شرایط نشان می‌دهد که دلار همچنان در کوتاه‌مدت توانایی حفظ و حتی افزایش ارزش خود را دارد.

8. مقاومت‌ها و حمایت‌های شاخص دلار

در سمت صعود، مقاومت اولیه در ۹۸.۸۰ و اوج هشت‌هفته‌ای ۹۹.۰۷ قرار دارد. عبور از این سطوح می‌تواند دلار را به اوج چهارماهه ۱۰۰.۲۶ برساند. حمایت اصلی نیز در میانگین متحرک ۵۰ روزه ۹۸.۰۰ و پایین کانال صعودی ۹۷.۵۰ قرار دارد. شکستن این سطوح می‌تواند فشار کاهشی بر دلار وارد کند و روند صعودی شاخص را تضعیف کند.

9. ارزهای آسیایی در مسیر کاهش هفتگی

اکثر ارزهای آسیایی روز جمعه تغییر چندانی نداشتند، اما در مسیر کاهش هفتگی بودند، در حالی که دلار آمریکا ثابت ماند. این وضعیت ناشی از کاهش انتظارات بازار برای کاهش سریع نرخ‌های بهره فدرال رزرو و تقویت دلار است. سرمایه‌گذاران آسیایی همچنین داده‌های تورم توکیو و سیاست‌های بانک‌های مرکزی منطقه را برای پیش‌بینی روند ارزها ارزیابی کردند.

10. داده‌های تورم توکیو

شاخص CPI توکیو در سپتامبر ۲.۵٪ افزایش یافت و بدون تغییر نسبت به اوت بود، در حالی که شاخص اصلی (غیر غذایی و انرژی) از ۳٪ به ۲.۵٪ کاهش یافت. این داده‌ها نشان داد که تورم زیرساختی ژاپن نرم‌تر شده و بانک مرکزی این کشور ممکن است در مسیر افزایش نرخ‌ها محتاط‌تر عمل کند، که بر جفت USD/JPY و ارزهای آسیایی تأثیرگذار است.

11. جفت دلار/ین ژاپن

جفت دلار/ین (USD/JPY) روز جمعه ۰.۱٪ کاهش یافت، اما برای هفته نزدیک به ۱.۵٪ افزایش داشت. تقویت دلار در برابر ین، ناشی از داده‌های مثبت اقتصادی آمریکا و نگرانی‌ها نسبت به سیاست‌های محتاطانه بانک مرکزی ژاپن است. این جفت‌ارز به عنوان شاخص سلامت دلار در بازارهای آسیایی شناخته می‌شود.

12. جفت دلار/وون کره جنوبی

جفت دلار آمریکا/وون کره جنوبی (USD/KRW) با افزایش ۰.۲٪ همراه بود و برای هفته رشد حدود ۱٪ را تجربه کرد. این افزایش نشان‌دهنده فشار دلار قوی بر ارزهای آسیایی و نگرانی‌ها درباره تأثیرات تعرفه‌های جدید و تجارت جهانی بر اقتصاد کره جنوبی است.

13. جفت دلار/دلار سنگاپور

دلار آمریکا/دلار سنگاپور (USD/SGD) در روز جمعه ۰.۱٪ کاهش یافت، که ناشی از تثبیت دلار و ارزیابی محتاطانه سرمایه‌گذاران آسیایی نسبت به نرخ بهره آمریکا بود. دلار سنگاپور همچنان تحت فشار دلار آمریکا باقی ماند، اگرچه تغییرات کوتاه‌مدت نسبتاً محدود بود.

14. جفت دلار/روپیه هند

دلار/روپیه (USD/INR) نزدیک به سطوح رکوردی ثابت ماند، که نشان‌دهنده فشار دلار قوی و مقاومت نسبی هند در برابر نوسانات شدید بازارهای نوظهور است. این جفت‌ارز تحت تأثیر دلار و سیاست‌های داخلی هند نوسانات محدودی را تجربه کرد.

15. جفت دلار/یوآن چین

در چین، دلار/یوان (USD/CNY) داخلی و خارجی بدون تغییر باقی ماندند. این ثبات ناشی از مدیریت دقیق سیاست پولی بانک مرکزی چین و کنترل نرخ ارز است که بازار را در برابر شوک‌های جهانی محافظت می‌کند.

16. جفت دلار/دلار استرالیا

دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) در روز جمعه ۰.۱٪ افزایش یافت، اما برای هفته ۰.۷٪ کاهش داشت. دلار استرالیا تحت تأثیر دلار قوی و نگرانی‌های تجاری جهانی، به ویژه تعرفه‌های ایالات متحده، کاهش هفتگی را تجربه کرد.

17. اثر تعرفه‌های جدید آمریکا

اعلام تعرفه‌های ترامپ بر دارو، کامیون‌های سنگین، تجهیزات آشپزخانه و مبلمان، فشار بر صادرات آسیایی و ارزهای نوظهور وارد کرد. این اقدام موجب تقویت دلار و افزایش احتیاط در معاملات آسیایی شد و توجه بازار را به خطرات تجارت جهانی جلب کرد.

18. شاخص دلار و آینده نزدیک

پس از افزایش دو روزه، شاخص دلار زیر ۹۸.۵۰ تثبیت شد و سرمایه‌گذاران چشم انتظار انتشار داده‌های PCE هستند. نتیجه این داده‌ها مسیر سیاست پولی فدرال رزرو و نوسانات دلار و جفت‌ارزهای جهانی را روشن خواهد کرد.

19. داده‌های اقتصادی آمریکا و اثر بر دلار

سفارشات کالاهای بادوام ۲.۹٪ افزایش یافت، GDP سه‌ماهه دوم ۳.۸٪ شد و بیکاری کاهش یافت. این داده‌ها تقویت دلار و محدود شدن انتظار کاهش سریع نرخ بهره را در پی داشت و سبب شد دلار آمریکا نسبت به هفته‌های قبل جذاب‌تر شود.

20. نوسانات جفت ارزهای اروپایی و طلا

یورو/دلار (EUR/USD) پس از کاهش به زیر ۱.۱۶۵۰ کمی اصلاح شد اما زیر ۱.۱۷۰۰ باقی ماند. پوند/دلار (GBP/USD) نزدیک به ۰.۸٪ کاهش یافت و زیر ۱.۳۳۳۰ معامله شد. طلا در کانال باریک زیر ۳,۷۵۰ دلار نوسان دارد و جهت‌گیری آن تحت تأثیر قدرت دلار و داده‌های اقتصادی جهانی است.

نتیجه‌گیری

دلار آمریکا در برابر همتایان اصلی خود تثبیت شده و در مسیر رشد هفتگی قرار دارد. داده‌های مثبت اقتصادی آمریکا، از جمله اصلاح GDP، کاهش بیکاری و افزایش سفارشات کالاهای بادوام، انتظارات کاهش سریع نرخ بهره فدرال رزرو را محدود کرده و دلار را تقویت کرده است. جفت‌ارزهای آسیایی و اروپایی تحت فشار دلار قوی و اقدامات تعرفه‌ای ایالات متحده قرار گرفته‌اند. سرمایه‌گذاران اکنون با تمرکز بر داده‌های شاخص PCE و تصمیمات آتی فدرال رزرو، جهت‌گیری دلار و جفت‌ارزهای جهانی را رصد می‌کنند و پیش‌بینی می‌شود نوسانات کوتاه‌مدت همچنان بالاتر باقی بماند.