به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز گازوئیل، که با نام آتی کم گوگرد ICE (نماد: LGO) شناخته می‌شود، یک قرارداد معیار برای سوخت دیزل کم گوگرد است که در بورس بین‌قاره‌ای اروپا (ICE Futures Europe) معامله می‌شود. این قرارداد به‌عنوان مرجع کلیدی برای بازار دیزل اروپا عمل می‌کند و پویایی‌های جهانی پالایش، تقاضای سوخت حمل‌ونقل و روندهای کلی انرژی را منعکس می‌کند. این تحلیل، مرور جامعی بر اساس آخرین داده‌های موجود تا ۸ اکتبر ۲۰۲۵ ارائه می‌دهد که از گزارش‌های بازار، جریان‌های قیمتی و پیش‌بینی‌های رسمی انرژی استخراج شده است. قرارداد اکتبر ۲۰۲۵ (LFV25) قرارداد ماه جلویی است که تحویل فیزیکی آن در منطقه آمستردام-روتردام-آنتورپ (ARA) انجام می‌شود.
نمای کلی بازار
- قیمت (۸ اکتبر ۲۰۲۵): ۶۹۰.۶۳ دلار به ازای هر تن متریک (کاهش ۰.۳۷ دلاری نسبت به بسته شدن قبلی در ۶۹۱.۰۰ دلار).
- بازه روزانه: ۶۸۷.۵۰ – ۶۹۱.۸۸ دلار.
- بازه ۵۲ هفته‌ای: ۵۶۷.۰۰ – ۸۱۸.۲۵ دلار (قیمت فعلی حدود ۱۹٪ بالاتر از کف و ۱۶٪ پایین‌تر از سقف).
- حجم معاملات: ۱,۹۰۲ قرارداد (نسبتاً پایین، نشان‌دهنده فعالیت معاملاتی کم).
- سود باز: در داده‌های اخیر مشخص نشده، اما روندهای اخیر نشان‌دهنده موقعیت‌گیری پایدار با موقعیت‌های خرید خالص مدیریت‌شده در حدود ۸۶,۰۰۷ قرارداد (تا اواخر اوت ۲۰۲۵، بر اساس داده‌های معادل CFTC) است.
- تاریخ تسویه: معاملات در ساعت ۱۲:۰۰ به وقت لندن، دو روز کاری قبل از چهاردهمین روز تقویمی ماه تحویل متوقف می‌شود.
گازوئیل از اواسط سال ۲۰۲۵ در فاز تثبیت قرار دارد و تحت تأثیر نرم شدن بازار جهانی نفت و نوسانات تقاضای منطقه‌ای است. قیمت‌ها از ابتدای سال تاکنون حدود ۱۵٪ کاهش یافته‌اند که با روند کلی بازار نفت خام همخوانی دارد و نتیجه عرضه فراوان و رشد ملایم تقاضاست.
تحلیل بنیادی
عوامل بنیادی گازوئیل به عوامل خاص دیزل (مانند تقاضای کامیون‌داری، حمل‌ونقل دریایی و نفت گرمایشی) در اکوسیستم گسترده‌تر نفت وابسته است. بازار در کوتاه‌مدت نزولی است به دلیل ریسک‌های عرضه بیش از حد، اما پتانسیل صعودی میان‌مدت به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقاضای فصلی وجود دارد. نکات کلیدی از گزارش‌های اخیر (EIA STEO اکتبر ۲۰۲۵، گزارش بازار نفت IEA سپتامبر ۲۰۲۵، و گزارش بازار گاز IEA سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵):
- پویایی عرضه:
- رشد تولید جهانی نفت: تولید غیراوپک+ با ۲.۰ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۵ و ۰.۷ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۶ پیشتاز است که عمدتاً توسط مایعات گاز طبیعی (NGL) آمریکا (+۰.۵ میلیون بشکه در روز)، کانادا، برزیل و گویان هدایت می‌شود. اوپک+ برنامه افزایش ۱۳۷ هزار بشکه‌ای در روز برای اکتبر ۲۰۲۵ (لغو کاهش‌های داوطلبانه) را دارد، اما افزایش واقعی ممکن است کمتر باشد به دلیل تولید بیش از حد در عراق/امارات (+۱.۱ میلیون بشکه در روز بالاتر از سهمیه) و محدودیت‌های ظرفیت در روسیه. این امر به افزایش موجودی‌ها به میزان ۲.۱ میلیون بشکه در روز در نیمه دوم ۲۰۲۵ منجر می‌شود و فشار بر حاشیه‌های پالایش دیزل (crack spreads) وارد می‌کند.
- تولید پالایشگاهی: تولید جهانی نفت خام در اوت ۲۰۲۵ به رکورد ۸۵.۶ میلیون بشکه در روز رسید، اما پیش‌بینی می‌شود تا اکتبر به دلیل تعمیرات فصلی ۳.۵ میلیون بشکه کاهش یابد. میانگین سالانه: ۸۳.۶ میلیون بشکه در روز (+۶۷۰ هزار بشکه نسبت به سال قبل) در ۲۰۲۵ و ۸۴ میلیون بشکه در روز (+۴۷۰ هزار بشکه) در ۲۰۲۶. پالایشگاه‌های اروپا (کلیدی برای گس اویل) با چالش‌هایی از جمله نیاز به تزریق بالای LNG و کاهش گاز لوله‌کشی روسیه (-۲۰ میلیارد متر مکعب نسبت به سال قبل در نیمه اول ۲۰۲۵ به اتحادیه اروپا) مواجه‌اند.
- ارتباطات LNG و گاز: واردات LNG اروپا در نیمه اول ۲۰۲۵ با ۲۵٪ افزایش به ۹۲ میلیارد متر مکعب رسید که بازار گاز را تنگ کرد و به‌طور غیرمستقیم از دیزل به‌عنوان جایگزین گرمایش حمایت کرد. با این حال، رشد عرضه جهانی LNG به +۵ میلیارد فوت مکعب در روز در ۲۰۲۵-۲۰۲۶ (آمریکا/کانادا/قطر) فشارهای بنیادی را کاهش می‌دهد.
- روندهای تقاضا:
- تقاضای جهانی نفت: رشد تقاضا به +۶۸۰ هزار بشکه در روز در ۲۰۲۵ و +۷۰۰ هزار بشکه در روز در ۲۰۲۶ (مجموع ۱۰۴.۴ میلیون بشکه در روز) بازنگری شده که ۳۵۰ هزار بشکه کمتر از پیش‌بینی‌های ژانویه به دلیل داده‌های ضعیف چین/هند/برزیل است. رشد سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ +۶۰۰ هزار بشکه در روز بود که تماماً از کشورهای غیر OECD بود. تقاضای دیزل (هسته اصلی گس اویل) در آسیا (بازارهای حساس به قیمت) ضعیف است، اما در اروپا برای حمل‌ونقل/گرمایش پایدار است.
- عوامل منطقه‌ای: کاهش ۷٪ سقف قیمت انرژی در بریتانیا در جولای ۲۰۲۵ هزینه‌های عمده‌فروشی را کاهش داد و استفاده صنعتی دیزل را محدود کرد. موجودی‌های آمریکا ۱.۶ میلیون بشکه در روز از تقاضا در ماه‌های می تا اوت ۲۰۲۵ پیشی گرفت و افزایش موجودی‌ها به‌طور متوسط ۲.۳ میلیون بشکه در روز در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ تا سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌شود که نشانه عرضه بیش از حد است.
- فشارهای کلان: کاهش اعتماد مصرف‌کننده و عدم اطمینان اقتصاد کلان (مثلاً تولید ناخالص داخلی آمریکا +۳.۰٪ در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ اما ریسک‌های کند شدن جهانی) بر تقاضا فشار وارد می‌کند. ریسک‌های ژئوپلیتیکی ( آسیب‌پذیری‌های خاورمیانه را برجسته می‌کند که می‌تواند در صورت اختلال عرضه، حق بیمه ۵-۱۰ دلاری اضافه کند.
- احساسات بازار و موجودی‌ها:
- قیمت‌ها در نیمه اول ۲۰۲۵ در اروپا به‌طور متوسط ۴۰٪ بالاتر از نیمه اول ۲۰۲۴ بود به دلیل شرایط تنگ بنیادی، اما نرم شدن سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ (لغو محدودیت‌های اوپک+) صعود را محدود کرد. EIA پیش‌بینی می‌کند موجودی‌ها تا ۲۰۲۶ افزایش یابد و ذخیره‌سازی تجاری به ظرفیت نزدیک شود.
- موقعیت‌گیری CFTC (تا اوت ۲۰۲۵): موقعیت‌های خرید خالص مدیریت‌شده ۸۶,۰۰۷ قرارداد، اما نسبت موقعیت‌های خالص به سود باز نشان‌دهنده احتیاط است (پایین‌تر از اوج‌ها).
چشم‌انداز بنیادی کلی: نزولی در کوتاه‌مدت (سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵) به دلیل افزایش موجودی‌ها و کاهش محدودیت‌های اوپک+؛ خنثی تا صعودی در میان‌مدت (۲۰۲۶) در صورت بازگشت تقاضا (+۲٪) در کنار رشد LNG و حق بیمه‌های ژئوپلیتیکی. ریسک‌های کلیدی: کند شدن بیشتر چین (-تقاضا) در مقابل تنش‌های خاورمیانه (+ریسک عرضه).
تحلیل تکنیکال
نمودار گازوئیل از اوج ۸۱۸.۲۵ دلاری در اوایل ۲۰۲۵ روند نزولی داشته و تثبیت اخیر نشان‌دهنده احتمال معکوس شدن روند در صورت حفظ حمایت است. تحلیل بر اساس بازه‌های زمانی روزانه/هفتگی از داده‌های Investing.com و Barchart (تا ۸ اکتبر ۲۰۲۵). سیگنال کلی: خرید قوی (بر اساس میانگین‌های متحرک و شاخص‌ها)، اما با ریسک اشباع خرید.
- حرکت قیمتی و روندها:
- کوتاه‌مدت (روزانه): معامله در محدوده تنگ (۶۸۷-۶۹۲) پس از کاهش ۰.۳۷٪. هفته گذشته زیر میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (۶۹۵.۲۰) شکست، اما از ۶۸۷.۵۰ (نزدیک میانگین ۲۰۰ روزه در ۶۸۵.۴۰) بازگشت کرد. نمودار هفتگی کانال نزولی را از اوج جولای نشان می‌دهد و قیمت فعلی در حال تست مرز پایینی است.
- میان‌مدت (هفتگی/ماهانه): کانال نزولی از اوج سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ برقرار است، اما واگرایی RSI (کف‌های بالاتر) نشان‌دهنده خستگی فروشندگان است. کف ۵۲ هفته‌ای در ۵۶۷.۰۰ حمایت عمیقی ارائه می‌دهد؛ شکست این سطح می‌تواند ۵۵۰.۰۰ را هدف قرار دهد.
- حجم و مومنتوم: حجم پایین (۱,۹۰۲) نشان‌دهنده عدم تصمیم‌گیری است؛ افزایش در افت‌ها حاکی از انباشت است.
- شاخص‌های کلیدی:
شاخص مقدار سیگنال تفسیر میانگین‌های متحرک SMA 50 روزه: ۶۹۵.۲۰ SMA 200 روزه: ۶۸۵.۴۰ EMA 20: ۶۹۲.۵۰ خرید قوی (۱۱ خرید، ۱ فروش) قیمت بالای میانگین‌های کلیدی؛ تشکیل تقاطع طلایی (۵۰ روزه > ۲۰۰ روزه) در حال شکل‌گیری، صعودی در صورت حفظ. RSI (14 دوره‌ای) ۵۸.۲ خنثی-صعودی بالای ۵۰، غیر اشباع (<۷۰)؛ فضای صعود باقی است. MACD خط: ۲.۱۵ سیگنال: ۱.۸۰ هیستوگرام: +۰.۳۵ خرید تقاطع مثبت؛ مومنتوم در حال افزایش، اما مراقب واگرایی باشید. نوسانگر استوکاستیک %K: ۶۵.۴ %D: ۶۲.۱ خرید میانه محدوده؛ پتانسیل اشباع خرید در صورت >۸۰. باندهای بولینگر بالا: ۷۱۰.۵۰ میانه: ۶۹۰.۰۰ پایین: ۶۶۹.۵۰ خنثی قیمت نزدیک باند میانی؛ فشردگی نشان‌دهنده نوسان قریب‌الوقوع (با تمایل صعودی). بازگشت فیبوناچی (از اوج ۸۱۸.۲۵ تا کف ۵۶۷.۰۰) ۳۸.۲٪: ۶۵۰.۰۰ ۵۰٪: ۶۹۲.۶۳ (فعلی) ۶۱.۸٪: ۷۳۵.۰۰ خنثی در سطح ۵۰٪؛ شکست به بالا ۶۱.۸٪ را هدف قرار می‌دهد (معکوس صعودی). - سطوح حمایت و مقاومت:
- مقاومت: ۶۹۵.۰۰ (SMA 50 روزه)، ۷۱۰.۰۰ (اوج اخیر)، ۷۳۵.۰۰ (فیبوناچی ۶۱.۸٪).
- حمایت: ۶۸۷.۵۰ (کف روزانه/SMA 200 روزه)، ۶۶۹.۵۰ (باند بولینگر پایین)، ۶۵۰.۰۰ (فیبوناچی ۳۸.۲٪)، ۵۶۷.۰۰ (کف ۵۲ هفته‌ای).
- نقاط پیوت (کلاسیک): R1: ۶۹۳.۲۹، پیوت: ۶۹۰.۰۰، S1: ۶۸۸.۱۲.
- الگوهای نمودار و چشم‌انداز:
- الگو: مثلث متقارن در حال تشکیل از سپتامبر (همگرایی در ۶۹۰-۷۰۰)؛ شکست صعودی بالای ۶۹۵.۰۰ هدف ۷۵۰.۰۰ (+۸.۶٪) را فعال می‌کند.
- نوسانات: ATR (14 روزه): ۱۲.۵۰ واحد؛ نوسان ضمنی ~۲۵٪ (افزایش به دلیل اخبار اوپک+).
- چشم‌انداز کوتاه‌مدت (۱-۲ هفته): صعودی در صورت حفظ ۶۸۷.۵۰؛ هدف ۷۱۰.۰۰. نزولی زیر ۶۸۵.۰۰ (هدف ۶۵۰.۰۰).
- چشم‌انداز میان‌مدت (۱-۳ ماه): خنثی تا صعودی؛ لغو محدودیت‌های اوپک+ صعود را محدود می‌کند، اما تقاضای فصلی زمستان (سه‌ماهه چهارم تا اول) می‌تواند تا ۷۵۰.۰۰ افزایش یابد اگر نفت خام بازگردد.
چشم‌انداز تکنیکال کلی: خرید قوی در بازه زمانی روزانه، اما با تأیید افزایش حجم بالای ۶۹۵.۰۰. ریسک عقب‌نشینی به ۶۶۹.۵۰ در صورت تداوم احساسات ریسک‌گریز جهانی.
ریسک‌ها و توصیه‌ها
- کاتالیزورهای صعودی: تنش‌های ژئوپلیتیکی (مثلاً خاورمیانه)، زمستان سردتر اروپا (+تقاضا)، تأخیر اوپک+.
- ریسک‌های نزولی: افزایش بیشتر موجودی‌ها (+۲.۳ میلیون بشکه در روز سه‌ماهه چهارم)، کند شدن چین، سیگنال‌های رکود آمریکا.
- استراتژی معاملاتی: خرید در بالای ۶۹۵.۰۰ (حد ضرر ۶۸۷.۵۰)؛ فروش در زیر ۶۸۵.۰۰ (هدف ۶۵۰.۰۰). گزارش‌های هفتگی EIA/IEA و موقعیت‌گیری CFTC را برای تغییر احساسات رصد کنید.
نظرات کاربران