به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار فلزات گرانبها در هفته گذشته تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله سیاست‌های پولی فدرال رزرو، تحولات ژئوپلیتیکی بین ایالات متحده و چین، و داده‌های اقتصادی داخلی و جهانی قرار گرفت. طلا و نقره به رغم فشار فروش، همچنان در محدوده‌های مهم قیمتی خود تثبیت شده‌اند و معامله‌گران در انتظار سیگنال‌های جدید برای تصمیم‌گیری در خصوص خرید یا فروش هستند. همچنین، کاهش تنش‌های تجاری و تحولات اقتصادی چین و ایالات متحده، چشم‌انداز کوتاه‌مدت و میان‌مدت بازار فلزات گرانبها را پیچیده کرده است. در این گزارش، نوسانات اخیر طلا، نقره، پلاتین و سایر فلزات و عوامل مؤثر بر قیمت‌ها به صورت جامع بررسی می‌شود.
۱. تثبیت طلا در محدوده ۴۰۰۰ دلار
طلا در هفته گذشته علیرغم فشار فروش، موفق شد در نزدیکی سطح ۴۰۰۰ دلار در هر اونس تثبیت شود. این محدوده، به‌عنوان سطح روانی مهمی شناخته می‌شود و معامله‌گران به دقت آن را رصد می‌کنند. بازگشت طلا به این سطح، نشان‌دهنده آن است که سرمایه‌گذاران همچنان به عنوان پناهگاه امن به این فلز روی می‌آورند، حتی زمانی که انتظارات از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کمتر شده است. تثبیت طلا در این محدوده همچنین به معامله‌گران امکان می‌دهد تصمیمات استراتژیک خود را برای ورود یا خروج از بازار با ریسک کمتر اتخاذ کنند.
۲. تأثیر تصمیم فدرال رزرو بر طلا
در اواسط هفته، فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و این اقدام انتظارات بازار را برآورده کرد. با این حال، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه، بر تردید در مورد کاهش‌های بیشتر تأکید کرد و اعلام کرد که سومین کاهش متوالی در ماه دسامبر نتیجه قطعی نیست. این لحن محتاطانه باعث شد که قیمت طلا نزدیک به پایین‌ترین سطح هفتگی خود، حدود ۳۹۰۰ دلار، باقی بماند و سرمایه‌گذاران محتاطانه به بازار واکنش نشان دهند.
۳. تغییر انتظارات بازار نسبت به کاهش نرخ بهره
پیش از کاهش نرخ بهره، بازار احتمال ۹۰ درصدی برای این اقدام پیش‌بینی کرده بود، اما پس از سخنان پاول، این احتمال به ۶۳ درصد کاهش یافت. این کاهش انتظارات باعث شد جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده کاهش یابد. تحلیلگران اشاره کردند که در کوتاه‌مدت، طلا به سطح بالاتر از ۴۱۷۵ دلار برای بازیابی شتاب صعودی نیاز دارد و تا آن زمان، قیمت‌ها در محدوده تثبیت باقی خواهند ماند.
۴. کاهش تنش‌های تجاری و تأثیر آن بر تقاضای طلا
با کاهش تنش‌های تجاری بین چین و ایالات متحده، برخی از حمایت‌های کلیدی طلا به عنوان دارایی امن تضعیف شد. این کاهش تنش‌ها باعث شد که سرمایه‌گذاران با خوش‌بینی به سمت دارایی‌های ریسک‌پذیر حرکت کنند و در نتیجه فشار فروش بر طلا افزایش یافت. تحلیلگران تأکید دارند که در صورت ادامه این روند، طلا برای رشد نیازمند محرک‌های اقتصادی یا افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی جدید خواهد بود.
۵. تحلیل فنی و مقاومت‌های طلا
تحلیلگران تکنیکال معتقدند که طلا در کوتاه‌مدت فاقد شتاب کافی برای شکست سطوح مقاومت است. فیلیپ استریبل، استراتژیست ارشد بازار، تأکید کرد که عبور از سطح ۴۱۷۵ دلار می‌تواند مسیر صعودی طلا را باز کند، در حالی که سطح ۴۰۰۰ دلار به‌عنوان حمایت اصلی عمل می‌کند. تثبیت هفتگی بالای این سطح، نشانه مثبتی برای بازار است و می‌تواند انگیزه‌ای برای خرید در هفته‌های آینده ایجاد کند.
۶. تحلیل هانسن و پتانسیل بلندمدت طلا
اوله هانسن، رئیس استراتژی کالا در ساکسو بانک، معتقد است که پتانسیل بلندمدت طلا همچنان دست‌نخورده باقی مانده است. با توجه به دوره تثبیت اخیر که چهار ماه به طول انجامید، بازگشت به رکوردهای بالا قبل از پایان سال برای طلا چالش‌برانگیز اما امکان‌پذیر است. وی همچنین اشاره کرد که عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی، طلا را همچنان به‌عنوان پناهگاه امن جذاب نگه می‌دارد.
۷. چشم‌انداز آرون هیل برای معاملات متلاطم
آرون هیل، تحلیلگر ارشد FP Markets، پیش‌بینی می‌کند که بازار در هفته‌های آینده متلاطم باقی بماند، زیرا سرمایه‌گذاران باید بین فشار کاهش نرخ بهره و کاهش ریسک ناشی از توافق تجاری چین و آمریکا تعادل برقرار کنند. وی همچنین اشاره کرد که خرید طلا در محدوده زیر ۳۹۵۰ دلار فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت است، زیرا تقاضای بانک‌های مرکزی و پوشش ریسک پرتفوی، حمایت بلندمدت از بازار را فراهم می‌کند.
۸. نقش عدم قطعیت سیاسی آمریکا در حمایت از طلا
لوکمن اوتونوگا، تحلیلگر ارشد FXTM، اظهار داشت که تعطیلی دولت آمریکا و عدم تصویب بودجه جدید، می‌تواند تا حدودی از طلا به عنوان دارایی امن حمایت کند. این عدم قطعیت سیاسی، همراه با کاهش نسبی فشار خرید دارایی‌های ریسک‌پذیر، باعث شده است طلا همچنان در محدوده‌های مهم قیمتی خود باقی بماند و معامله‌گران در کوتاه‌مدت محتاط باشند.
۹. تأثیر داده‌های اقتصادی هفته آینده بر بازار
در هفته پیش رو، داده‌های کلیدی اقتصادی شامل شاخص‌های مدیران خرید ISM، گزارش اشتغال ADP، جلسه سیاست پولی بانک انگلستان و بررسی اولیه دانشگاه میشیگان از احساسات مصرف‌کننده، می‌توانند به تعیین مسیر بازار فلزات گرانبها کمک کنند. انتشار این داده‌ها ممکن است تأثیر مستقیم بر تصمیمات فدرال رزرو و در نتیجه قیمت طلا و نقره داشته باشد.
۱۰. وضعیت نقره و تأثیر فدرال رزرو
قیمت نقره نیز تحت تأثیر لحن محتاطانه فدرال رزرو و کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره قرار گرفت. با وجود تثبیت نسبی در محدوده ۴۹ دلار، نقره از جذابیت خود به عنوان دارایی امن کاسته است. تحلیلگران تاکید دارند که تغییرات نرخ بهره و تحولات تجاری آمریکا و چین نقش مهمی در تعیین جهت حرکت کوتاه‌مدت این فلز دارند.
۱۱. تحلیل تکنیکال نقره
نقره در محدوده ۴۹ دلار معامله می‌شود و روند کوتاه‌مدت آن نامشخص شده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) به زیر ۶۰ کاهش یافته و نشان‌دهنده کاهش شتاب صعودی است. در روند نزولی، سطح حمایت مهم ۴۴.۴۷ دلار و در روند صعودی، مقاومت کلیدی ۵۴.۵۰ دلار است. این سطوح تعیین‌کننده، مسیر احتمالی حرکت نقره در هفته‌های آینده را روشن می‌کنند.
۱۲. تأثیر مذاکرات تجاری چین و آمریکا بر فلزات گرانبها
دیدار دونالد ترامپ و شی جین پینگ و توافق موقت برای کاهش تعرفه‌ها و محدودیت‌ها، تقاضای پناهگاه امن برای طلا و نقره را کاهش داد. تحلیلگران معتقدند که این نوع اقدامات موقت، باعث ایجاد فشار فروش در کوتاه‌مدت می‌شوند، اما تأثیر بلندمدت آن بسته به پیشرفت مذاکرات و ثبات اقتصادی جهانی خواهد بود.
۱۳. نوسانات پلاتین و سایر فلزات صنعتی
پلاتین با کاهش ۱ درصدی به ۱۵۹۷.۹۵ دلار و مس با کاهش ۰.۱ درصدی در بازارهای آتی معامله شدند. قیمت‌های آتی مس در بورس فلزات لندن با ۰.۱ درصد کاهش به ۱۰۹۰۵.۰۵ دلار در هر تن رسید و قیمت‌های آتی مس ایالات متحده با ۰.۱ درصد کاهش به ۵.۰۹۹۵ دلار در هر پوند رسید.
این نوسانات نشان‌دهنده حساسیت فلزات صنعتی به کاهش فعالیت تولیدی چین و کندی روند بهبود اقتصادی است. تحلیلگران می‌گویند که ادامه کاهش فعالیت‌های تولیدی چین ممکن است فشار بیشتری بر این فلزات وارد کند و سرمایه‌گذاران باید مراقب روندهای جهانی باشند.
۱۴. اثر داده‌های ضعیف تولید چین
کاهش فعالیت کارخانه‌های چین برای هفتمین ماه متوالی، نگرانی‌ها در مورد کندی رشد دومین اقتصاد بزرگ جهان را افزایش داد. این وضعیت گمانه‌زنی‌ها درباره اقدامات محرک بیشتر دولت چین را تقویت کرده است و می‌تواند در بلندمدت تقاضای فلزات صنعتی و گرانبها را تحت تأثیر قرار دهد.
۱۵. تأثیر تعطیلی دولت آمریکا بر بازار
تعطیلی پنج هفته‌ای دولت آمریکا، عدم قطعیت‌های اقتصادی و سیاسی را افزایش داده و می‌تواند انتشار داده‌های اقتصادی را به تأخیر بیندازد. این وضعیت بر تصمیمات سرمایه‌گذاران در بازارهای طلا و نقره تأثیرگذار است و احتمال دارد تقاضا برای دارایی‌های امن را در کوتاه‌مدت افزایش دهد.
نتیجه‌گیری
بازار فلزات گرانبها در حال حاضر تحت تأثیر عوامل متضاد است: از یک سو کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و نگرانی‌های اقتصادی، و از سوی دیگر کاهش تنش‌های تجاری و داده‌های ضعیف تولید چین. طلا و نقره در محدوده‌های تثبیت مهمی قرار دارند و معامله‌گران با دقت این سطوح را رصد می‌کنند. در کوتاه‌مدت، فلزات گرانبها ممکن است تحت فشار قرار گیرند، اما عوامل بلندمدت مانند خرید بانک‌های مرکزی، پوشش ریسک پرتفوی و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی، همچنان از آن‌ها حمایت می‌کنند. پیش‌بینی می‌شود که نوسانات هفته‌های آینده بیشتر تحت تأثیر داده‌های اقتصادی، تحولات ژئوپلیتیکی و تصمیمات فدرال رزرو قرار گیرد.
نظرات کاربران