افزایش تقاضای ین در بحبوحه ریسک‌گریزی جهانی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  جفت‌ارز USD/JPY روز چهارشنبه و در ساعات اولیه معاملات آسیایی، برای دومین روز متوالی کاهش یافت و در محدوده‌ی حدود ۱۵۳.۵۰ معامله شد. این افت، عمدتاً ناشی از تقویت ین ژاپن (JPY) است؛ ارزی که در شرایط افزایش تقاضای دارایی‌های امن و فضای ریسک‌گریزی جهانی، نقش پناهگاه سرمایه را ایفا می‌کند. به عبارت دیگر، ین در برابر دلار آمریکا توانسته بخشی از ارزش خود را بازیابی کند و فشار نزولی بر جفت‌ارز USD/JPY را افزایش دهد.

تحلیلگران معتقدند که افزایش نگرانی‌ها درباره بازارهای جهانی و سقوط دارایی‌های پرریسک مهم‌ترین عامل تقویت ین بوده است. شاخص‌های اصلی سهام در جهان به دلیل نگرانی نسبت به ارزش‌گذاری‌های بیش از حد شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی (AI) تحت فشار قرار گرفته‌اند. علاوه بر این، هشدارهای اخیر مدیران عامل بانک‌های بزرگ وال‌استریت در مورد احتمال عقب‌نشینی بازار، فضای ریسک‌گریزی را تشدید کرده است. این شرایط باعث شده معامله‌گران، بخش قابل توجهی از سرمایه خود را به دارایی‌های امن مانند ین ژاپن منتقل کنند، تا از کاهش ارزش دارایی‌ها در بازارهای پرنوسان محافظت کنند.

حمایت ین ژاپن از سوی مداخله لفظی مقامات

در کنار فشارهای جهانی، ین از مداخله لفظی دولت ژاپن نیز بهره‌مند شد. ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن، بار دیگر تأکید کرد که مقامات با دقت نوسانات ارزی را رصد می‌کنند و نسبت به حرکات یک‌طرفه و شدید هشدار دادند. در همین حال، سناه تاکایچی، نخست‌وزیر ژاپن، اعلام کرد که ژاپن هنوز به تورم پایدار مبتنی بر رشد دستمزد نرسیده و این موضوع نشان‌دهنده موضع محتاطانه کشور نسبت به افزایش بیشتر نرخ بهره است.

تضعیف موقت دلار آمریکا

از سوی دیگر، دلار آمریکا پس از تجربه پنج روز رشد متوالی، با کمی تضعیف مواجه شد. عامل اصلی این افت، تعطیلی دولت فدرال و بن‌بست جاری در کنگره است که اکنون وارد هفته ششم خود شده و در آستانه ثبت طولانی‌ترین تعطیلی بودجه فدرال در تاریخ آمریکا قرار دارد. سنای آمریکا بار دیگر نتوانست لایحه کوتاه‌مدت تأمین مالی را تصویب کند و آخرین تلاش برای رفع این بن‌بست، لایحه موقت پیشنهادی جمهوری‌خواهان، روز سه‌شنبه برای چهاردهمین بار رد شد. این وضعیت باعث افزایش تردید و احتیاط در بازارها شده و فشار نزولی موقت بر دلار وارد کرده است.

با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که دلار ممکن است بار دیگر قدرت بگیرد. دلیل این احتمال، احتیاط بازار نسبت به سیاست پولی فدرال رزرو در دسامبر است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری هفته گذشته تصریح کرد که کاهش احتمالی نرخ بهره در دسامبر هنوز نامشخص است و بانک مرکزی ممکن است تا زمان انتشار داده‌های رسمی جدید، رویکرد صبر و انتظار را در پیش گیرد. این اظهارات، با وجود چالش‌های سیاسی، نشان‌دهنده پتانسیل دلار برای بازگشت نسبی و تثبیت موقت در برابر دیگر ارزها است.

تحلیل تکنیکال: حمایت مهم ۱۵۳.۰۰ و ساختار صعودی کوتاه‌مدت

از منظر تکنیکال، جفت‌ارز USD/JPY پس از شکست الگوی مثلث کوچک در محدوده ۱۵۴.۲۰، اکنون در حال آزمون حمایت کلیدی ناحیه مقاومت پیشین ۱۵۳.۰۰ است. اندیکاتورهای تکنیکال روند نزولی نشان می‌دهند و RSI به زیر سطح ۵۰ سقوط کرده است، اما با وجود فشار کوتاه‌مدت، ساختار صعودی از کف‌های میانه سپتامبر هنوز پابرجاست و به نوعی به‌عنوان ستون فنی روند عمل می‌کند.

در کوتاه‌مدت، خرس‌ها برای ادامه فشار نزولی باید قیمت را به زیر محدوده ۱۵۳.۰۰ برسانند؛ جایی که سطح فیبوناچی ۶۱.۸٪ از رالی ۲۹ تا ۳۰ اکتبر با حمایت خط روند همپوشانی دارد. تأیید شکست این محدوده می‌تواند فشار فروش را تا کف ۳۰ اکتبر در ۱۵۲.۲۰ افزایش دهد و زمینه را برای ادامه اصلاح نزولی فراهم کند.

از سوی دیگر، اگر بازگشت صعودی رخ دهد، مقاومت‌های مهمی در مسیر خریداران قرار دارند؛ ۱۵۴.۵۰ که سقف‌های ۳۰ اکتبر و ۴ نوامبر را شامل می‌شود، نخستین مانع است. بالاتر از آن، سقف ۱۳ فوریه در ۱۵۴.۸۵ می‌تواند چالش بعدی باشد و در صورت تثبیت قیمت بالای این سطح، هدف احتمالی ۱۵۵.۳۰ که منطبق با امتداد ۱۲۷.۲٪ رالی هفته گذشته است، محتمل می‌شود. این سطوح، نقش کلیدی در تعیین مسیر میان‌مدت جفت‌ارز ایفا می‌کنند.

در یک نگاه کلی، بازار USD/JPY تحت تأثیر رشد تقاضای دارایی امن و احتیاط معامله‌گران نسبت به دلار قرار دارد، اما ساختار صعودی کوتاه‌مدت هنوز پابرجاست و محدوده‌ی ۱۵۳.۰۰ تا ۱۵۳.۵۰ نقش تعیین‌کننده‌ای در مشخص شدن جهت حرکت بعدی جفت‌ارز ایفا می‌کند. در صورتی که این محدوده حفظ شود، احتمال بازگشت آرام خریداران افزایش یافته و فرصت برای موج صعودی بعدی فراهم خواهد شد؛ در غیر این صورت، فشار نزولی ممکن است بازار را به سمت سطوح پایین‌تر هدایت کند.