به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در اواخر ۲۰۲۵ بازار جهانی شکر با فاز نزولی شدیدی روبه‌روست؛ مازاد عرضه پیش‌رو و تضعیف مصرف جهانی باعث شده قیمت‌ها به پایین‌ترین سطوح پنج‌ساله برسند. گزارش‌های USDA و ISO از تغییر جهت تراز جهانی از کسری به مازاد حکایت دارند. تولید در برزیل و تایلند با بازگشت شرایط آب‌وهوایی مطلوب رشد کرده، اما هم‌زمان مصرف جهانی به‌واسطه کاهش تقاضا در صنایع غذایی و اثرات داروهای کنترل اشتها محدود شده است. در این شرایط، انتظارات تورمی پایین و دلار قوی، فشار مضاعفی بر کالاهای نرم از جمله شکر وارد کرده‌اند.
بازگشت تولید در کشورهای اصلی تولیدکننده
تولید جهانی شکر پس از کاهش موقتی در ۲۰۲۴، در ۲۰۲۵ روند بهبودی در پیش گرفته است. برزیل با هدف ۴۴.۷ میلیون تن تولید، نقش اصلی در ایجاد مازاد جهانی دارد. تایلند نیز با جهش ۱۸ درصدی برداشت نیشکر، دوباره به بازار بازگشته است. در اتحادیه اروپا، هرچند تولید چغندر شکر بهبود یافته، اما سوکروز پایین و بیماری‌های گیاهی رشد را محدود کرده است. هند نیز بخشی از محدودیت‌های صادراتی را کاهش داده و در کنار چین، رشد ۲.۸ میلیون تنی را رقم زده است.
افت تقاضای جهانی در برابر تغییر الگوهای مصرف
در سمت تقاضا، رشد مصرف در کشورهای آسیایی و بازارهای نوظهور حفظ شده، اما در بازارهای توسعه‌یافته به‌طور محسوسی کند شده است. موج جهانی کاهش مصرف قند، رشد محصولات کم‌قند و رواج داروهای GLP-1 مانند اوزمپیک باعث کاهش تمایل مصرف‌کنندگان به نوشیدنی‌ها و غذاهای شیرین شده است. در نتیجه، بر خلاف افزایش عرضه، رشد مصرف جهانی تنها ۰.۸٪ برای سال ۲۰۲۵/۲۶ پیش‌بینی می‌شود که از توازن بازار به‌شدت می‌کاهد.
نقش تعیین‌کننده برزیل در صادرات جهانی
برزیل همچنان ستون اصلی تجارت شکر جهان است و نزدیک به نیمی از صادرات را در اختیار دارد. افزایش حجم صادرات این کشور، تحت‌تأثیر نرخ برابری بالای دلار به رئال، مزیت رقابتی برزیلی‌ها را تقویت کرده است. در مقابل، هند به‌رغم کاهش محدودیت‌ها، بخش بزرگی از نیشکر خود را برای تولید اتانول اختصاص داده و عرضه صادراتی را محدود کرده است. تایلند نیز به‌عنوان بازیگر مکمل، بخشی از سهم بازار را از هند بازپس گرفته است.
تغییر تراز عرضه و مازاد پیش‌رو
بر اساس آخرین داده‌های ISO، جهان از کسری ۱.۲ میلیون تنی در سال ۲۰۲۴/۲۵ به مازاد حدود ۲.۷ میلیون تن در ۲۰۲۵/۲۶ منتقل می‌شود. این چرخش ساختاری، عامل اصلی نزول قیمت‌ها از محدوده ۱۷ سنت به ۱۴ سنت بوده است. نسبت موجودی به مصرف نیز در ایالات متحده به ۱۶.۲٪ رسیده که از سطح هدف بالاتر است و نشان‌دهنده کاهش نگرانی از کمبود عرضه است. در کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود این مازاد، روند نزولی بازار را تثبیت کند.
فشار ارزی و اثرات دلار قوی
دلار قوی‌تر در برابر ارزهای محلی، خصوصاً رئال برزیل، نقش مهمی در تضعیف قیمت‌های جهانی ایفا کرده است. رئال در برابر دلار تا ۵.۳۴ تضعیف شده و صادرات شکر را برای تولیدکنندگان برزیلی سودآورتر کرده است. با افزایش عرضه در بازارهای بین‌المللی و کاهش هزینه‌های دلاری، فشاری مضاعف بر قیمت‌های جهانی شکل گرفته است. این وضعیت، در کنار نرخ‌های بهره بالا در آمریکا، باعث خروج سرمایه از بازار کالاهای نرم شده است.
شرایط آمریکا و سیاست‌های کشاورزی
در ایالات متحده، تراز عرضه در ۲۰۲۵/۲۶ نشان‌دهنده افزایش تولید داخلی تا رکورد ۹.۴۷ میلیون تن کوتاه است، در حالی‌که واردات از مکزیک به‌دلیل محدودیت‌های صادراتی کاهش یافته است. مصرف داخلی نسبتاً ثابت مانده و ذخایر بالاتر از حد هدف هستند. این وضعیت از دید سیاست‌گذاران کشاورزی مطلوب تلقی می‌شود، زیرا وابستگی به واردات کاهش یافته و بازار داخلی در وضعیت تعادل قرار گرفته است. با این حال، در صورت افزایش ناگهانی مصرف، فشار بر قیمت‌های جهانی محتمل خواهد بود.
الگوهای آب‌وهوایی در مناطق کلیدی مانند برزیل و هند همچنان متغیر و پرریسک‌اند. بارندگی‌های بیش‌ازحد می‌تواند فرآیند آسیاب را مختل کند، در حالی که خشکسالی، محتوای سوکروز را کاهش می‌دهد. گزارش‌های نوامبر ۲۰۲۵ نشان داده‌اند که تا ۵ میلیون تن از تولید برزیل تحت تأثیر شرایط اقلیمی نامناسب از بین رفته است. از سوی دیگر، در صورت تداوم این اختلالات، امکان بازگشت قیمت‌ها به بالای ۱۵ سنت در کوتاه‌مدت وجود دارد.
چشم‌انداز میان‌مدت و بلندمدت
با وجود فشار نزولی فعلی، تصویر بلندمدت بازار همچنان متعادل است. رشد جمعیت، توسعه صنایع غذایی در آسیا و سرمایه‌گذاری در بخش اتانول به‌عنوان سوخت جایگزین، تقاضای ساختاری را حفظ خواهد کرد. پیش‌بینی‌ها از رشد مرکب سالانه ۶.۲۳٪ در بازار جهانی شکر تا ۲۰۳۳ حکایت دارد. اما در کوتاه‌مدت، تا زمانی که توازن عرضه و تقاضا به حالت تعادلی بازنگردد، احتمال صعود پایدار قیمت‌ها پایین خواهد بود.
قیمت‌های شکر در کوتاه‌مدت شتاب نزولی قابل‌توجهی دارند؛ بسته شدن قرارداد ماه جلو در ۱۴.۲۴ سنت، کاهش بیش از ۲.۹۵٪ روزانه و افت ۱۵.۳۰٪ در یک ماه گذشته را نشان می‌دهد. نوسان‌سنج‌ها مانند RSI و استوکاستیک، بازار را بیش‌ازحد فروخته شده ارزیابی می‌کنند، اما هنوز هیچ سیگنال قوی بازگشتی ایجاد نشده است. تثبیت قیمت در محدوده ۱۴.۲۰ تا ۱۴.۵۰ سنت، عدم اطمینان پیش از داده‌های برداشت برزیل را نشان می‌دهد. روند نزولی کوتاه‌مدت با فشار فروش فعال تأیید می‌شود.
میانگین‌های متحرک و جهت روند
قیمت‌ها به‌طور مداوم زیر تمام میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و بلندمدت هستند. میانگین‌های ۵، ۱۰ و ۲۰ روزه به‌طور نزولی همگرا شده‌اند و میانگین ۲۰۰ روزه در ۱۵.۱۰ سنت به عنوان کف کلیدی بلندمدت عمل می‌کند. این وضعیت نشان می‌دهد که فروشندگان کنترل بازار را در دست دارند و بازگشت صعودی نیازمند عبور قیمت از این سطوح مقاومت است. همگرایی میانگین‌ها با R1 کلاسیک (۱۴.۴۳) اهمیت مقاومت را بیشتر می‌کند.
اندیکاتورها
RSI ۱۴ روزه در سطح ۳۱.۳۸ قرار دارد و نشان‌دهنده شرایط بیش‌ازحد فروخته شده است. با این حال، قرار داشتن زیر سطح ۵۰ تأییدگر ادامه روند نزولی است. در صورت عبور RSI بالای ۴۰، می‌توان انتظار یک اصلاح کوتاه‌مدت داشت، اما این اصلاح محدود به محدوده مقاومت R1 و میانگین ۵ روزه خواهد بود. در کوتاه‌مدت، شاخص همچنان به سود فروشندگان ترجیح می‌دهد.
MACD با هیستوگرام منفی و قرارگیری خط MACD زیر خط سیگنال، قدرت روند نزولی را نشان می‌دهد. فاصله منفی میان خط MACD و سیگنال، احتمال ادامه فشار فروش در روزهای آتی را افزایش می‌دهد. هرگونه تلاش قیمت برای صعود با این شاخص می‌تواند با مقاومت میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت مواجه شود. تحلیل میان‌مدت حاکی از این است که عبور از ۱۵.۰۰ سنت برای تغییر شتاب ضروری است.
استوکاستیک و شرایط بیش‌ازحد فروخته شده
استوکاستیک %K/%D در سطوح ۱۵.۶۶ و ۱۸.۵۲ قرار دارد و نشان‌دهنده شرایط عمیقاً بیش‌ازحد فروخته شده است. این وضعیت می‌تواند اصلاحی جزئی ایجاد کند، اما عبور از سطح ۲۰ برای تأیید بازگشت لازم است. نوسان بالا و روند نزولی طولانی مدت احتمال جهش کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد، اما نباید به آن به‌عنوان بازگشت کامل روند نگاه کرد.
شاخص ADX در ۴۳.۰۱ قرار دارد که نشان‌دهنده قدرت روند بالا است. -DI بر +DI تسلط دارد (۳۰.۹۰ در مقابل ۸.۲۹)، که روند نزولی غالب را تأیید می‌کند. این شاخص نشان می‌دهد حتی در صورت اصلاح کوتاه‌مدت، فروشندگان همچنان کنترل بازار را در اختیار دارند و جهت اصلی نزولی باقی خواهد ماند.
سطوح حمایت و مقاومت
سطوح حمایت کلیدی عبارتند از ۱۴.۲۷ (S1)، ۱۴.۲۱ (S2) و ۱۴.۱۱ (S3). قیمت‌ها در حال حاضر S2 را آزمایش می‌کنند و شکست زیر ۱۴.۱۱ می‌تواند هدف ۱۳.۵۰ سنت را فعال کند. سطوح مقاومت R1: ۱۴.۴۳، R2: ۱۴.۵۳ و R3: ۱۴.۵۹ هستند. هرگونه بازگشت کوتاه‌مدت با مقاومت میانگین‌های متحرک و R1 محدود خواهد شد و عبور از آن‌ها نیازمند افزایش تقاضای ناگهانی یا اختلال عرضه است.
نوسان ATR ۱۴ روزه در سطح ۰.۱۳ و معادل ۲.۶۸٪ قیمت است. این مقدار نسبت به متوسط تاریخی ۲۶٪ بسیار پایین است و نشان‌دهنده معاملات محدود و تثبیت قیمت در محدوده باریک می‌باشد. هرگونه تغییر ناگهانی در داده‌های آب‌وهوایی برزیل یا اخبار صادرات می‌تواند نوسان را افزایش دهد و سطوح کلیدی حمایت یا مقاومت را هدف قرار دهد.
چشم‌انداز میان‌مدت و بلندمدت
کوتاه‌مدت: روند نزولی ادامه دارد و احتمال اصلاح محدود در محدوده R1 وجود دارد.
میان‌مدت: تا زمانی که قیمت بالای میانگین ۲۰ روزه (۱۵.۰۰ سنت) تثبیت نشود، نزول ادامه خواهد داشت.
بلندمدت: میانگین ۲۰۰ روزه کف حمایتی کلیدی است؛ کاهش ۱۹.۷۷٪ از ابتدای سال ضعف ساختاری را نشان می‌دهد، اما اصلاحات کوتاه‌مدت ممکن است تا سطح ۱۵ سنت محدود شوند.
نظرات کاربران