به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بر اساس مدل ارزش منصفانه کوتاه‌مدت، جفت ارز EUR/USD حدود ۱٪ کمتر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود. این موضوع را فرانچسکو پزوله، تحلیلگر ارزی ING در گزارش اخیر خود اشاره کرده است.
به نظر می‌رسد احتمال تغییر شدید در نوسانات EUR/USD در کوتاه‌مدت همچنان پایین است. با وجود رشد اخیر دلار آمریکا، که حتی پس از اصلاح هفته گذشته همچنان بیش از آن چیزی است که با متغیرهای بازار مانند اختلاف نرخ بهره و عملکرد بازار سهام توجیه شود، یورو توان صعودی قوی ندارد. همچنین، پایان احتمالی تعطیلی دولت آمریکا هنوز تأثیر واضح و منفی بر دلار ایجاد نکرده و نمی‌توان آن را محرک نزولی قاطع برای EUR/USD دانست.
تحلیل بنیادی: داده‌های اقتصادی اروپا و محرک‌های کوتاه‌مدت
در تقویم اقتصادی امروز منطقه یورو، تمرکز بازارها بر شاخص‌های ZEW آلمان خواهد بود. برخلاف شاخص Ifo که اخیراً سیگنال‌های مثبت و خوش‌بینانه‌ای از وضعیت اقتصادی ارائه کرده بود، داده‌های ZEW نشان می‌دهند که اقتصاد آلمان تنها در مسیر بهبود ملایم و محدود قرار دارد. انتظار می‌رود شاخص انتظارات اقتصادی به ۴۱ افزایش یابد و شاخص وضعیت کنونی به -۷۸ برسد. این اعداد بیانگر آن هستند که رشد اقتصادی محدود و نه چندان قدرتمند خواهد بود و به همین دلیل فشار صعودی زیادی بر یورو وارد نمی‌شود و به راحتی نمی‌تواند روند افزایشی چشمگیری ایجاد کند.
از منظر تحلیل کوتاه‌مدت، EUR/USD همچنان در محدوده تثبیت قرار دارد. بر اساس مدل‌های ارزش‌گذاری کوتاه‌مدت، کف قیمتی جفت ارز در ۱.۱۵۰۰ تثبیت شده و امکان تثبیت موقت قیمت نزدیک به ۱.۱۶۰۰ وجود دارد. این محدوده‌ها نشان می‌دهند که بازار همچنان در فاز کنترل‌شده و آرام به سر می‌برد و حرکت‌های صعودی فعلاً محدود خواهند بود.
با این حال، همان‌طور که اشاره شد، احتمال جهش ناگهانی در نوسانات یا بازنگری شدید نرخ EUR/USD در طول این هفته پایین ارزیابی می‌شود. علت این موضوع، ترکیب داده‌های اقتصادی نسبتا خنثی و عدم وجود محرک قوی برای تغییر شدید قیمت است. در نتیجه، معامله‌گران همچنان باید انتظار حرکت محدود و تثبیت نسبی را داشته باشند و تمرکز خود را بر روی سطوح حمایت و مقاومت کوتاه‌مدت قرار دهند.
تحلیل تکنیکال: فشار نزولی همچنان غالب است
با وجود ثبت چند روز مثبت پشت سر هم، EUR/USD همچنان تحت فشار نزولی محدود قرار دارد و خریداران هنوز توان کافی برای عبور از مقاومت‌های تکنیکال کلیدی را ندارند. فروشندگان نیز قدرت لازم برای حرکت به سمت میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در سطح ۱.۱۳۵۰ را نشان نمی‌دهند، که این موضوع نشان می‌دهد بازار هنوز در فاز تثبیت کوتاه‌مدت با تمایل نزولی ملایم است و هیچ‌یک از طرفین کنترل کامل روند را در اختیار ندارند.
مقاومت کلیدی کوتاه‌مدت: میانگین متحرک ۲۰ روزه در ۱.۱۵۹۲
میانگین متحرک ۲۰ روزه در ۱.۱۵۹۲ به‌عنوان اولین خط دفاعی مقاومت کوتاه‌مدت عمل می‌کند. اگر قیمت نتواند این محدوده را بشکند و بالای آن تثبیت شود، حرکت صعودی به سطوح بالاتر، از جمله ۱.۱۶۰۰، محدود و دشوار خواهد بود. در چنین شرایطی، حرکت‌های مثبت بازار بیشتر جنبه اصلاحی و کوتاه‌مدت دارند و تنها با تثبیت قوی بالای مقاومت، امکان بازگشت قابل توجه به محدوده‌های بالاتر فراهم می‌شود.
در سناریوی مثبت و در صورت عبور موفق از میانگین ۲۰ روزه، اولین هدف صعودی محتمل نزدیک ۱.۱۷۰۰ خواهد بود؛ سطحی که می‌تواند واکنش معامله‌گران کوتاه‌مدت را به دنبال داشته باشد و در صورت افزایش حجم معاملات، مسیر برای صعودی پایدارتر هموار شود.
حمایت کلیدی: ۱.۱۵۰۰
از سوی دیگر، حمایت اصلی کوتاه‌مدت در ۱.۱۵۰۰ قرار دارد. این محدوده نقش مهمی در تعیین جهت حرکت بعدی جفت ارز ایفا می‌کند، زیرا شکست آن می‌تواند بازار را به سمت پایین‌تر هدایت کند و جفت ارز را برای آزمودن کف چرخه‌ای ۱.۱۳۹۱ در اوت آماده سازد. این سطح، علاوه بر اهمیت تاریخی، می‌تواند نقطه‌ای حیاتی برای واکنش معامله‌گران و تصمیم‌گیری بعدی بازار باشد.
در صورتی که قیمت به زیر ۱.۱۵۰۰ نفوذ کند، احتمال افزایش فشار فروش و تشدید روند نزولی کوتاه‌مدت بالا می‌رود و معامله‌گران باید آماده مدیریت ریسک در این محدوده باشند. در مقابل، حفظ سطح ۱.۱۵۰۰ می‌تواند به تثبیت جفت ارز و بازگشت نسبی به محدوده ۱.۱۵۵۰ تا ۱.۱۵۸۰ منجر شود.
جمع‌بندی کوتاه
EUR/USD در کوتاه‌مدت با فشار نزولی خفیف و تثبیت در سطوح پایین مواجه است. دلار آمریکا همچنان توانایی حفظ سطح فعلی خود را دارد و یورو فاقد قدرت کافی برای رشد قوی است. در حالی که محدوده ۱.۱۵۰۰ تا ۱.۱۶۰۰ نقش اصلی حمایت و مقاومت را ایفا می‌کند، نوسانات کوتاه‌مدت محدود باقی خواهند ماند و احتمال تغییر شدید نرخ پایین است.
به طور خلاصه: روند کلی کوتاه‌مدت EUR/USD خنثی تا نزولی بوده و هرگونه حرکت صعودی محدود و وابسته به شکست مقاومت‌های کلیدی است.
نظرات کاربران