به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در ادامه جلسه معاملاتی اروپا در روز چهارشنبه، ین ژاپن (JPY) همچنان در مسیر نزولی حرکت می‌کند و در برابر دلار آمریکا (USD) در محدوده‌ای معامله می‌شود که از ۱۲ فوریه تاکنون بی‌سابقه بوده است. این افت ارزش در واقع بازتابی از مجموعه‌ای از تحولات سیاسی، اقتصادی و انتظارات بازار نسبت به سیاست‌های پولی آینده ژاپن است که به تدریج اعتماد سرمایه‌گذاران به این ارز امن را کاهش داده است.
تداوم سیاست‌های حمایتی نخست‌وزیر تاکائیچی
اظهارات تازه‌ی سانائه تاکائیچی، نخست‌وزیر ژاپن، تأییدی دوباره بر رویکرد محتاطانه دولت در قبال نرخ بهره بود. او تأکید کرد که ژاپن باید همچنان از نرخ‌های بهره پایین برای حمایت از روند بهبود اقتصادی شکننده خود استفاده کند؛ چرا که افزایش سریع نرخ‌ها ممکن است رشد تازه شکل‌گرفته را متوقف سازد. این موضع، پیامی آشکار برای بازارها دارد: دولت ژاپن فعلاً در مسیر انقباضی گام نخواهد گذاشت.
سیاست محتاطانه بانک مرکزی ژاپن
در همین راستا، بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نیز نشانه‌ای از تمایل جدی برای افزایش نرخ بهره در کوتاه‌مدت بروز نداده است. با وجود آنکه در خلاصه‌ی نشست ماه اکتبر برخی اعضای BoJ احتمال افزایش نرخ در ماه دسامبر را مطرح کرده‌اند، موضع کلی بانک همچنان متمایل به سیاست‌های تسهیلی است. تحلیل‌گران معتقدند تا زمانی که دولت بر محرک‌های مالی و رشد اقتصادی تأکید دارد، بانک مرکزی نیز از اتخاذ سیاست‌های سختگیرانه پرهیز خواهد کرد.
فشار بین‌المللی و نقش دلار قوی
در سوی دیگر بازار، دلار آمریکا با پشتوانه‌ی افزایش خوش‌بینی نسبت به توافق بر سر پایان تعطیلی دولت آمریکا و نیز داده‌های اقتصادی مقاوم، در وضعیت قدرتمندی قرار دارد. این امر اختلاف بازدهی میان دلار و ین را افزایش داده و باعث تضعیف بیشتر ین شده است. سرمایه‌گذاران با مقایسه‌ی نرخ بازده اوراق قرضه آمریکا و ژاپن، همچنان دلار را گزینه‌ای جذاب‌تر برای نگهداری سرمایه می‌دانند.
چشم‌انداز بازار و واکنش احتمالی مقامات
با این حال، برخی فعالان بازار هشدار می‌دهند که در صورت تداوم افت ین، مقامات ژاپنی ممکن است وارد عمل شوند و برای جلوگیری از تضعیف بیش از حد ارز ملی، مداخله ارزی انجام دهند. این سناریو پیش‌تر نیز در سال‌های گذشته مشاهده شده و می‌تواند در کوتاه‌مدت مانع از ادامه سقوط ین شود.
به طور کلی، چشم‌انداز فعلی نشان می‌دهد که تا زمانی که BoJ از موضع انبساطی خود عقب‌نشینی نکند و دلار در سطح بالایی باقی بماند، فشار بر ین ادامه خواهد داشت. تنها نشانه‌ای از تغییر لحن سیاستگذاران یا مداخله ارزی رسمی می‌تواند جهت حرکت این ارز را در هفته‌های آینده تغییر دهد.
ابهامات سیاست پولی و تأثیر بر معاملات JPY
با این حال، خلاصه‌ای از نظرات سیاستگذاران BoJ در نشست اکتبر که روز دوشنبه منتشر شد، نشان داد که درباره افزایش نرخ بهره در دسامبر هنوز باز است و امکان حرکت سریع‌تر بانک مرکزی برای تقویت ین وجود دارد. علاوه بر این، شایعاتی مبنی بر مداخله احتمالی مقامات ژاپن در بازار برای جلوگیری از ضعف بیشتر ارز داخلی، ممکن است باعث شود سرمایه‌گذاران محتاط‌تر عمل کنند و شرط‌بندی‌های جدید بر کاهش ین را به تأخیر بیندازند.
از سوی دیگر، انتظارات کاهش سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو (Fed) و نگرانی‌ها از تبعات اقتصادی تعطیلی دولت آمریکا، می‌تواند از افزایش قابل توجه دلار در کوتاه‌مدت جلوگیری کند و در نتیجه، رشد USD/JPY نیز محدود شود.
تحلیل تکنیکال: USD/JPY به سوی ۱۵۵.۰۰ حرکت می‌کند؟
از منظر تحلیل تکنیکال، ساختار حرکتی جفت‌ارز دلار آمریکا/ین ژاپن (USD/JPY) در حال حاضر نشانه‌هایی از تداوم روند صعودی را نشان می‌دهد؛ با این حال، عبور و تثبیت قیمتی بالای محدوده‌ی کلیدی ۱۵۴.۴۵ تا ۱۵۴.۵۰ برای تأیید این سناریو ضروری است. این ناحیه نه تنها از نظر قیمتی اهمیت دارد، بلکه در گذشته نیز چندین بار به عنوان سطح چرخش روند (Pivot Zone) عمل کرده و در نتیجه نقش تعیین‌کننده‌ای در تصمیم‌گیری معامله‌گران کوتاه‌مدت و میان‌مدت دارد.
مومنتوم صعودی و قدرت خریداران
نوسان‌سنج‌ها در تایم‌فریم روزانه — از جمله شاخص قدرت نسبی (RSI) و مکدی (MACD) — همچنان موقعیت صعودی خود را حفظ کرده‌اند. RSI در محدوده مثبت قرار دارد و هنوز فاصله‌ی قابل‌توجهی تا ناحیه‌ی اشباع خرید دارد، که نشان می‌دهد بازار هنوز ظرفیت رشد بیشتری را در خود دارد. از سوی دیگر، شیب صعودی هیستوگرام MACD بیانگر آن است که مومنتوم خرید نه تنها حفظ شده بلکه در حال تقویت است. این ترکیب فنی، احتمال پیشروی بیشتر خریداران را در روزهای آتی بالا می‌برد.
اهداف قیمتی و سطوح مقاومت پیش‌رو
در صورت تثبیت موفق بالای مقاومت میان‌مدت ۱۵۴.۵۰، اولین هدف روانی در سطح ۱۵۵.۰۰ قرار دارد؛ سطحی که از نظر روانی برای معامله‌گران بسیار حائز اهمیت است و معمولاً با افزایش نوسانات همراه می‌شود. عبور از این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت مقاومت‌های بعدی در محدوده‌ی ۱۵۵.۶۰ تا ۱۵۵.۶۵ هموار کند. در صورت ادامه‌ی فشار خرید، احتمال لمس مقاومت گرد ۱۵۶.۰۰ نیز وجود دارد، جایی که انتظار می‌رود فروشندگان برای نخستین بار پس از چند روز، به‌صورت جدی وارد بازار شوند.
سناریوی اصلاحی کوتاه‌مدت
در مقابل، اگر بازار نتواند خود را بالای محدوده‌ی ۱۵۴.۵۰ تثبیت کند، ممکن است شاهد واکنش اصلاحی کوتاه‌مدت باشیم. چنین حرکتی می‌تواند قیمت را تا سطوح حمایتی ۱۵۴.۰۰ و حتی ۱۵۳.۶۵ پایین بکشد، جایی که خریداران مجدداً ممکن است وارد موقعیت‌های جدید شوند. این محدوده می‌تواند به‌عنوان فرصت خرید (Buy the Dip) در نظر گرفته شود، مگر آنکه شکست قاطع زیر ۱۵۳.۰۰ رخ دهد که در آن صورت، ساختار صعودی بازار به چالش کشیده خواهد شد.
در مجموع، مادامی که قیمت بالای ۱۵۴.۰۰ باقی بماند و شاخص‌های تکنیکال از مومنتوم مثبت حمایت کنند، چشم‌انداز کلی USD/JPY همچنان صعودی ارزیابی می‌شود و احتمال رسیدن به محدوده‌های ۱۵۵.۰۰ تا ۱۵۶.۰۰ در کوتاه‌مدت وجود دارد.
سناریو نزولی و فرصت‌های خرید
در مقابل، هرگونه عقب‌نشینی اصلاحی زیر ۱۵۴.۰۰ می‌تواند به عنوان فرصت خرید نزدیک به کمترین سطح نوسان شبانه در حدود ۱۵۳.۶۵ دیده شود. این سطح می‌تواند از افت بیشتر USD/JPY تا حوالی ۱۵۳.۰۰ جلوگیری کند. با این حال، شکست قاطع این محدوده ممکن است راه را برای زیان‌های عمیق‌تر هموار کرده و قیمت‌ها را تا ناحیه ۱۵۲.۱۵ تا ۱۵۲.۱۰ بکشد. این منطقه اکنون به عنوان پایه حمایتی کوتاه‌مدت قوی برای جفت ارز عمل می‌کند و در صورت شکسته شدن، می‌تواند تمایل بازار را به نفع معامله‌گران نزولی تغییر دهد.
نظرات کاربران