فشار فروش گسترده و تضعیف ساختار تکنیکال

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  روز چهارشنبه، بازار رمزارزها بار دیگر زیر فشار فروش قرار گرفت. سه آلت‌کوین بزرگ یعنی کاردانو (ADA)، سولانا (SOL) و اتریوم (ETH) در مسیر نزولی قرار دارند و در ۲۴ ساعت گذشته به‌ترتیب بیش از ۷٪، ۹٪ و ۴٪ افت کرده‌اند. در همین حال، شاخص دلار آمریکا (DXY) در نزدیکی محدوده‌ی ۹۹.۵۰ در نوسان است؛ چراکه معامله‌گران در حال ارزیابی احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست دسامبر هستند، پس از آنکه داده‌های اشتغال ADP نشانه‌هایی از ضعف فزاینده در بازار کار ایالات متحده را آشکار کرد.

ارزش کل بازار جهانی کریپتو دوباره به زیر ۳.۵ تریلیون دلار سقوط کرده و طی تنها یک شبانه‌روز نزدیک به ۱۵۰ میلیارد دلار از سرمایه بازار از بین رفته است. هم‌زمان، شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) نیز از عدد ۲۷ به ۲۴ (ناحیه‌ی ترس شدید) سقوط کرده که بیانگر بازگشت موج اضطراب به سرمایه‌گذاران است.

فشار فروش پس از داده‌های اشتغال؛ رکود انتظارات در بازار

گزارش اخیر ADP نشان داد که کارفرمایان آمریکایی در چهار هفته‌ی منتهی به پایان اکتبر، به‌طور میانگین ۱۱٬۲۵۰ شغل در هفته حذف کرده‌اند. این داده‌ نگران‌کننده، نشانه‌ی ضعف بیشتر در بازار کار است و موجب شده معامله‌گران با احتیاط بیشتری نسبت به چشم‌انداز اقتصادی آمریکا برخورد کنند.

در فضای سیاسی، تعطیلی دولت فدرال آمریکا (Government Shutdown) همچنان بر فضای بازار سایه افکنده است. هرچند مجلس سنا طرحی برای تأمین بودجه‌ی موقت تصویب کرده، اما هنوز رأی‌گیری نهایی در مجلس نمایندگان باقی مانده است. همین تردیدها، باعث شده بازار رمزارزها از نبود یک کاتالیزور بنیادی قدرتمند رنج ببرد. به گفته‌ی مؤسسه‌ی تحقیقاتی 10x Research:

«تا زمانی‌که یک محرک کلان اقتصادی پایدار و روشن وجود نداشته باشد، بیت‌کوین و بازار گسترده‌ی کریپتو احتمالاً در محدوده‌های فعلی نوسان خواهند کرد؛ هرچند نیروهای ساختاری بلندمدت همچنان رو به تقویت‌اند.»

اتریوم؛ شکست در بازیابی و خروج سرمایه از ETFها

اتریوم (ETH) نیز در این موج نزولی بی‌نصیب نمانده است. داده‌ها نشان می‌دهند که ETFهای نقدی اتریوم (Spot Ethereum ETFs) در روز سه‌شنبه شاهد خروج خالص ۱۰۷ میلیون دلار سرمایه بوده‌اند؛ در حالی‌که هیچ‌یک از ۹ صندوق فعال ورودی جدیدی ثبت نکرده‌اند. حتی بلک‌راک (BlackRock)، بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان، حدود ۱۹.۸ میلیون دلار ETH از سبد خود خارج کرده است.

این دومین روز پیاپی بدون ورودی سرمایه برای ETFهای اتریوم است و در حالی اتفاق می‌افتد که مؤسسات سرمایه‌گذاری در حال چرخش سرمایه به سمت سولانا و XRP هستند. تحلیلگر تد پیلووز (Ted Pillows) هشدار داده که اتریوم یک حمایت کلیدی دیگر را از دست داده و سطح ۳۳۰۰ دلار اکنون به عنوان حمایت حیاتی بعدی محسوب می‌شود. در صورت شکست این سطح، خطر ثبت کف ماهانه‌ی جدید برای ETH بسیار بالاست.

سولانا با وجود ورود سرمایه، عقب نشست

در سمت مقابل، ETFهای نقدی سولانا (Spot Solana ETFs) در همان روز شاهد ورود ۸ میلیون دلار سرمایه‌ی جدید بودند و مجموع ورود سرمایه در ۱۰ روز گذشته را به بیش از ۳۵۱ میلیون دلار رساندند — رقمی که حتی از جریان‌های ورودی بیت‌کوین و اتریوم نیز فراتر رفته است.

با این حال، قیمت سولانا نتوانست از این محرک مثبت بهره ببرد و با کاهش به زیر ۱۵۵ دلار رسید. تحلیلگران هشدار می‌دهند که در صورت تداوم ضعف کلی بازار، سولانا احتمالاً بار دیگر سطح ۱۵۰ دلار را آزمایش خواهد کرد؛ به‌ویژه با توجه به نشانه‌های تشکیل الگوی «تقاطع مرگ» (Death Cross) در نمودار بیت‌کوین که بر کل بازار آلت‌کوین‌ها سایه انداخته است.

کاردانو زیر فشار نهنگ‌ها؛ حمایت ۰.۵۰ دلاری حیاتی است

فشار فروش گسترده و تضعیف ساختار تکنیکال

کاردانو (ADA) نیز از موج اصلاحی اخیر بازار رمزارزها در امان نمانده است. قیمت این دارایی در حال حاضر حدود ۰.۵۶ دلار است؛ سطحی که پایین‌تر از هر دو میانگین متحرک مهم ۵۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد. این وضعیت از منظر تکنیکال به‌وضوح ضعف در مومنتوم صعودی و بازگشت به محدوده‌ی فشار فروش را نشان می‌دهد.
شکل‌گیری تقاطع مرگ (Death Cross) میان این دو میانگین، به‌عنوان یکی از سیگنال‌های کلاسیک نزولی، نشان می‌دهد که روند میان‌مدت کاردانو ممکن است وارد مرحله‌ای از اصلاح طولانی‌تر شود؛ مگر آنکه خریداران در سطوح حمایتی کلیدی وارد عمل شوند.

خروج نهنگ‌ها از بازار و نشانه‌های بی‌اعتمادی

داده‌های آن‌چین طی روزهای اخیر حاکی از خروج میلیون‌ها واحد ADA از سوی نهنگ‌هاست؛ حرکتی که معمولاً به عنوان نشانه‌ای از کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران بزرگ به چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار تعبیر می‌شود. تحلیلگران معتقدند این خروج سرمایه از کیف‌پول‌های سنگین ممکن است ناشی از نگرانی نسبت به شکست حمایت ۰.۵۰ دلار باشد — سطحی که از ماه سپتامبر تاکنون بارها نقش نجات‌دهنده‌ی روند را ایفا کرده است.

در صورتی که فشار فروش در این محدوده تشدید شود، احتمال سقوط تا سطوح پایین‌تر مانند ۰.۴۵ دلار یا حتی ۰.۴۲ دلار نیز وجود دارد؛ محدوده‌هایی که با کف‌های تاریخی سال ۲۰۲۴ هم‌پوشانی دارند.

حمایت کلیدی ۰.۵۰ دلار؛ آخرین سنگر گاوها

به گفته‌ی تحلیلگر مطرح، علی مارتینز (Ali Martinez)، سطح ۰.۵۰ دلار همچنان خط قرمز حیاتی برای حفظ ساختار صعودی کاردانو محسوب می‌شود. شکست قطعی این حمایت می‌تواند موجب تسریع روند نزولی و افزایش فشار فروش از سوی معامله‌گران کوتاه‌مدت شود.

اما در سناریوی صعودی، در صورتی که قیمت موفق شود با حجم خرید بالا از این محدوده دفاع کرده و مجدداً بالای ۰.۵۸ دلار تثبیت شود، احتمال آغاز یک فاز بازیابی تا سطوح ۰.۶۵ دلار و سپس ۰.۷۰ دلار وجود دارد. عبور از مقاومت ۰.۷۰ دلار نیز می‌تواند نخستین نشانه‌ی بازگشت قدرت خریداران و خروج تدریجی از فاز نزولی فعلی باشد.

بازار کاردانو در حال حاضر در یک منطقه‌ی تصمیم‌گیری حساس قرار دارد؛ جایی میان حمایت حیاتی ۰.۵۰ دلار و مقاومت روانی ۰.۶۰ دلار. در حالی که چشم‌انداز تکنیکال همچنان متمایل به نزول است، داده‌های آن‌چین می‌توانند در صورت کاهش خروج نهنگ‌ها و رشد حجم معاملات مثبت، نشانه‌هایی از تغییر فاز را ارائه دهند.
به نظر می‌رسد هفته‌ی پیش‌رو برای جهت‌گیری بعدی ADA — چه تثبیت در مسیر نزولی و چه آغاز یک بازیابی تدریجی — تعیین‌کننده باشد.

جمع‌بندی: بازار در انتظار تصمیم فدرال رزرو

در مجموع، بازار کریپتو در فضای ترس و بی‌اعتمادی فزاینده به‌سر می‌برد. سقوط شاخص اشتغال آمریکا، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را تقویت کرده، اما تا زمانی که چشم‌انداز اقتصادی روشنی شکل نگیرد، بعید است که بازار رمزارزها بتواند مسیر صعودی پایداری را آغاز کند.

تا آن زمان، آلت‌کوین‌های بزرگ مانند اتریوم، سولانا و کاردانو احتمالاً به نوسان در محدوده‌های حمایتی خود ادامه خواهند داد — جایی میان امید به بازگشت و ترس از سقوطی عمیق‌تر.