به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازارهای ارز جهانی و جفت‌ارزهای اصلی این هفته تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل متناقض قرار دارند که شامل انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو، انتشار داده‌های اقتصادی به تعویق افتاده و اثرات تعطیلی طولانی دولت آمریکا است. شاخص دلار (DXY) افزایش یافته و ارزهای آسیایی و اروپایی تحت فشار قرار دارند، در حالی که معامله‌گران در انتظار گزارش‌های کلیدی مانند حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) و GDP ژاپن هستند. این تحولات نشان می‌دهد که بازار در حالت تعقیب اخبار و سنجش داده‌ها است و حرکت‌های کوتاه‌مدت آن بیشتر با انتظارات سیاست پولی و داده‌های اقتصادی تعیین می‌شود تا روندهای بنیادی بلندمدت. در چنین شرایطی، تحلیل دقیق هر جفت‌ارز و عوامل تأثیرگذار بر آن اهمیت زیادی دارد.
۱. افزایش شاخص دلار (DXY)
شاخص دلار آمریکا، که ارزش دلار (USD) را در برابر شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، برای دومین جلسه متوالی افزایش یافت و در ساعات آسیایی روز دوشنبه در حدود ۹۹.۵۰ معامله شد. این افزایش، نتیجه ترکیبی از کاهش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، افزایش تقاضای دلار به عنوان دارایی امن و نگرانی‌ها در مورد شفافیت داده‌های اقتصادی پس از تعطیلی دولت آمریکا است. شاخص DXY از منظر فنی نیز نشان می‌دهد که دلار توانسته سطح حمایتی مهمی را حفظ کرده و معامله‌گران با احتیاط نسبت به تغییرات آتی، موقعیت‌های کوتاه‌مدت خود را تنظیم می‌کنند. این روند باعث فشار بر ارزهای رقیب مانند یورو و ین شده و بازار را به سمت تثبیت نسبی دلار هدایت کرده است.
۲. کاهش انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره
بازده اوراق خزانه‌داری ۲ و ۱۰ ساله کاهش یافته و ابزار نظارت بر نرخ CME FedWatch نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر از ۶۷٪ به ۴۶٪ کاهش یافته است. این کاهش انتظارات، نشان‌دهنده نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به تداوم سیاست پولی محتاطانه فدرال رزرو و نگرش مقامات به تورم چسبنده و رشد اقتصادی مقاوم است. کاهش انتظار کاهش نرخ بهره، جذابیت دلار را افزایش داده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های دلاری سوق می‌دهد. از سوی دیگر، این شرایط باعث شده است که دارایی‌های ریسک‌دار و ارزهای دیگر در کوتاه‌مدت تحت فشار قرار گیرند.
۳. مواضع مقامات فدرال رزرو
اظهارات جفری اشمید و آلبرتو موسالم، نشان می‌دهد که مقامات فدرال رزرو موضع محتاطانه‌ای اتخاذ کرده‌اند. اشمید سیاست فعلی را «نسبتاً محدودکننده» خواند و موسالم اعلام کرد که نرخ‌ها به خنثی نزدیک‌تر هستند و اقتصاد آمریکا همچنان مقاوم است. این مواضع باعث شد سرمایه‌گذاران شرط‌بندی‌های خود روی کاهش سریع نرخ بهره را محدود کنند و تقویت دلار در بازارهای جهانی شتاب بیشتری بگیرد. به علاوه، این بیانیه‌ها نشان می‌دهد که فدرال رزرو فعلاً به دنبال تثبیت رشد و مقابله با تورم است و هرگونه اقدام تسهیلی، محدود و محتاطانه خواهد بود.
۴. بازگشایی دولت و انتظار برای داده‌ها
پس از پایان تعطیلی طولانی دولت آمریکا، معامله‌گران خود را برای انتشار داده‌های اقتصادی به تعویق افتاده آماده می‌کنند. گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) و سایر شاخص‌های کلیدی قرار است در هفته جاری منتشر شوند و نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت دلار و جفت‌ارزهای اصلی دارند. تا قبل از انتشار این داده‌ها، بازارها در حالت انتظار هستند و تغییرات کوتاه‌مدت بیشتر به گمانه‌زنی‌ها و انتشار خبرهای غیررسمی بستگی دارد. این وضعیت باعث شده است که نوسانات USD/JPY، EUR/USD و GBP/USD محدود و محتاطانه باشد، زیرا معامله‌گران در انتظار سیگنال‌های واضح از داده‌های اقتصادی هستند.
۵. دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD)
دلار آمریکا/دلار کانادا (USD/CAD) پس از بسته‌شدن هفته گذشته با اندکی کاهش، در محدوده بالاتر از ۱.۴۰۰۰ معامله می‌شود. کاهش نوسانات نشان‌دهنده آن است که معامله‌گران منتظر انتشار داده‌های تورم کانادا و مواضع بانک مرکزی این کشور هستند. در کنار آن، تقویت دلار آمریکا و کاهش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو باعث فشار بر CAD شده است. از منظر فنی، این جفت ارز در محدوده تثبیت قرار دارد و احتمال دارد که در صورت انتشار داده‌های تورم قوی، حرکت صعودی USD/CAD تقویت شود.
۶. دلار آمریکا/ین ژاپن (USD/JPY)
پس از اعلام کاهش ۱.۸٪ تولید ناخالص داخلی ژاپن در سه‌ماهه سوم سال، دلار/ین (USD/JPY) با افزایش جزئی به ۱۵۴.۷۰ رسید. ضعف GDP ژاپن و فشارهای تورمی محدود، باعث شد معامله‌گران به نفع دلار آمریکا وارد بازار شوند، اگرچه واکنش‌ها محدود ماند زیرا BoJ سیاست تطبیقی خود را حفظ کرده و نرخ‌های بهره را پایین نگه داشته است. این روند نشان‌دهنده حساسیت USD/JPY به داده‌های کلان ژاپن و اختلاف سیاست‌های پولی بین ژاپن و آمریکا است.
ناگفته نماند GDP ژاپن در سه‌ماهه سوم کاهش ۱.۸٪ داشته و تنها مولفه قوی اقتصاد، افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای است. مصرف خصوصی ضعیف و تأثیر تعرفه‌های آمریکا بر صادرات، باعث افزایش USD/JPY شد. این ترکیب، نشان‌دهنده عدم تعادل اقتصادی و حساسیت شدید جفت‌ارزها به داده‌های کلان است.
۷. سیاست بانک ژاپن (BoJ)
رئیس بانک ژاپن اعلام کرد که سیاست پولی تطبیقی حفظ خواهد شد، زیرا نرخ تورم پایه هنوز به هدف ۲٪ نرسیده است. این موضع باعث شد ین تثبیت شود و نوسانات کوتاه‌مدت USD/JPY محدود بماند. از نظر سرمایه‌گذاران، این نشان می‌دهد که BoJ هنوز تمایل به تغییر سیاست ندارد و اختلاف نرخ بهره با فدرال رزرو می‌تواند در ماه‌های آینده تقویت دلار را ادامه دهد.
۸. یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
یورو/دلار (EUR/USD) پس از عقب‌نشینی از اوج دو هفته‌ای هفته گذشته، در حدود ۱.۱۶۰۰ تثبیت شد. این عقب‌نشینی نشان‌دهنده فشار دلار و کاهش تقاضا برای یورو در شرایط فعلی است. سرمایه‌گذاران منتظر انتشار داده‌های PMI و سایر شاخص‌های اقتصادی اروپا هستند تا دیدگاه بهتری درباره روند کوتاه‌مدت یورو به دست آورند. روند تثبیت EUR/USD نشان می‌دهد که معامله‌گران فعلاً از باز کردن موقعیت‌های ریسک‌دار بزرگ خودداری می‌کنند.
۹. GBP/USD
پوند انگلیس پس از هفته‌ای پرنوسان و اخبار مربوط به بودجه، با کاهش جزئی ۰.۱٪ به ۱.۳۱۶۲ رسید. عدم تغییر قابل توجه نشان می‌دهد که بازار در انتظار جزئیات بودجه جدید است و اثر اقدامات مالی دولت بر روند کوتاه‌مدت پوند/دلار (GBP/USD) هنوز مشخص نشده است. نوسانات قبلی نیز نشان می‌دهد که اخبار داخلی و سیاست‌های مالی انگلستان بر اعتماد معامله‌گران تأثیر مستقیم دارد و هرگونه تغییر در برنامه‌های مالی می‌تواند باعث حرکت سریع این جفت ارز شود.
۱۰. طلا در برابر دلار (XAU/USD)
طلا پس از افزایش‌های هفته گذشته، با اصلاح شدید قیمت به زیر ۴۱۰۰ دلار رسید و روز دوشنبه در حدود ۴۰۷۰ دلار تثبیت شد. این اصلاح نشان‌دهنده تأثیر تقویت دلار و کاهش انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو است. معامله‌گران طلا همچنان در انتظار داده‌های NFP و صورتجلسه FOMC هستند، زیرا این رویدادها می‌توانند جهت حرکت فلزات گرانبها را مشخص کنند. فشار دلار باعث کاهش جذابیت طلا به عنوان دارایی امن شده و سرمایه‌گذاران محتاطانه رفتار می‌کنند.
۱۱. بازده اوراق خزانه‌داری
بازده اوراق ۲ و ۱۰ ساله کاهش یافته است، اما کاهش انتظارات کاهش نرخ بهره باعث شده که دلار همچنان تقویت شود. این وضعیت نشان می‌دهد که بازار در حال ارزیابی دقیق سیاست‌های فدرال رزرو است و هرگونه اقدام غیرمنتظره می‌تواند باعث نوسانات شدید در دلار و جفت‌ارزهای اصلی شود.
۱۲. شاخص دلار در اروپا و آسیا
بررسی روندهای بازار حاکی از آن است که صبح دوشنبه در اروپا شاخص دلار به ۹۹.۵۰ رسید و در آسیا نیز ۰.۱٪ افزایش یافت. این روند تقویت دلار را در دو بازار بزرگ جهانی نشان می‌دهد و تأثیر مستقیمی بر جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD و USD/JPY دارد. شاخص قوی دلار باعث می‌شود که سایر ارزها تحت فشار باشند و نوسانات کوتاه‌مدت افزایش یابد.
۱۳. انتشار داده‌های اشتغال غیرکشاورزی
در چشم‌انداز داده‌ها، گزارش NFP ماه سپتامبر در روز پنج‌شنبه منتشر خواهد شد و جهت حرکت دلار و جفت‌ارزها را تعیین می‌کند. هرگونه اختلاف قابل توجه با پیش‌بینی‌ها می‌تواند تأثیر مستقیم بر انتظارات بازار برای نرخ بهره فدرال رزرو داشته باشد و باعث نوسانات شدید USD/JPY، EUR/USD و GBP/USD شود.
۱۴. USD/CNY و USD/CNH
جفت ارزهای دلار آمریکا/یوآن چین در داخل و خارج با افزایش ۰.۱٪ معامله شدند. تقویت دلار و کاهش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو فشار بر ارزهای آسیایی را افزایش داده است و نشان می‌دهد که معامله‌گران محتاطانه موقعیت‌های خود را حفظ می‌کنند تا واکنش به داده‌های اقتصادی آمریکا مشخص شود.
۱۵. دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD)
دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) با ۰.۱٪ افزایش در محدوده ۰.۶۵۳۴ معامله شد. این جفت ارز به دلیل تقویت دلار آمریکا و اثر محدود اخبار اقتصادی جهانی، تغییرات اندکی داشته است. معامله‌گران AUD/USD بیشتر بر انتشار داده‌های اقتصادی داخلی استرالیا و روند دلار تمرکز دارند و هرگونه تغییر در انتظارات نرخ بهره می‌تواند باعث نوسانات سریع شود.
۱۶. دلار آمریکا/روپیه هند و دلار سنگاپور
دلار آمریکا/روپیه هند (USD/INR) تقریباً ثابت ماند و دلار آمریکا/دلار سنگاپور (USD/SGD) با ۰.۲٪ افزایش معامله شد. این رفتار نشان می‌دهد که بازارهای آسیایی به تقویت دلار حساس هستند، اما در غیاب اخبار مهم اقتصادی داخلی هند و سنگاپور، تغییرات کوتاه‌مدت محدود است.
۱۷. وون کره جنوبی (USD/KRW)
وون کره جنوبی با افزایش ۰.۸٪ در برابر دلار همراه بود و به این ترتیب جفت دلار آمریکا/وون کره جنوبی (USD/KRW)، بیشترین کاهش را تجربه کرد. این روند ناشی از کاهش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و نگرانی‌ها درباره رشد ضعیف ژاپن و منطقه آسیای شرقی است. معامله‌گران در کره جنوبی تلاش می‌کنند تا واکنش خود را به تقویت دلار تنظیم کنند و از نوسانات شدید جلوگیری کنند.
۱۸. اثر تعطیلی دولت آمریکا
تعطیلی طولانی دولت، انتشار داده‌های اقتصادی را به تأخیر انداخت و عدم شفافیت اطلاعاتی باعث شد بازارها برای هفته‌ها بدون شاخص‌های کلان باقی بمانند. این شرایط فشار بیشتری بر دلار و ارزهای رقیب وارد کرد و پس از پایان تعطیلی، انتشار داده‌ها می‌تواند جهت حرکت جفت‌ارزها را به شدت تحت تأثیر قرار دهد.
۲۰. انتظارات بازار و وضعیت کوتاه‌مدت
کاهش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به حدود ۴۰٪ باعث تقویت دلار شد و بازار ارزهای آسیایی تحت فشار قرار گرفت. معامله‌گران با تمرکز بر داده‌های پیش رو و سخنرانی مقامات فدرال رزرو موقعیت‌های خود را تنظیم می‌کنند و انتظار می‌رود نوسانات بیشتری در هفته جاری ایجاد شود.
نتیجه‌گیری
بازارهای ارزهای جهانی تحت تأثیر تقویت دلار، کاهش انتظارات کاهش نرخ بهره و انتشار داده‌های اقتصادی به تعویق افتاده قرار گرفته‌اند. جفت‌ارزهای اصلی USD/JPY، EUR/USD، GBP/USD، USD/CAD و AUD/USD به شدت به سیاست‌های پولی فدرال رزرو و داده‌های کلان حساس هستند. معامله‌گران همچنان در انتظار انتشار گزارش NFP و GDP ژاپن هستند تا جهت حرکت بازار را مشخص کنند و نوسانات کوتاه‌مدت در هفته جاری ادامه خواهد داشت.
نظرات کاربران