به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار آلومینیوم بورس فلزات لندن (LME) در سال ۲۰۲۵ عملکردی قدرتمند از خود نشان داده و با حفظ مقاومت و شتاب صعودی توانسته سطح بالایی از قیمت را تجربه کند. این وضعیت نتیجه ترکیبی از محدودیت‌های عرضه، تقاضای پایدار جهانی و عوامل حمایتی اقتصاد کلان است. قیمت نقدی آلومینیوم LME در تاریخ ۵ دسامبر ۲۰۲۵ حدود ۲,۸۶۵ دلار به ازای هر تن بود، در حالی که قرارداد سه‌ماهه نزدیک به ۲,۸۹۳ دلار بسته شد؛ این افزایش نشان‌دهنده رشد روزانه ۰.۲۶ درصدی، رشد ماهانه ۲.۲۹ درصدی و رشد سال‌به‌سال ۱۱.۵۱ درصدی است. قیمت‌ها پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح چهار هفته‌ای در اواخر نوامبر (۲,۷۸۴ دلار) به بالاترین سطح سه‌ساله صعود کرده و سال را با قدرت به پایان می‌رسانند.
وضعیت موجودی و محدودیت‌های عرضه
موجودی‌های فیزیکی آلومینیوم LME همچنان کاهش می‌یابد و تا اواخر نوامبر ۲۰۲۵ به ۵۳۹,۰۵۰ تن رسیده که کاهش روزانه ۰.۳۷ درصدی را نشان می‌دهد. این کاهش موجودی‌ها عمدتاً ناشی از محدودیت‌های تحویل آلومینیوم روسی پس از آوریل ۲۰۲۴ به دلیل تحریم‌های غربی است، که عرضه به انبارهای LME را محدود کرده و ساختار پرمیوم را تنگ‌تر می‌کند. تولید جهانی نیز تا پایان ۲۰۲۵ محدود باقی مانده و پروژه‌های جدید ذوب در چین و خاورمیانه تنها از اواخر ۲۰۲۵ و اوایل ۲۰۲۶ ظرفیت اضافی ارائه خواهند داد، بنابراین در نیمه دوم سال کمبود عرضه ادامه خواهد داشت.
آلومینیوم بازیافتی نیز با شتاب بیشتری مورد توجه قرار گرفته و تقاضای ناشی از الزامات پایداری افزایش یافته است، اما عرضه ضایعات با کیفیت بالا محدود بوده و می‌تواند فشار صعودی بر آلومینیوم اولیه را تشدید کند. علاوه بر این، هزینه‌های انرژی و ورودی‌های بوکسیت و آلومینا تثبیت شده‌اند، اما ذوب انرژی‌بر همچنان با فشار صعودی از قیمت‌های برق و سوخت در مناطق تولیدکننده کلیدی روبه‌روست.
پویایی‌های تقاضا و بخش‌های مصرف‌کننده
تقاضای جهانی برای آلومینیوم اولیه به‌ویژه در سال ۲۰۲۵ همچنان مقاوم و صعودی است، با رشد حدود ۳-۴ درصد نسبت به ابتدای سال. بخش‌های اصلی شامل حمل‌ونقل (۴۵% تقاضا)، ساختمان و بسته‌بندی (۳۰%) و انرژی‌های تجدیدپذیر است. در حمل‌ونقل، تولید خودروهای الکتریکی و سبک‌سازی خودروها و هواپیماها محرک تقاضا هستند. در بخش ساختمان و بسته‌بندی، هزینه‌های زیرساختی در بازارهای نوظهور نقش مهمی دارند و در انرژی‌های تجدیدپذیر نیز پنل‌های خورشیدی و توربین‌های بادی سهم رو به رشدی دارند.
از منظر منطقه‌ای، در چین، بزرگ‌ترین مصرف‌کننده جهان، موجودی بیلت داخلی تا ۷۶,۰۰۰ تن کاهش یافته و نشان‌دهنده جذب قوی بازار داخلی است. در هند نیز قیمت ضایعات وارداتی هفتگی افزایش یافته و روند صعودی LME را دنبال کرده است، که تقاضای جهانی پیوسته و متصل را نشان می‌دهد.
عوامل اقتصاد کلان و ژئوپلیتیک
انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر ۲۰۲۵، به همراه ضعف نسبی دلار، فلزات پایه از جمله آلومینیوم را تقویت کرده و آنها را برای خریداران دلاری جذاب‌تر ساخته است. همچنین تنش‌های ژئوپلیتیک در زنجیره‌های تأمین، مانند اختلالات دریای سرخ و سیاست‌های تجاری، پرمیوم‌ها را تحت فشار قرار داده و هر گونه اختلال عمده می‌تواند به نوسانات قیمتی بیشتر منجر شود.
تحلیل فنی آلومینیوم LME – کوتاه‌مدت تا میان‌مدت
بازار آلومینیوم LME در سال ۲۰۲۵ با عبور از محدوده چندساله ۲,۴۰۰ تا ۲,۸۰۰ دلار، یک شتاب صعودی قوی را تجربه کرده است. این شکست نشان‌دهنده تغییر ساختاری بازار از یک محدوده تثبیتی طولانی‌مدت به فاز صعودی است و تایید می‌کند که خریداران در بازار کنترل بیشتری یافته‌اند. در معاملات روز ۵ دسامبر ۲۰۲۵، قیمت نقدی آلومینیوم LME حوالی ۲,۹۰۹ دلار معامله شد؛ این سطح، بازگشتی قابل توجه از پایین‌ترین قیمت اواخر نوامبر (۲,۷۸۴ دلار) را نشان می‌دهد و تایید می‌کند که روند صعودی کوتاه‌مدت فعال است.
میانگین‌های متحرک نیز حمایت قوی برای قیمت فراهم می‌کنند. میانگین متحرک ۵۰ روزه در حدود ۲,۷۵۰ دلار و میانگین ۲۰۰ روزه در حدود ۲,۶۰۰ دلار قرار دارند که به ترتیب به عنوان حمایت کوتاه‌مدت و میان‌مدت عمل می‌کنند. نمودارهای هفتگی با ثبت بالاترین highs و lows، روند گاوی میان‌مدت را تایید کرده و نشان می‌دهد که بازار هنوز فضای صعودی برای ادامه حرکت دارد.
شاخص‌های فنی کلیدی و سیگنال‌های بازار
-
میانگین‌های متحرک (MA): قیمت بالاتر از هر دو میانگین متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه معامله می‌شود. تقاطع طلایی (Golden Cross) در اکتبر ۲۰۲۵ رخ داده و شتاب صعودی بازار را تقویت کرده است، که نشان می‌دهد خریداران قدرت را در دست دارند و روند صعودی میان‌مدت مستحکم باقی مانده است.
-
شاخص قدرت نسبی (RSI): RSI ۱۴ روزه در سطح حدود ۶۵ قرار دارد، که نشان‌دهنده فضای صعودی کافی بدون ورود به منطقه بیش‌خرید است. این شاخص فرصت ادامه روند صعودی را فراهم می‌کند و نشان می‌دهد که حرکت کنونی پایدار بوده و احتمال برگشت شدید کوتاه‌مدت پایین است.
-
MACD: هیستوگرام MACD مثبت است و خط MACD بالای خط سیگنال قرار دارد؛ این وضعیت تاییدی بر شتاب صعودی بازار بوده و احتمال ادامه حرکت به سمت سطوح بالاتر را افزایش می‌دهد.
-
استوکاستیک: شاخص استوکاستیک در نیمه بالایی قرار دارد و از ادامه رالی حمایت می‌کند. هرچند که به محدوده بیش‌خرید نزدیک نشده، اما نشان‌دهنده تمایل بازار به حفظ شتاب صعودی است.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت
از منظر تحلیل تکنیکال، شناسایی سطوح حمایت و مقاومت برای معامله‌گران حیاتی است:
-
سطوح حمایت:
-
۲,۸۵۰ دلار: پایین نوامبر، به عنوان یک حمایت فوری عمل می‌کند.
-
۲,۸۵۰ تا ۲,۸۵۵ دلار: همگرایی با میانگین متحرک ۵۰ روزه، حمایت قدرتمند کوتاه‌مدت را ارائه می‌دهد.
-
-
سطوح مقاومت:
-
۲,۹۵۰ تا ۳,۰۰۰ دلار: هدف کوتاه‌مدت و سطح روانی مهم که در صورت عبور، مسیر برای ادامه رالی تا سقف‌های بالاتر هموار می‌شود.
-
۳,۰۱۵ دلار: چشم‌انداز میان‌مدت، هدفی که نشان‌دهنده روند صعودی پایدار تا پایان ۲۰۲۶ است، مگر اینکه اختلالات عمده در عرضه ایجاد شود.
-
حجم معاملات با افزایش قیمت بالا رفته و علاقه باز در قراردادهای آتی LME همچنان بالا باقی مانده است، که نشان‌دهنده اعتماد و موقعیت‌گیری hedgers و معامله‌گران حرفه‌ای برای حرکت به سمت قیمت‌های بالاتر است.
چشم‌انداز بازار و سناریوها
-
کوتاه‌مدت: روند صعودی ادامه دارد و قیمت می‌تواند محدوده ۲,۹۵۰ تا ۳,۰۰۰ دلار را آزمایش کند. در صورتی که بازار افت کند، بازگشت به ۲,۸۵۰ دلار فرصت مناسبی برای خرید فراهم می‌آورد.
-
میان‌مدت: انتظار می‌رود روند صعودی تا حدود ۳,۰۱۵ دلار تا پایان ۲۰۲۶ ادامه یابد، به شرطی که اختلال عمده در عرضه رخ ندهد و موجودی‌ها و تقاضا در تعادل باقی بمانند.
-
ریسک‌ها: شرایط بیش‌خرید در کوتاه‌مدت می‌تواند باعث سودگیری شود و هرگونه تقویت غیرمنتظره دلار، فشار نزولی موقت ایجاد کند. معامله‌گران باید مراقب تغییرات در سیاست‌های پولی و اختلالات عرضه باشند تا از نوسانات غیرمنتظره جلوگیری شود.
نظرات کاربران