به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز یورو در معاملات روز چهارشنبه با عقب‌نشینی محسوسی همراه شد و در زمان نگارش این گزارش در محدوده ۱.۱۹۶۵ معامله می‌شود؛ این در حالی است که تنها یک روز قبل، این ارز مشترک اروپایی موفق شده بود به سقف بیش از چهار ساله خود در محدوده ۱.۲۰۸۲ دست پیدا کند. این چرخش کوتاه‌مدت قیمتی بیش از هر چیز ناشی از تقویت نسبی دلار آمریکا و کاهش اثرگذاری اظهارات اخیر دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در حمایت از تضعیف دلار است.
در کنار این عامل، افزایش احتمال تسهیل بیشتر سیاست پولی توسط بانک مرکزی اروپا نیز به فشار فروش بر یورو دامن زده است. بازار به‌تدریج در حال بازنگری انتظارات خود از مسیر سیاست‌گذاری پولی در منطقه یوروست و همین موضوع باعث شده بخشی از سودهای اخیر یورو شناسایی شود.
نقش بانک مرکزی اروپا؛ هشدار درباره قدرت بیش از حد یورو
یکی از مهم‌ترین عواملی که عملاً ترمز رالی یورو را کشید، اظهارات مارتین کوخر، عضو هیئت‌مدیره بانک مرکزی اروپا بود. او صراحتاً اعلام کرد که اگر تقویت بیش از حد یورو شروع به تضعیف پیش‌بینی‌های تورمی بانک مرکزی کند، امکان کاهش دوباره نرخ بهره در ماه جولای کاملاً روی میز خواهد بود. این پیام، سیگنالی واضح به بازار بود مبنی بر اینکه بانک مرکزی اروپا نسبت به ادامه صعود یورو بی‌تفاوت نخواهد بود.
واکنش بازار نیز سریع بود. طبق داده‌های منتشرشده توسط رویترز، بازارهای پولی منطقه یورو احتمال کاهش نرخ بهره در جولای را از حدود ۱۵ درصد در روز سه‌شنبه، به نزدیک ۲۵ درصد افزایش دادند. این تغییر انتظارات، به‌طور طبیعی جذابیت نگهداری یورو را در کوتاه‌مدت کاهش داده و زمینه‌ساز اصلاح قیمت شده است.
اثر اظهارات ترامپ؛ از شتاب صعود تا تخلیه هیجان
جفت‌ارز EUR/USD روز سه‌شنبه رشدی در حدود ۱.۲۴ درصد را تجربه کرد؛ رشدی که مستقیماً تحت تأثیر اظهارات دونالد ترامپ در جریان سفرش به ایالت آیووا شکل گرفت. ترامپ در این سفر اعلام کرد که ارزش فعلی دلار آمریکا «عالی» است و این ارز بیش از حد تضعیف نشده؛ جمله‌ای که بازار آن را به‌عنوان چراغ سبز کاخ سفید به تضعیف دلار تفسیر کرد و باعث شد سرمایه‌گذاران بار دیگر به فروش دلار روی بیاورند.
با این حال، اثر این اظهارات چندان پایدار نبود. با گذشت زمان و فروکش کردن هیجان اولیه، بازار به عوامل بنیادی بازگشت و دلار آمریکا بخشی از افت خود را جبران کرد. همین بازگشت تدریجی دلار، فشار مضاعفی بر یورو وارد کرد و باعث شد قیمت از سقف‌های ثبت‌شده فاصله بگیرد.
نگاه بازار به فدرال رزرو؛ استقلال زیر ذره‌بین
در معاملات روز چهارشنبه، تمرکز اصلی بازار به‌سمت فدرال رزرو آمریکا معطوف شده است. اگرچه انتظار غالب این است که فد نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کند، اما آنچه بیش از تصمیم نرخ بهره اهمیت دارد، مسئله استقلال بانک مرکزی آمریکاست. برنامه‌های دونالد ترامپ برای جایگزینی جروم پاول با یک رئیس فدرال رزرو متمایل به سیاست‌های انبساطی، تلاش‌ها برای کنار گذاشتن لیزا کوک، یکی از اعضای هیئت‌مدیره فد، و حتی مطرح شدن یک پرونده تحقیقاتی کیفری، همگی سوالات جدی درباره استقلال این نهاد ایجاد کرده‌اند.
این ابهامات باعث شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری به دلار نگاه کنند و هرگونه سیگنال از تضعیف استقلال فدرال رزرو را به‌عنوان عاملی منفی برای دلار در نظر بگیرند. همین موضوع باعث شده نوسانات در جفت‌ارز EUR/USD همچنان بالا باقی بماند.
تحلیل تکنیکال EUR/USD؛ نشانه‌های خستگی پس از یک رالی کش‌دار
از منظر تکنیکال، رفتار اخیر جفت‌ارز EUR/USD نشانه‌های روشنی از ورود بازار به فاز فرسایشی پس از یک صعود پرشتاب را بروز می‌دهد. قیمت در جریان رشد روزهای گذشته موفق شد تا به محدوده ۱.۲۰۸۰ برسد؛ سطحی که منطبق بر اکستنشن ۲۵۱.۸ درصد فیبوناچی موج صعودی شکل‌گرفته در بازه ۱۶ تا ۲۰ ژانویه است. این ناحیه در تحلیل‌های کلاسیک تکنیکال، معمولاً به‌عنوان یک محدوده فرسودگی روند شناخته می‌شود؛ جایی که بازار پس از یک حرکت ممتد، با کاهش انرژی خرید مواجه می‌شود و مستعد اصلاح یا دست‌کم ورود به فاز تراکمی است.
برخورد قیمت با این سطح و ناتوانی در تثبیت بالای آن، اولین نشانه از تضعیف مومنتوم صعودی بود. همین واکنش باعث شد فشار فروش کوتاه‌مدت افزایش پیدا کند و قیمت از سقف‌های چندساله خود فاصله بگیرد، هرچند که این عقب‌نشینی تاکنون کنترل‌شده و بدون شتاب نزولی شدید بوده است.
وضعیت اندیکاتورها؛ صعود کش‌آمده و هشدار اصلاح
اندیکاتورهای تکنیکال نیز تصویر مشابهی را ترسیم می‌کنند. در تایم‌فریم چهار ساعته، خط مکدی همچنان در مسیر صعودی قرار دارد و این موضوع نشان می‌دهد که روند غالب بازار هنوز به‌طور کامل تغییر نکرده است. با این حال، شیب صعود مکدی نسبت به گذشته کاهش یافته و نشانه‌هایی از کند شدن مومنتوم در آن دیده می‌شود.
در مقابل، اندیکاتور RSI برای مدت قابل‌توجهی در بالای سطح ۷۰ قرار گرفته است؛ محدوده‌ای که به‌طور سنتی به‌عنوان اشباع خرید شناخته می‌شود. ماندگاری RSI در این سطوح بالا، اگرچه می‌تواند در روندهای قدرتمند صعودی اتفاق بیفتد، اما معمولاً احتمال ادامه رشد بدون اصلاح را کاهش می‌دهد. ترکیب RSI اشباع و رسیدن قیمت به سطوح فیبوناچی فرسایشی، این پیام را مخابره می‌کند که بازار دست‌کم به یک وقفه زمانی یا اصلاح محدود نیاز دارد.
سطوح کلیدی حمایت؛ مرز تأیید اصلاح
در سمت پایین، سطح ۱.۱۹۸۰ به‌عنوان نخستین حمایت مهم بازار شناخته می‌شود. تا این لحظه، تلاش‌های نزولی قیمت در بالای این سطح مهار شده و خریداران اجازه نداده‌اند اصلاح عمق بیشتری پیدا کند. این رفتار نشان می‌دهد که تقاضا هنوز به‌طور کامل از بازار خارج نشده و هر افت قیمتی با احتیاط معامله می‌شود.
با این حال، اگر قیمت موفق شود به‌صورت معتبر زیر سطح ۱.۱۹۸۰ تثبیت شود، نگاه بازار به‌سرعت به سمت سقف ۲۶ ژانویه در محدوده ۱.۱۹۰۷ معطوف خواهد شد. این سطح می‌تواند به‌عنوان مقصد بعدی اصلاح عمل کند و نقش یک حمایت میان‌مدت مهم را ایفا نماید. شکست این ناحیه، سناریوی اصلاح عمیق‌تر را فعال می‌کند، اما در شرایط فعلی هنوز چنین حرکتی تأیید نشده است.
سناریوی صعودی؛ فضای باز تا سقف تاریخی بعدی
در سوی مقابل، اگر یورو بتواند بار دیگر بر فشار فروش غلبه کند و از سقف روز سه‌شنبه در ۱.۲۰۸۲ عبور نماید، عملاً وارد ناحیه‌ای می‌شود که مقاومت مشخص و قدرتمندی در آن دیده نمی‌شود. در این سناریو، تنها مانع جدی پیش‌روی قیمت، سقف تاریخی سال ۲۰۲۱ در محدوده ۱.۲۱۶۵ خواهد بود. رسیدن به این سطح، بیش از آن‌که به تکنیکال وابسته باشد، به تحولات بنیادی، به‌ویژه رفتار فدرال رزرو و موضع‌گیری‌های سیاسی پیرامون دلار آمریکا بستگی دارد.
جمع‌بندی؛ اصلاح محتمل، اما روند هنوز زنده است
در مجموع، EUR/USD پس از یک رالی قدرتمند و رسیدن به سطوح فرسایشی، وارد فازی شده که اصلاح یا نوسان در آن کاملاً طبیعی به‌نظر می‌رسد. نشانه‌های تکنیکال از کش‌آمدن حرکت صعودی حکایت دارند، اما تا زمانی که حمایت‌های کلیدی حفظ شوند، نمی‌توان از تغییر روند صحبت کرد. بازار فعلاً میان دو سناریوی اصلاح کنترل‌شده و ادامه صعود در نوسان است؛ وضعیتی که آن را به‌شدت به اخبار فدرال رزرو و تحولات سیاسی پیرامون استقلال این نهاد حساس کرده است.
نظرات کاربران