به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز دلار آمریکا در آستانه تصمیم مهم فدرال رزرو برای سیاست پولی روز چهارشنبه، بخشی از افت‌های اخیر خود را جبران کرده است. جفت‌ارز USD/CHF در زمان نگارش این گزارش به بالای سطح ۰.۷۶۸۰ رسیده، پس از آنکه روز سه‌شنبه کف ۱۵ ساله در حوالی ۰.۷۶۰۰ را لمس کرده بود. این بازگشت، نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به کاهش موقعیت‌های فروش دلار و انتظار برای تثبیت نرخ‌ها پیش از انتشار بیانیه فدرال رزرو است.
بازار تقریبا به‌طور کامل تثبیت نرخ بهره را قیمت‌گذاری کرده و انتظار می‌رود که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، لحن محتاطانه‌ای درباره کاهش نرخ‌ها در آینده نزدیک داشته باشد. با این حال، تصمیمات فدرال رزرو تحت فشار سیاسی قابل توجهی قرار دارد؛ از تلاش‌ها برای تسریع چرخه کاهش نرخ‌ها گرفته تا تلاش برای برکناری مدیر لیسا کوک و همچنین تحقیقات جنایی مرتبط با شهادت پاول درباره نوسازی ساختمان فدرال رزرو، که همگی باعث افزایش عدم قطعیت در بازار شده است.
فشار بر فرانک سوئیس؛ داده‌های اقتصادی ناامیدکننده
در سوی دیگر، فرانک سوئیس تحت فشار منفی قرار دارد. شاخص ZEW که انتظارات بازار از اقتصاد سوئیس را بررسی می‌کند، در ژانویه به -۴.۷ سقوط کرده و افتی قابل توجه نسبت به ۶.۲ در دسامبر و ۱۲.۲۰ در نوامبر داشته است. این کاهش، نشان‌دهنده تضعیف اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به اقتصاد سوئیس و در نتیجه فشار بر ارزش فرانک است. چنین وضعیتی باعث شده USD/CHF فضای بیشتری برای رشد کوتاه‌مدت پیدا کند.
علاوه بر آن، داده‌های اقتصادی آمریکا نیز به کاهش اعتماد به دلار کمک کرده است. شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس بورد به پایین‌ترین سطح خود در ۱۱ سال گذشته سقوط کرده و نگرانی‌ها درباره اشتغال و تورم افزایش یافته است. همچنین، گزارش هفتگی ADP نشان داد که ایجاد شغل خالص برای سومین هفته متوالی کاهش یافته است؛ وضعیتی که فشار روانی بر دلار وارد کرده و باعث شده بازار نسبت به نوسانات این ارز حساس‌تر شود.
ساختار نموداری USD/CHF؛ فرصت خرید بلندمدت
از منظر تکنیکال، جفت‌ارز USD/CHF از نوامبر ۲۰۲۲ در یک کانال نزولی (Channel Down) قرار دارد و اخیراً به نزدیکی کف این الگو و سطح حمایت تاریخی ژانویه ۲۰۱۵ در حوالی ۰.۷۴۲۵۰ رسیده است. این سطح نه تنها کف کانال نزولی بلندمدت است، بلکه به‌عنوان یک حمایت مهم تاریخی عمل می‌کند و احتمال واکنش مثبت بازار از این ناحیه بسیار بالاست.
شاخص RSI ماهانه نیز تقریباً وارد محدوده بیش‌فروش شده و شرایط مشابه دسامبر ۲۰۲۰ را نشان می‌دهد؛ تجربه‌ای که در گذشته هر بار به‌عنوان یک سیگنال قدرتمند خرید بلندمدت عمل کرده است. از این منظر، افت فعلی USD/CHF فضای زیادی برای ادامه نزول ندارد و به‌نظر می‌رسد که بازار در آستانه یک بازگشت مهم باشد.
سناریوهای پیش‌روی USD/CHF؛ فیبوناچی و اهداف بلندمدت
با توجه به شرایط فعلی، افت اخیر USD/CHF به‌وضوح می‌تواند به‌عنوان یک فرصت خرید بلندمدت تلقی شود. اولین هدف تکنیکال برای این بازگشت، سطح اصلاح ۰.۵ فیبوناچی است که با تجربه قبلی کانال نزولی همخوانی دارد و در حوالی ۰.۸۳۴۵۰ قرار گرفته است. این سطح معمولاً به‌عنوان یک هدف میان‌مدت برای سرمایه‌گذاران بلندمدت عمل می‌کند و می‌تواند بازدهی جذابی نسبت به نقطه ورود فراهم کند.
توجه داشته باشید که این فرصت بیشتر برای سرمایه‌گذاران بلندمدت مناسب است و معامله‌گران کوتاه‌مدت ممکن است نوسانات میان‌روزی را تجربه کنند. با توجه به قرار گرفتن RSI در محدوده بیش‌فروش، انتظار می‌رود که قیمت در کوتاه‌مدت حداقل یک اصلاح جزئی یا تثبیت را تجربه کند، که این می‌تواند نقطه‌ای ایده‌آل برای ورود مرحله‌ای به موقعیت‌های خرید باشد.
تحلیل ساختاری و روند کلی
کانال نزولی بلندمدت از نوامبر ۲۰۲۲ تاکنون نشان داده که هر بار قیمت به کف این کانال نزدیک می‌شود، بازار واکنش مثبتی نشان داده و بازدهی بلندمدت مناسبی ایجاد کرده است. شرایط فعلی نیز مشابه آن دوره‌ها است؛ با این تفاوت که فشار فروش کوتاه‌مدت دلار و حمایت‌های تاریخی فرانک، احتمال وقوع یک بازگشت قدرتمند را افزایش داده است.
علاوه بر این، فشار سیاسی و اقتصادی بر فدرال رزرو آمریکا می‌تواند در کوتاه‌مدت باعث تثبیت یا حتی افزایش دلار شود، اما سطح حمایتی و RSI بیش‌فروش ین در مقابل دلار، مسیر بازگشت USD/CHF را هموار می‌کند و چشم‌انداز صعودی بلندمدت را تقویت می‌کند.
جمع‌بندی؛ فرصت بلندمدت خرید در کف تاریخی
در نهایت، تحلیل ترکیبی از فاکتورهای بنیادی و تکنیکال نشان می‌دهد که افت اخیر USD/CHF محدودیت زیادی برای ادامه نزول ندارد و این نقطه، فرصتی مناسب برای خرید بلندمدت است. سرمایه‌گذاران می‌توانند با تمرکز بر اهداف فیبوناچی، نواحی حمایت تاریخی و تحلیل مومنتوم بازار، موقعیت‌های خود را مدیریت کنند.
اولین هدف میان‌مدت در حوالی ۰.۸۳۴۵۰ قرار دارد، اما انتظار می‌رود که روند صعودی در بلندمدت فراتر از این نقطه نیز ادامه یابد، به‌شرطی که سطوح حمایت کلیدی حفظ شوند و فشار نزولی کوتاه‌مدت کنترل شود. به همین دلیل، این افت را می‌توان نه به‌عنوان پایان روند دلار، بلکه به‌عنوان یک نقطه ورود استراتژیک برای سرمایه‌گذاری بلندمدت در نظر گرفت.
نظرات کاربران