به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار بیت‌کوین این هفته با نوسانات شدید و فشار فروش گسترده روبرو شد، که توجه سرمایه‌گذاران را به خطرات ذاتی رمزارزها جلب کرد. پس از سه هفته متوالی کاهش بیش از ۳۰٪، بیت‌کوین در روز جمعه به ۶۵,۰۰۰ دلار رسید، در حالی که در ابتدای معاملات آسیایی حتی تا ۶۰,۰۰۰ دلار نیز سقوط کرده بود. این اصلاح قیمت، نتیجه ترکیبی از فشار فروش نهادی، ضعف تقاضای بازار و عوامل کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی است که همگی با یکدیگر موجب تشدید روند نزولی شده‌اند. تحلیلگران هشدار می‌دهند که این روند ممکن است ادامه یابد و اصلاحات بیشتری در هفته‌های آتی رخ دهد.
سقوط قیمت و موج لیکوئیدیشن گسترده
قیمت بیت‌کوین در طول هفته بیش از ۱۵٪ کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح ۶۰,۰۰۰ دلار رسید. این روند نزولی باعث شد بازار رمزارزها شاهد موجی از لیکوئیدیشن گسترده باشد، که مجموعاً ۴.۸۵ میلیارد دلار از ارزش بازار را از بین برد. به گفته Coinglass، این موج فروش بیشتر تحت تأثیر موقعیت‌های اهرمی و معاملات کوتاه‌مدت شکل گرفت و فشار قابل توجهی بر سرمایه‌گذاران خرد و نهادی وارد کرد.
کاهش شدید تقاضای نهادی
بر اساس داده‌های SoSoValue، خروج سرمایه‌های نهادی از بیت‌کوین ادامه دارد و این هفته میزان خروج‌ها به ۶۸۹.۲۲ میلیون دلار رسید. مقایسه با سال گذشته نشان می‌دهد که در سال ۲۰۲۵ ETFهای رمزارز خالصاً ۴۶,۰۰۰ BTC خریداری کرده بودند، اما در سال جاری تاکنون ۱۰,۶۰۰ BTC فروخته‌اند که فاصله ۵۶,۰۰۰ BTC نسبت به سال گذشته ایجاد کرده و باعث کاهش تقاضا و افزایش فشار فروش شده است.
این کاهش تقاضای نهادی به ویژه برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای اهمیت دارد، زیرا آنها بیشترین تاثیر را بر نقدینگی و قیمت بیت‌کوین دارند. خروج پیوسته سرمایه‌های نهادی نشان می‌دهد که بازار در شرایطی بحرانی و محتاطانه قرار دارد.
عوامل کلان اقتصادی و نرخ بهره
ضعف بازار کار آمریکا و پیش‌بینی‌ها درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، یکی از عوامل کاهش قیمت بیت‌کوین بوده است.
گزارش ADP نشان داد که بخش خصوصی تنها ۲۲,۰۰۰ شغل جدید در ژانویه ایجاد کرده است، که کمتر از پیش‌بینی ۴۸,۰۰۰ شغل بود.
داده‌های JOLTS نیز حاکی از کاهش فرصت‌های شغلی از ۶.۹۲۸ میلیون به ۶.۵۴۲ میلیون در دسامبر ۲۰۲۵ بود.
تعداد افراد ثبت‌نام‌کننده برای بیمه بیکاری نیز از ۲۰۹,۰۰۰ نفر به ۲۳۱,۰۰۰ نفر افزایش یافته است.
اعلام نامزدی کوین وارش برای ریاست فدرال رزرو به عنوان یک رویداد منفی برای بازار رمزارزها عمل کرد و فشار فروش بیشتری ایجاد کرد. تحلیلگران Deutsche Bank معتقدند که حتی اگر عوامل کلان منفی نباشند، روند نزولی بیت‌کوین از اکتبر ۲۰۲۵ آغاز شده و این روند همچنان ادامه دارد.
تنش‌های ژئوپلیتیکی و تاثیر بر بازار رمزارز
در اواخر هفته، گزارش‌ها از سرنگونی یک پهپاد ایرانی توسط نیروی هوایی آمریکا و تشدید تنش‌ها در خلیج فارس منتشر شد. این رویداد باعث کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک شد و فشار فروش بیت‌کوین را افزایش داد.
علی‌رغم برنامه‌ریزی برای دیدار نماینده ویژه آمریکا، استیو ویتکوف، با مقامات ایرانی، نگرانی‌های ژئوپلیتیکی همچنان بر بازار سایه افکنده است. هرگونه افزایش تنش‌ها می‌تواند اصلاحات عمیق‌تر دارایی‌های ریسکی مانند بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها را به دنبال داشته باشد.
تحلیل کارشناسان و پیش‌بینی‌ها
بیت‌کوین با اصلاح بیش از ۱۵٪ در هفته جاری و ۵۰٪ از سقف تاریخی ۱۲۶,۱۹۹ دلار، بسیاری از کارشناسان را بدبین کرده است.
پیتر برندت روند نزولی را نشانه «فروش سازمان‌یافته» دانسته و هشدار داده که زمان پایان فشار فروش نامشخص است.
بانک سرمایه‌گذاری Stifel پیش‌بینی کرده است که بیت‌کوین می‌تواند به ۳۸,۰۰۰ دلار برسد، با توجه به سیاست پولی فدرال رزرو، کاهش نقدینگی، فشار فروش ETFها و تنظیمات نظارتی ضعیف.
تاثیر شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران بزرگ
استراتژی (Strategy)، بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت‌کوین، با ۷۱۳,۵۰۲ BTC، زیان خالص ۱۲.۴ میلیارد دلاری در سه‌ماهه چهارم اعلام کرد. پس از این خبر، قیمت سهام MSTR بیش از ۱۷٪ کاهش یافت و مجموعاً نسبت به سقف سال ۲۰۲۵ بیش از ۷۷٪ ریزش داشته است.
مایکل بری، سرمایه‌گذار مشهور وال‌استریت، هشدار داده که ادامه روند نزولی می‌تواند موجب «مرگ تدریجی» شرکت‌های دارای ذخایر بزرگ بیت‌کوین شود و زیان‌های عظیم به همراه داشته باشد.
نشانه‌هایی از بهبود کوتاه‌مدت
با وجود فشار فروش، داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که نهنگ‌ها در محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار اقدام به خرید کرده‌اند، که ممکن است نشانه‌ای از بازگشت کوتاه‌مدت باشد. تحلیلگران می‌گویند اصلاح اخیر بیشتر شبیه به بازنشانی موقعیت‌ها و کاهش اهرم است تا آغاز یک روند نزولی عمیق، اما بازار به یک محرک جدید نیاز دارد تا بتواند حرکت صعودی جدی را آغاز کند.
تحلیل تکنیکال
بیت‌کوین به زیر EMA ۲۰۰ هفته‌ای (۶۸,۰۱۴ دلار) سقوط کرده و کف ۶۰,۰۰۰ دلار را تجربه کرده است.
در صورت بسته شدن قیمت هفته‌ای زیر ۶۵,۵۲۰ دلار (سطح ۷۸.۶٪ فیبوناچی)، اصلاح می‌تواند به حمایت بعدی ۵۵,۷۷۷ دلار برسد.
شاخص‌های RSI و MACD هر دو شرایط بیش‌فروش و فشار نزولی ادامه‌دار را نشان می‌دهند.
محدوده احتمالی تثبیت قیمت در کوتاه‌مدت بین ۶۰,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار پیش‌بینی می‌شود.
نتیجه‌گیری
بازار بیت‌کوین در شرایط کنونی تحت تاثیر ترکیبی از فشار فروش نهادی، ضعف تقاضای سرمایه‌گذاران، عوامل اقتصادی کلان و تنش‌های ژئوپلیتیکی است. با اینکه نشانه‌هایی از خرید نهنگ‌ها وجود دارد، اما اصلاح عمیق و نوسانات شدید ادامه خواهد داشت. سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کنند و توجه ویژه‌ای به اخبار اقتصادی، سیاست‌های فدرال رزرو و سطوح تکنیکال داشته باشند، زیرا کف واقعی بازار هنوز مشخص نیست و هر تحول می‌تواند روند بازار را به شدت تغییر دهد.
نظرات کاربران