بازار نفت میان امید دیپلماتیک و ریسک‌های ژئوپلیتیک

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی نفت در هفته جاری با فضای پرابهام و نوسانی روبه‌رو است، به‌طوری که نفت خام West Texas Intermediate (WTI) روز سه‌شنبه حدود ۶۲.۵۰ دلار معامله شد و با کاهش ۱.۸ درصدی نسبت به روز قبل، همچنان در محدوده معاملاتی هفته‌های اخیر باقی مانده است. معامله‌گران با حجم پایین و نگرانی از تحولات ژئوپلیتیکی و مذاکرات هسته‌ای، رویکرد محتاطانه‌ای اتخاذ کرده‌اند و تمامی نگاه‌ها به گفت‌وگوهای واشنگتن و تهران در ژنو دوخته شده است. این وضعیت نشان‌دهنده حساسیت بازار نفت به ترکیبی از عوامل سیاسی، دیپلماتیک و عرضه و تقاضای جهانی است و تحلیلگران بر این باورند که هر تغییر کوچک در هر یک از این محور‌ها می‌تواند نوسانات قیمتی قابل‌توجهی ایجاد کند.

روند معاملات نفت و کمبود فعالیت در بازار

قیمت نفت WTI پس از رسیدن به سقف روز دوشنبه در ۶۳.۷۰ دلار، کاهش یافت و همچنان بالای ۶۳ دلار قرار دارد. کاهش فعالیت‌های معاملاتی عمدتاً به تعطیلات سال نو چینی و تعطیلات طولانی در آمریکا مرتبط است و حجم معاملات نسبت به هفته‌های گذشته پایین مانده است. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند قبل از اتخاذ موقعیت‌های جدی، نتیجه مذاکرات هسته‌ای میان واشنگتن و تهران را مشاهده کنند و هرگونه تصمیم‌گیری بزرگ را موکول به روشن شدن فضای دیپلماتیک کنند.

در بازار آسیا، نفت برنت نیز با رشد ۰.۳۴ درصدی به ۶۷.۶۵ دلار رسید و نفت خام WTI با افزایش ۰.۳ درصدی به ۶۲.۵۲ دلار معامله شد، اما هر دو نفت‌خام در پایین‌ترین سطوح دو هفته اخیر قرار دارند. این آمار نشان می‌دهد که علیرغم جبران جزئی کاهش‌ها، بازار هنوز از روند صعودی پایداری برخوردار نیست و معامله‌گران در حالت «صبر و مشاهده» باقی مانده‌اند.

سیگنال‌های دیپلماتیک و ژئوپلیتیکی

در محور دیپلماتیک، رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، اعلام کرد که به صورت «غیرمستقیم» در مذاکرات با ایران حضور خواهد داشت و تأکید کرد که مقامات ایران این بار انگیزه لازم برای رسیدن به توافق را دارند. هم‌زمان، عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، تصریح کرد که موضع آمریکا در مسئله هسته‌ای «واقع‌بینانه‌تر» شده است و ایران نیز تمایل دارد به توافقی اصولی دست یابد. این سیگنال‌ها باعث شده معامله‌گران با احتیاط امیدواری نسبی به کاهش تنش‌ها پیدا کنند، اما هنوز توافق نهایی فاصله زیادی دارد و عدم قطعیت ژئوپلیتیکی همچنان بالاست.

از سوی دیگر، استقرار نیروهای دریایی آمریکا در دریای عرب و برگزاری تمرینات نظامی ایران در تنگه هرمز نشان می‌دهد که چالش نظامی همچنان برقرار است. تنگه هرمز مسیر عبور تقریباً ۲۰ درصد از جریان نفت جهانی است و هرگونه تشدید تنش در این منطقه می‌تواند نوسانات قیمتی شدیدی ایجاد کند. تحلیلگران سیاسی نیز نسبت به ادامه روند دیپلماتیک محتاط هستند. پرواضح است که این عدم قطعیت در مورد امنیت در حوزه‌ی ژئوپلیتیک، معامله‌گران را در فاز احتیاط قرار داده است.

احتمال افزایش تولید اوپک پلاس و پیامدهای آن

در کنار تحولات ژئوپلیتیکی، گزارش‌ها حاکی از آن است که کشورهای عضو اوپک و متحدانش (اوپک+) قصد دارند از ماه آوریل تولید خود را افزایش دهند تا با رشد تقاضای جهانی در فصل تابستان غربی مقابله کنند. این اقدام می‌تواند فشار نزولی بر قیمت‌های WTI ایجاد کرده و از بازگشت قیمتی پایدار جلوگیری نماید. افزایش عرضه در حالی مطرح می‌شود که بازارها انتظار دارند تقاضا در تابستان اروپا و آمریکا به اوج برسد و عرضه اضافی می‌تواند تعادل عرضه و تقاضا را برهم بزند.

با این حال، تحلیلگران کامرزبانک هشدار داده‌اند که حتی اگر تولید رسمی افزایش یابد، محدودیت‌های ساختاری و تحریم‌های مرتبط، به ویژه در روسیه، ممکن است مانع از رسیدن تولید واقعی به سطح هدف شده شود. علاوه بر این، کاهش صادرات نفت روسیه به هند می‌تواند محدودیت‌های عرضه را تشدید کند و مانع سقوط شدید قیمت‌ها شود. به همین دلیل، هرگونه اثر افزایش تولید اوپک+ بر قیمت‌ها ممکن است محدود و کوتاه‌مدت باشد، مگر اینکه تغییرات جدی در سیاست‌های تولید یا عرضه رخ دهد.

تحولات میدانی و سایر عوامل تأثیرگذار

در میدان نفتی تنگیز در قزاقستان، تولید پس از وقفه‌ای در ژانویه در حال افزایش است و انتظار می‌رود تا ۲۳ فوریه به ظرفیت کامل برسد. این افزایش تولید می‌تواند عرضه جهانی را تقویت کند و در صورت تداوم، فشار بر قیمت‌ها را حفظ نماید.

علاوه بر این، گزارش‌های هفتگی مؤسسه نفت آمریکا و اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) نیز از دیگر عوامل تعیین‌کننده بازار هستند. تحلیلگران انتظار دارند موجودی نفت خام آمریکا در هفته منتهی به ۱۳ فوریه حدود ۲.۳ میلیون بشکه افزایش یافته باشد، در حالی که موجودی بنزین ۲۰۰ هزار بشکه و موجودی دیزل و نفت گرمایشی ۱.۶ میلیون بشکه کاهش یافته است. این ارقام به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا نسبت عرضه و تقاضا را ارزیابی کرده و تصمیم‌های معاملاتی محتاطانه اتخاذ کنند.

ارزیابی کارشناسان

سوگاندا ساچِدوا، بنیان‌گذار شرکت تحقیقاتی SS WealthStreet، بیان کرد:

«قیمت‌های نفت خام آماده یک بازگشت تکنیکال هستند، اما توافق نهایی هنوز دور است و بازارها نسبت به پایداری روند دیپلماتیک محتاط باقی مانده‌اند.»

با توجه به ترکیب پیچیده تحولات دیپلماتیک، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و ابهام در برنامه‌های اوپک پلاس، WTI در یک تعادل شکننده قرار دارد و سرمایه‌گذاران منتظر سیگنال‌های واضح‌تر پیش از اتخاذ موقعیت‌های جدی هستند.

همزمان، مذاکرات صلح میان اوکراین و روسیه در ژنو نیز می‌تواند با تغییر محورهای ژئوپلیتیکی، ریسک پرمیوم را افزایش دهد و به نوبه خود بر قیمت نفت تأثیرگذار باشد. هر گونه تحول در این محورهای جهانی، به طور مستقیم بر انتظارات عرضه و تقاضا و نوسانات کوتاه‌مدت بازار اثر خواهد گذاشت.

جمع‌بندی

بازار نفت جهانی در شرایط حساس و پرابهام قرار دارد. از یک سو امیدهای دیپلماتیک در مذاکرات هسته‌ای آمریکا و ایران می‌تواند فشار صعودی محدودی ایجاد کند، و از سوی دیگر استقرار نیروهای نظامی، افزایش احتمالی تولید اوپک+، محدودیت‌های عملیاتی روسیه و تحولات میدانی در میادین نفتی، بر روند قیمت‌ها تأثیرگذار است.

در چنین فضایی، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران با رویکرد محتاطانه، تمرکز بر گزارش‌های هفتگی موجودی نفت و پایش دقیق تحولات ژئوپلیتیکی، تلاش می‌کنند ریسک‌های ناشی از نوسانات شدید را مدیریت کنند. به نظر می‌رسد تا زمان روشن شدن مسیر مذاکرات هسته‌ای و انتشار گزارش‌های مهم عرضه و تقاضا، WTI در محدوده‌ای فشرده و شکننده نوسان خواهد کرد و هر تصمیم استراتژیک بزرگ نیازمند شفافیت بیشتر در تحولات سیاسی و عرضه جهانی خواهد بود.