یورو در برابر دلار؛ روند صعودی محتاطانه در محدوده نوسانی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  تحلیلگران به وضعیت یورو در برابر دلار نگاه دقیقی داشته‌اند و معتقدند که در کوتاه‌مدت، یورو کمی تضعیف شده و به سمت پایین محدوده اخیر خود در حال حرکت است. با وجود این، اختلاف نرخ بهره همچنان از یورو حمایت می‌کند و روند کلی EUR/USD همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. با این حال، تحلیلگران زیر سطح ۱.۲۰ محتاط هستند و محدوده معاملاتی کوتاه‌مدت ۱.۱۸۰۰ تا ۱.۱۹۰۰ را پیش‌بینی می‌کنند تا انتشار شاخص‌های PMI مهم این هفته روشن شود.

ضعف یورو در پی داده‌های ناامیدکننده ZEW
داده‌های شاخص اعتماد سرمایه‌گذاران آلمان (ZEW) کمتر از انتظارات ظاهر شدند و چشم‌انداز تولید صنعتی در آلمان را ضعیف نشان دادند. شاخص ZEW به‌طور تاریخی حدود ۱۲ تا ۱۸ ماه جلوتر از تولید صنعتی حرکت می‌کند و این کاهش می‌تواند نشانه‌ای از کند شدن فعالیت صنعتی در ماه‌های پیش‌رو باشد. با وجود این، اختلاف نرخ بهره همچنان در سطوح بالای چند ساله، پشتیبانی لازم برای یورو را فراهم می‌آورد.

هم‌چنین، همبستگی نزدیک EUR با شاخص ریسک معکوس ۳ ماهه نشان می‌دهد که تمایلات بازار و احساسات سرمایه‌گذاران هنوز نقش مهمی در حرکت یورو ایفا می‌کنند. روند کلی با وجود فشارها صعودی است، اما تحلیلگران تأکید دارند که زیر سطح ۱.۲۰ باید با احتیاط رفتار کرد. نگاه کوتاه‌مدت به محدوده ۱.۱۸۰۰ تا ۱.۱۹۰۰ معطوف شده است، به ویژه تا پیش از انتشار PMI مقدماتی و برنامه سخنرانی سنگین رئیس بانک مرکزی اروپا.

تأثیر اخبار و سیاست‌های ECB بر بازار

در هفته جاری، یورو در برابر دلار فشارهای نزولی را تجربه کرد. تلاش‌های بازگشتی این جفت ارز از کف ۱.۱۸۰۵ با مقاومت زیر ۱.۱۸۵۰ مواجه شد و در نهایت به حدود ۱.۱۸۳۵ کاهش یافت. این افت همزمان با شایعاتی درباره احتمال کناره‌گیری رئیس بانک مرکزی اروپا، Christine Lagarde، قبل از پایان دوره‌اش در اکتبر ۲۰۲۷ بود. گزارش Financial Times حاکی از آن است که لگراد قصد دارد پیش از انتخابات فرانسه در آوریل ۲۰۲۷ از سمت خود کناره‌گیری کند تا رئیس‌جمهور فرانسه، Emmanuel Macron، و صدراعظم آلمان، Friedrich Merz، فرصت انتخاب جانشین او را داشته باشند.

این خبر بازار نسبتاً آرام یورو را فعال کرد و سرمایه‌گذاران را در حالت انتظار قرار داد. انتشار صورتجلسه نشست ژانویه فدرال رزرو و داده‌های مهم اقتصاد آمریکا از جمله تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم و شاخص قیمت هزینه‌های مصرفی شخصی (PCE) برای ژانویه، که روز جمعه منتشر می‌شوند، احتمالاً جهت حرکت EUR/USD را در کوتاه‌مدت تعیین خواهند کرد.

تحلیل تکنیکال؛ یورو همچنان زیر خط روند معکوس آسیب‌پذیر

از منظر تکنیکال، EUR/USD در محدوده حمایت ۱.۱۸۰۰ قرار گرفته است، اما روند فوری نزولی باقی مانده است. خط روند شکسته شده که اکنون در حوالی ۱.۱۸۸۰ قرار دارد، به‌عنوان مقاومت کلیدی عمل می‌کند. شاخص‌های تکنیکال ۴ ساعته نیز نشانه‌هایی از فشار نزولی متوسط ارائه می‌دهند: خط MACD زیر صفر قرار دارد و RSI روی ۴۳ است که زیر خط میانی نشانه ضعف نسبی است.

مقاومت نزدیک در محدوده ۱.۱۸۵۵، صعود کوتاه‌مدت را محدود کرده و پیش از ناحیه ۱.۱۸۸۰–۱.۱۸۹۰، جایی که خط روند و سقف‌های ۱۲ و ۱۳ فوریه و اصلاح فیبوناچی ۳۸.۲ درصدی افت اواخر ژانویه قرار دارند، مانع از پیشروی خریداران می‌شود. از سوی دیگر، حمایت فوری در کف سه‌شنبه یعنی ۱.۱۸۰۵ قرار دارد که مسیر نزول به کف ۶ فوریه در ۱.۱۷۶۵ را محدود می‌کند.

این ساختار تکنیکال نشان می‌دهد که یورو با وجود روند کلی صعودی در میان‌مدت، هنوز در کوتاه‌مدت آسیب‌پذیر است و تا زمانی که بالای مقاومت ۱.۱۸۸۰ تثبیت نشود، هر تلاش برای صعود ممکن است با فشار فروش مواجه شود. در واقع، ترکیب داده‌های اقتصادی ضعیف، اخبار سیاسی و ساختار تکنیکال، بازار EUR/USD را در وضعیتی محتاطانه و پرنوسان نگه داشته است، جایی که محدوده ۱.۱۸۰۰ تا ۱.۱۹۰۰ بیش از هر چیز، صحنه بازیابی تدریجی و آزمون مقاومت‌ها خواهد بود.