چشم‌انداز میان‌مدت و عوامل بنیادی تأثیرگذار بر جفت ارز لونی

 دلار آمریکا در ابتدای هفته با ضعف آغاز می‌کند و از بالاترین سطح خود از ژانویه فاصله می‌گیرد، چرا که تعرفه جدید 15٪ جهانی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، باعث فعال شدن موج تازه‌ای از معامله موسوم به «فروش آمریکا» شده است. این موضوع به‌عنوان یک مانع برای جفت‌ارز USD/CAD عمل می‌کند. همزمان، قیمت نفت خام از بالاترین سطح بیش از شش ماه اخیر فاصله گرفته است، زیرا نگرانی‌ها از اثرات اقتصادی جنگ تجاری و تأثیر آن بر مصرف سوخت افزایش یافته و این مسأله باعث تضعیف دلار کانادا، که به کالاهای انرژی‌محور وابسته است، شده و در نتیجه تا حدی از قیمت اسپات حمایت می‌کند.

تحلیل بنیادی USD/CAD

حرکت اخیر USD/CAD تحت تأثیر ترکیبی از عوامل داخلی و بین‌المللی است. ضعف دلار آمریکا به دلیل تعرفه‌های جدید و فشارهای سیاسی باعث کاهش تقاضا شده، در حالی که دلار کانادا از وابستگی به کالاهای انرژی و احتمال افزایش قیمت نفت در صورت بروز ریسک‌های ژئوپلیتیکی، حمایت جزئی دریافت می‌کند.

عوامل کلیدی آمریکا:

• تعرفه‌ها و سیاست: دیوان عالی آمریکا، تعرفه‌های گسترده ترامپ تحت قانون IEEPA را رد کرد، اما ترامپ با انتقاد از دادگاه و اعمال تعرفه 15٪ بر واردات، فشار بر دلار را افزایش داد. این اقدام، معامله‌گران را به سمت فروش دلار و کاهش USD/CAD سوق داده است.

• داده‌های اقتصادی: انتشار گزارش Producer Price Index (PPI) برای ژانویه که روز جمعه منتشر خواهد شد، می‌تواند نقش مهمی در جهت حرکت کوتاه‌مدت دلار داشته باشد.

عوامل کلیدی کانادا:

• کانادا به عنوان یک کشور صادرکننده نفت، از افزایش قیمت نفت بهره می‌برد. هرگونه رشد در نفت خام، حمایت از دلار کانادا و کاهش USD/CAD را به دنبال خواهد داشت.

ریسک‌های ژئوپلیتیکی:

• تهدید حمله هوایی محدود به ایران و مذاکرات آتی بین آمریکا و ایران در ژنو، عدم قطعیت در بازار نفت و اثرات مستقیم آن بر دلار کانادا را افزایش داده است. این عوامل می‌توانند نوسانات کوتاه‌مدت را تشدید کنند، اما در صورت افزایش قیمت نفت، حمایت از CAD شکل می‌گیرد.

تحلیل تکنیکال USD/CAD

از منظر تکنیکال، جفت‌ارز هنوز نتوانسته بالای سطح 1.3700 تثبیت شود و شکست‌های متوالی در این ناحیه، شکل‌گیری الگوی دو سقف نزولی روی نمودار روزانه را تأیید می‌کند. میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای در نمودار 4 ساعته در 1.3718 رو به پایین است و به عنوان مقاومت دینامیک عمل می‌کند، مانع از افزایش قیمت‌ها می‌شود.

MACD زیر خط سیگنال و نزدیک صفر قرار دارد، در حالی که هیستوگرام در محدوده منفی عمیق می‌شود و قدرت روند نزولی را نشان می‌دهد. شاخص RSI در سطح 49 قرار دارد، کمی زیر میانه و نشانگر کاهش تقاضا است. عبور قیمت از بالای SMA 200 دوره‌ای می‌تواند فشار فروش را کاهش دهد، در حالی که عدم عبور از آن، کنترل بازار را همچنان در دست فروشندگان نگه می‌دارد.

در ساعات آسیایی، جفت‌ارز به حوالی 1.3665 کاهش یافته است که تحت تأثیر کاهش قیمت نفت و عدم قطعیت‌های تعرفه‌ای آمریکا قرار دارد. معامله‌گران اکنون در انتظار انتشار گزارش PPI آمریکا هستند و هرگونه تغییر در داده‌ها می‌تواند نوسان شدید در USD/CAD ایجاد کند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و سناریوهای معاملاتی

به طور کلی، روند کوتاه‌مدت جفت‌ارز نزولی است و مقاومت اصلی در حوالی SMA 200 دوره‌ای در 1.3718 قرار دارد. شکست این مقاومت می‌تواند فشاری موقتی را کاهش دهد و احتمال تثبیت در بالای 1.3700 را فراهم کند، اما ادامه عدم توانایی در عبور از این سطح، سناریوی نزولی را تقویت می‌کند.

سناریوی نزولی: فروش در نزدیکی مقاومت‌های 1.3700-1.3718، هدف 1.3640 و سپس 1.3610، توقف بالای 1.3730.
سناریوی صعودی کوتاه‌مدت: خرید بالای 1.3645، هدف 1.3700، توقف زیر 1.3630.

جمع‌بندی: USD/CAD در محدوده حمایتی حیاتی قرار دارد و تحت تأثیر ترکیبی از ضعف دلار، نوسانات نفت و ریسک‌های ژئوپلیتیکی معامله می‌شود. بازار به شدت تحت تأثیر عوامل بنیادی کوتاه‌مدت است و تثبیت بالای 1.3700 می‌تواند چشم‌انداز صعودی موقت ایجاد کند، در حالی که شکست این مقاومت، کنترل بازار را در دست فروشندگان حفظ خواهد کرد و روند نزولی را ادامه می‌دهد.

تحلیل تکنیکال و سناریوهای پیش‌رو – USD/CAD

با نگاهی دقیق‌تر به نمودار روزانه، مشخص می‌شود که جفت‌ارز USD/CAD در حوالی سطح 1.3665 با مقاومت‌های کوتاه‌مدت مواجه است. شکست‌های متوالی بالای 1.3700، همان‌طور که پیش‌تر اشاره شد، الگوی دو سقف نزولی را شکل داده و نشانه‌ای از فشار فروش مداوم است. میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای، که در نمودار 4 ساعته در 1.3718 قرار دارد، نقش سد مقاومت دینامیک را ایفا می‌کند و مانع رشد سریع قیمت‌ها می‌شود. در صورت عدم عبور از این سطح، فروشندگان همچنان کنترل بازار را در دست خواهند داشت.

شاخص‌های فنی نیز نشان‌دهنده ضعف نسبی دلار آمریکا هستند. MACD زیر خط سیگنال باقی مانده و هیستوگرام در محدوده منفی عمیق قرار دارد، که به وضوح قدرت روند نزولی را تایید می‌کند. شاخص RSI در سطح 49 و کمی زیر میانه قرار گرفته است و این سیگنال کاهش تقاضا و احتمال ادامه فشار فروش کوتاه‌مدت را می‌دهد. هرگونه بازگشت به بالای SMA 200 دوره‌ای می‌تواند موقتا فشار فروش را کاهش دهد، اما عبور نکردن از آن، سناریوی نزولی را تقویت می‌کند.

چشم‌انداز میان‌مدت و عوامل بنیادی تأثیرگذار

در میان‌مدت، USD/CAD تحت تأثیر ترکیبی از عوامل کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی قرار دارد. کاهش قیمت نفت خام و ابهامات ناشی از تعرفه‌های جدید آمریکا همچنان فشار نزولی بر دلار کانادا وارد می‌کنند، در حالی که هرگونه افزایش قیمت نفت به دلیل ریسک‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند حمایت از CAD را تقویت کند. مذاکرات آتی بین آمریکا و ایران و احتمال حمله‌های محدود یا گسترده، باعث نوسان کوتاه‌مدت در نفت و به تبع آن دلار کانادا می‌شود.

در سناریوی نزولی، شکسته شدن حمایت‌های کلیدی در 1.3640 و سپس 1.3610 می‌تواند مسیر نزولی را ادامه دهد و فشار فروش را افزایش دهد. در مقابل، تثبیت بالای مقاومت دینامیک 1.3718 و عبور موقت از 1.3700، ممکن است روند کوتاه‌مدت صعودی محدود ایجاد کند، هرچند در چارچوب الگوی نزولی کلی، این رشد موقتی خواهد بود.

جمع‌بندی و توصیه معاملاتی:
USD/CAD اکنون در یک محدوده حیاتی نوسان می‌کند. معامله‌گران باید تحت تأثیر ترکیبی از ضعف دلار، نوسانات نفت و ریسک‌های ژئوپلیتیکی عمل کنند. فروش در مقاومت‌های 1.3700-1.3718 با هدف 1.3640 و 1.3610، یا خرید موقت بالای 1.3645 با هدف 1.3700 و توقف زیر 1.3630، گزینه‌های محتاطانه‌ای برای مدیریت ریسک هستند. بازار در کوتاه‌مدت نزولی است، اما تثبیت موقت بالای مقاومت می‌تواند فرصت‌های محدودی برای نوسان‌گیری ایجاد کند.