به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز تحلیلگر ارشد ارز MUFG، Lloyd Chan، اشاره می‌کند که جفت‌ارز USD/JPY همچنان در معرض نوسانات دوطرفه قرار دارد، چرا که بازارها در حال سنجش میزان تحمل دولت ژاپن نسبت به عادی‌سازی سیاست‌های بانک مرکزی هستند. گزارش‌های رسانه‌های محلی نشان می‌دهد که نخست‌وزیر Sanae Takaichi نسبت به افزایش بیشتر نرخ‌ها محتاط است و این موضوع می‌تواند مسیر سخت‌گیری نرخ بانک ژاپن (BOJ) را محدود کند. بررسی نرخ‌های خزانه‌داری آمریکا در حوالی محدوده ۱۵۸.۰۰ تا ۱۵۹.۰۰ نشان می‌دهد که بازار نسبت به ضعف بیشتر ین حساس است و USD/JPY مستعد اصلاحات تند و کوتاه‌مدت می‌باشد.
به بیان ساده‌تر، هرگونه ضعف ین می‌تواند واکنش سریع بازار و حتی مداخله احتمالی FX از سوی دولت ژاپن را به دنبال داشته باشد. این حساسیت بالا پس از بررسی نرخ خزانه‌داری در ژانویه مشهود شد، جایی که جفت‌ارز نزدیک به ۱۵۸.۰۰ معامله می‌شد و پس از آن شاهد عقب‌نشینی‌های سریع بودیم. در حال حاضر، نوسانات ین همچنان انتظارات از عادی‌سازی سیاست‌ها را زنده نگه داشته و بازار احتمال یک افزایش نرخ توسط BOJ در آوریل را حدود ۵۶٪ قیمت‌گذاری کرده است، با این فرض که حرکت کامل تا ژوئیه رخ دهد.
در روز چهارشنبه، USD/JPY حوالی سطح ۱۵۵.۳۵ حمایت یافت و روند اصلاحی خود از سقف دو هفته اخیر را متوقف کرد. قیمت‌های لحظه‌ای نزدیک ۱۵۵.۷۵ معامله می‌شوند و در تلاشند تا مسیر صعودی هفته گذشته را ادامه دهند. با وجود موضع نسبتاً صعودی فدرال رزرو آمریکا، دلار با عرضه تازه‌ای روبه‌رو است، زیرا نگرانی‌ها درباره سیاست‌های تجاری دونالد ترامپ و ریسک‌های ژئوپلیتیکی، تقاضا برای دارایی‌های امن از جمله ین را بالا نگه داشته و منجر به فروش‌های کوتاه‌مدت USD/JPY شده است.
تأثیر تصمیمات ژاپن و سیاست‌های داخلی
گزارش‌ها حاکی از آن است که نخست‌وزیر ژاپن در دیدار با رئیس بانک ژاپن، Kazuo Ueda، نسبت به افزایش بیشتر نرخ‌ها محتاط بوده است. علاوه بر این، دولت ژاپن دو نفر با دیدگاه تقویت تورم (reflationist) را به هیئت بانک ژاپن منصوب کرده است که انتظارات سرمایه‌گذاران درباره سرعت افزایش نرخ‌ها را کاهش داده و از این طریق، سود احتمالی برای ین محدود شده و از USD/JPY حمایت کرده است.
از منظر تکنیکال، بازگشت‌های مکرر قیمت از محدوده شکست EMA ۲۰۰ روزه و حرکت‌های صعودی پس از آن، برتری را به معامله‌گران صعودی می‌دهد. خط MACD بالای سیگنال خود قرار گرفته و به منطقه مثبت بازگشته که نشان‌دهنده بازگشت مومنتوم صعودی پس از افت میانه ماه است. شاخص قدرت نسبی (RSI) حدود ۵۴ قرار دارد و بالای خط میانی نگه داشته شده است، بدون اینکه به محدوده اشباع خرید نزدیک شود، که با روند بازیابی تدریجی هماهنگ است.
مقاومت فوری در محدوده ۱۵۶.۹۰ قرار دارد، سقف نوسانات اخیر قبل از ۱۵۸.۴۰ که آخرین صعود در آن متوقف شده و عرضه مجدد ظاهر شد. بسته‌شدن روزانه بالای ۱۵۶.۹۰ می‌تواند راه را برای رسیدن به ۱۵۸.۴۰ باز کند و عبور از آن، مسیر رسیدن به سطح روانی ۱۶۰.۰۰ را هموار خواهد کرد. در سمت نزولی، حمایت اولیه در سطح ۱۵۵.۰۰ قرار دارد که از اصلاح عمیق‌تر به ۱۵۳.۵۰ جلوگیری می‌کند؛ جایی که کف‌های قبلی با پایه تجمع کوتاه‌مدت همگرا شده‌اند. شکست این ناحیه، برتری صعودی را کاهش داده و تمرکز بازار را به حوالی ۱۵۲.۷۰، تعریف شده توسط EMA ۲۰۰ روزه، منتقل خواهد کرد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت و سناریوهای احتمالی USD/JPY
با توجه به شرایط فعلی، USD/JPY در یک فاز تصمیم‌گیری حساس قرار گرفته است. نوسانات اخیر نشان می‌دهد که بازار همواره به واکنش‌های سیاست‌گذاران ژاپنی و اخبار اقتصادی آمریکا حساس است. هرگونه افزایش نرخ از سوی BOJ می‌تواند ین را تقویت و USD/JPY را به عقب براند، در حالی که هر تضعیف ناگهانی دلار به‌خصوص در شرایط ریسک ژئوپلیتیکی، زمینه‌ساز حرکت صعودی مجدد جفت‌ارز خواهد بود. این دوگانگی باعث شده است که معامله‌گران همچنان منتظر سیگنال‌های روشن باشند و نوسانات دوطرفه تا زمان شفاف شدن مسیر سیاست‌های پولی ادامه داشته باشد.
سناریوی صعودی با تثبیت بالای ۱۵۶.۹۰ فعال می‌شود. در این صورت، مسیر رسیدن به ۱۵۸.۴۰ و سپس ۱۶۰.۰۰ باز خواهد شد و معامله‌گران می‌توانند با مدیریت ریسک مناسب، از فرصت‌های رشد بهره‌مند شوند. از منظر روانی، عبور از سطح ۱۶۰.۰۰، مرز مهمی برای بازار محسوب می‌شود که می‌تواند انتظارات صعودی را تقویت کند و فشار خرید را افزایش دهد.
در سناریوی نزولی، شکست حمایت ۱۵۵.۰۰ و سپس ۱۵۳.۵۰، برتری خریداران را کاهش داده و احتمال کاهش قیمت تا سطح ۱۵۲.۷۰ را افزایش می‌دهد. چنین شرایطی می‌تواند منجر به یک اصلاح عمیق‌تر و بازنگری در انتظارات صعودی شود، هرچند با توجه به ساختار فعلی بازار و موقعیت EMA ۲۰۰ روزه، همچنان احتمال بازگشت به روند صعودی کلی وجود دارد.
جمع‌بندی و نکات کلیدی
در مجموع، USD/JPY در یک دامنه حساس و پرنوسان قرار دارد که همگرایی عوامل داخلی ژاپن و تحولات اقتصادی آمریکا، مسیر کوتاه‌مدت آن را تعیین می‌کند. حرکت به بالای ۱۵۶.۹۰ می‌تواند جرقه یک موج صعودی تازه تا ۱۶۰.۰۰ باشد، در حالی که هر شکست حمایتی مهم، احتمال اصلاح و بازگشت به کف‌های قبلی را افزایش می‌دهد. معامله‌گران باید علاوه بر تحلیل تکنیکال، اخبار سیاست‌های پولی BOJ و تصمیمات فدرال رزرو را با دقت دنبال کنند، چرا که هر حرکت ناگهانی در این جفت‌ارز می‌تواند باعث نوسانات شدید و فرصت‌های کوتاه‌مدت شود.
به طور خلاصه، USD/JPY همچنان در میدان رقابت بین دلار و ین قرار دارد و تا روشن شدن مسیر سیاست‌های کلان، معامله‌گران با نوسانات دوطرفه و واکنش‌های سریع بازار مواجه خواهند بود. تثبیت بالای سطوح کلیدی و واکنش به مقاومت‌ها، تعیین‌کننده جهت حرکت جفت‌ارز در هفته‌های آینده خواهد بود و سناریوی غالب همچنان متعادل اما با تمایل اندکی به صعود دیده می‌شود.
نظرات کاربران