به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بورس تهران هفته نخست اسفند را در فضایی آکنده از نااطمینانی سیاسی به پایان رساند؛ فضایی که در آن وزن متغیرهای بیرونی به‌مراتب سنگین‌تر از تحلیل‌های تکنیکال و صورت‌های مالی شرکت‌ها بود و در نهایت به افت هم‌زمان شاخص‌ها انجامید.
افت شاخص‌ها در هفته بلاتکلیفی
در پایان معاملات این هفته، شاخص کل بورس با کاهش ۲.۴۴ درصدی به سطح ۳ میلیون و ۷۱۳ هزار واحد رسید. این عقب‌نشینی بیانگر آن است که بازار هنوز از فاز احتیاط خارج نشده و میل به ریسک در سطح پایینی قرار دارد. شاخص هم‌وزن نیز با افت ۲.۸۶ درصدی در تراز ۹۵۲ هزار واحد ایستاد؛ موضوعی که نشان می‌دهد ضعف تقاضا تنها به نمادهای شاخص‌ساز محدود نبوده و کلیت بازار را دربر گرفته است.
اگرچه شاخص کل در محدوده حمایتی ۳.۶ میلیون واحد واکنش‌هایی از جنس افزایش تقاضا نشان داد، اما این تحرکات نتوانست به شکل‌گیری روندی پایدار منجر شود. رفت‌وبرگشت اخبار سیاسی در طول هفته سطح نااطمینانی را بالا نگه داشت و فروشندگان در مقاطع مختلف ابتکار عمل را در دست گرفتند. بخشی از سهامداران نیز با هدف کاهش ریسک، اقدام به سبک‌سازی پرتفوی خود کردند؛ رفتاری که هر تلاش برای احیای موج صعودی را با مانع مواجه ساخت.
خروج ۴.۶ همت پول حقیقی
از منظر جریان نقدینگی، داده‌ها تصویر روشنی از تداوم احتیاط ارائه می‌دهد. میانگین حجم معاملات روزانه به ۱۸.۸ میلیارد برگه سهم رسید و ارزش معاملات خرد حوالی ۷۵۰۰ میلیارد تومان در نوسان بود؛ ارقامی که نسبت به دوره‌های رونق بازار فاصله قابل‌توجهی دارد و از کم‌جان بودن جریان تقاضا حکایت می‌کند.
مهم‌ترین سیگنال این هفته، خروج ۴.۶ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار بود. استمرار خروج سرمایه‌های خرد نشان می‌دهد بخش قابل‌توجهی از فعالان هنوز نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت بورس اطمینان کافی ندارند و ترجیح می‌دهند در موقعیت انتظار باقی بمانند. این چرخه احتیاط، خود به عاملی برای تعمیق رکود معاملاتی تبدیل شده است.
برتری نمادهای منفی در کارنامه هفتگی
بررسی عملکرد نمادها نیز برتری فضای منفی را تأیید می‌کند. صدها نماد افت قیمتی را تجربه کردند و تنها تعداد محدودی از سهم‌ها موفق به ثبت بازدهی مثبت شدند. این ترکیب آماری نشان می‌دهد اگرچه در برخی گروه‌ها تحرکات مقطعی دیده شد، اما در مجموع کفه عرضه سنگین‌تر بوده است.
جمع‌بندی تحلیلی؛ بورس در وضعیت تعلیق
برآیند هفته نخست اسفند حاکی از آن است که بازار سهام در وضعیت تعلیق قرار دارد. نه محرک بنیادی قدرتمندی برای آغاز یک روند صعودی دیده می‌شود و نه نشانه‌ای از بازگشت اعتماد عمومی به چشم می‌خورد. تا زمانی که سطح ابهام‌های سیاسی و ریسک‌های بیرونی کاهش نیابد، محتمل‌ترین سناریو برای بورس تداوم نوسانات فرسایشی در دامنه‌ای محدود خواهد بود. بازار در حال حاضر بیش از آنکه به تحلیل‌های درون‌زا واکنش نشان دهد، چشم‌انتظار سیگنال‌های روشن از بیرون است؛ سیگنال‌هایی که می‌تواند جهت حرکت شاخص‌ها در هفته‌های پیش‌رو را تعیین کند.
نظرات کاربران