به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در روز سه‌شنبه بار دیگر شاهد نوسانات شدید بود؛ فلز زرد که روز گذشته با امیدواری به پیشرفت مذاکرات صلح ایران و آمریکا تا نزدیکی سطح ۴۵۸۰ دلار صعود کرده بود، امروز با انتشار خبر حملات هوایی تازه واشنگتن به مواضعی در جنوب ایران، مسیر خود را معکوس کرد و به زیر ۴۵۳۰ دلار سقوط کرد.
این مقاله به بررسی رویدادهای مهم تأثیرگذار بر قیمت طلا و تحلیل عوامل بنیادین و تکنیکال حاکم بر بازار می‌پردازد.
۱. حملات جدید آمریکا به ایران؛ آتش‌بس ۷ هفته‌ای در آستانه فروپاشی
تنها ساعاتی پس از انتشار گزارش‌هایی مبنی بر پیشرفت مذاکرات صلح در دوحه، فرماندهی مرکزی آمریکا (سنتکام) شامگاه دوشنبه از حملات هوایی جدید به اهدافی در جنوب ایران خبر داد. بر اساس بیانیه سنتکام، این حملات «سایت‌های پرتاب موشک» و «قایق‌هایی که در تلاش برای مین‌گذاری بودند» را هدف قرار داده است.
جزئیات بیشتر نشان می‌دهد این حملات در بندرعباس، در نزدیکی تنگه هرمز، انجام شده است. جنیفر گریفین، خبرنگار فاکس‌نیوز به نقل از یک مقام دفاعی آمریکا نوشت: «دو قایق ایرانی سپاه پاسداران که در حال مین‌گذاری در تنگه هرمز بودند، منهدم شدند. همچنین یک سایت موشک‌های زمین به هوا که جنگنده‌های آمریکایی را هدف قرار می‌داد، نابود شد.»
نکته قابل توجه آنکه سنتکام تأکید کرد این حملات ماهیت «دفاعی» داشته و به معنای پایان آتش‌بس با ایران نیست، هرچند برخی منابع داخلی ایران این اقدام را نقض آشکار آتش‌بس ارزیابی کرده‌اند.
۲. طلا به زیر ۴۵۳۰ دلار سقوط کرد؛ سایر فلزات گرانبها نیز همگام شدند
طلا (XAU/USD) در معاملات آسیایی روز سه‌شنبه با ۰.۹ درصد کاهش به ۴۵۲۹.۰۷ دلار در هر اونس رسید. معاملات آتی طلا نیز در سطح ۴۵۶۰.۹۲ دلار تثبیت شد. این کاهش در حالی رخ داد که روز دوشنبه طلا با خوش‌بینی به مذاکرات صلح تا نزدیکی ۴۵۸۰ دلار صعود کرده بود.
سایر فلزات گرانبها نیز از این روند مستثنی نبودند:
نقره (Spot Silver) با ۲.۱ درصد کاهش به ۷۶.۴۳۳۰ دلار رسید.
پلاتین (Spot Platinum) ۰.۷ درصد افت کرد و به ۱۹۵۱.۳۳ دلار رسید.
۳. افزایش قیمت نفت و بازگشت نگرانی‌های تورمی
حملات جدید به ایران بلافاصله قیمت نفت را تحت تأثیر قرار داد. نفت برنت با بیش از ۲ درصد افزایش در معاملات اولیه آسیا روبرو شد.
تحلیلگران ارشد بازار نگران بازگشت فشارهای تورمی ناشی از انرژی هستند. از زمان آغاز جنگ، ایران عملاً تقریباً تمام کشتیرانی غیرایرانی از طریق تنگه هرمز را متوقف کرده و حدود ۲۰ درصد از جریان جهانی نفت و ال‌ان‌جی را قطع کرده است. بازگشت قیمت نفت، هراس از تورم پایدار را زنده کرده و انتظارات برای سیاست پولی انقباضیتر را تشدید نموده است.
۴. تشدید انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
ترس از بازگشت تورم ناشی از افزایش قیمت انرژی، معامله‌گران را به سمت قیمت‌گذاری افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ سوق داده است. ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد بازار احتمال حداقل یک افزایش نرخ بهره ۲۵ واحدی را تا پایان سال جاری در حدود ۴۰ تا ۵۶ درصد تخمین می‌زند.
بالا رفتن نرخ بهره، هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را افزایش می‌دهد و تقاضا برای آن را کاهش می‌دهد. همچنین انتظارات افزایش نرخ، دلار آمریکا را تقویت کرده و فشار مضاعفی بر طلا وارد می‌کند.
۵. سیگنال‌های متناقض از مذاکرات صلح
در کنار حملات نظامی، اظهارات مقامات آمریکایی نیز فضای ابهام را تشدید کرده است. مارکو روبیو، وزیر خارجه آمریکا، که در سفر به هند به سر می‌برد، روز سه‌شنبه گفت با وجود حملات، دستیابی به توافق با ایران «چند روز زمان می‌برد». روبیو تأکید کرد تنگه هرمز «به هر شکل ممکن» بازخواهد ماند.
این در حالی است که روز دوشنبه گزارش‌هایی از سفر هیئت عالیرتبه ایرانی شامل محمدباقر قالیباف، رئیس مجلس، عباس عراقچی، وزیر خارجه و عبدالناصر همتی، رئیس بانک مرکزی به قطر منتشر شده بود.
۶. تحلیل تکنیکال؛ طلا زیر سایه مقاومت ۴۵۸۰ دلار
از منظر تکنیکال، طلا روز دوشنبه در نزدیکی مقاومت افقی ۴۵۸۰ دلار با رد مواجه شد و هم‌اکنون زیر میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ دوره‌ای در نمودار ۴ ساعته (در سطح ۴۵۹۳.۷۳ دلار) باقی مانده است که فضایی ملایم اما نزولی را نشان می‌دهد.
سطح ۴۵۸۰ دلار اولین مقاومت کلیدی محسوب می‌شود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده خنثی ۴۷ نوسان می‌کند که حاکی از مومنتوم صعودی محدود است.
هیستوگرام MACD هرچند در قلمرو مثبت قرار دارد، اما قدرت کافی برای شکست مقاومت را نشان نمی‌دهد.
در سمت پایین، مناطق ۴۴۹۰-۴۴۸۵ دلار و سپس سطح ۴۴۵۰ دلار به عنوان سطوح حمایتی بعدی مطرح هستند.
تونی سایکامور، تحلیلگر ارشد IG، اخیراً درباره الگوی سر و شانه معکوس که در حال شکل‌گیری است هشدار داده و شکست خط گردن در محدوده ۴۵۷۵ دلار را برای تأیید ادامه روند صعودی ضروری دانسته است.
۷. چشم‌انداز پیش رو؛ داده‌های اقتصادی در کانون توجه
تمرکز بازار اکنون به انتشار دو داده کلیدی اقتصاد آمریکا معطوف شده است:
شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) که معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم است.
گزارش اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) یا برآورد دوم، که روز پنج‌شنبه منتشر خواهد شد.
این داده‌ها می‌توانند جهت‌دهی جدیدی به تقاضای دلار و در نتیجه قیمت طلا ارائه دهند. افزون بر این، انتشار شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس برد در روز سه‌شنبه نیز می‌تواند فرصت‌های معاملاتی کوتاه‌مدتی ایجاد کند.
نتیجه‌گیری
مجموعه عوامل بنیادین حاکم بر بازار، مسیر کمترین مقاومت برای قیمت طلا را نزولی نشان می‌دهد. از یک سو، حملات نظامی آمریکا در جنوب ایران و اظهارات محتاطانه روبیو درباره زمان‌بر بودن توافق، ابهامات ژئوپلیتیک را زنده نگه داشته و دلار آمریکا به عنوان دارایی امن را تقویت کرده است. از سوی دیگر، جهش قیمت نفت و احیای نگرانی‌های تورمی، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تشدید کرده است؛ عاملی که فشار مضاعفی بر طلای بدون بازده وارد می‌کند.
از منظر تکنیکال نیز تا زمانی که طلا نتواند مقاومت ۴۵۸۰ دلاری و میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای را پشت سر بگذارد، فضای نزولی حاکم خواهد بود. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید تحولات مذاکرات صلح، داده‌های اقتصادی پیش‌رو (به ویژه PCE و GDP) و واکنش قیمت به سطوح کلیدی حمایتی و مقاومتی را به دقت رصد کنند.
نظرات کاربران