به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلا و سکه در معاملات امروز دوشنبه ۱۸ خرداد ۱۴۰۵ رفتاری متفاوت از الگوهای معمول خود به نمایش گذاشت. در شرایطی که قیمت دلار با افزایش قابل توجهی همراه شده و تا محدوده ۱۷۸ هزار تومان پیشروی کرده است، انتظار طبیعی فعالان بازار حمایت از قیمت طلا و سکه بود؛ اما آنچه در عمل رخ داد، کاهش قیمت‌ها و عقب‌نشینی بازار فلزات گرانبها بود.
این واگرایی میان دلار و طلا نشان می‌دهد که در شرایط فعلی، متغیرهای سیاسی و انتظارات روانی بازار وزن بیشتری نسبت به عوامل اقتصادی پیدا کرده‌اند. به بیان دیگر، معامله‌گران بیش از آنکه به نرخ ارز توجه کنند، نگاه خود را به تحولات سیاسی و امنیتی منطقه دوخته‌اند و همین مسئله باعث شده رابطه سنتی میان بازار ارز و بازار طلا موقتاً دچار اختلال شود.
فعالان بازار معتقدند هر زمان که فضای سیاسی با ابهام‌های بزرگ همراه می‌شود، رفتار سرمایه‌گذاران نیز از منطق معمول فاصله می‌گیرد. اکنون نیز بازار در چنین وضعیتی قرار گرفته و رشد نرخ ارز نتوانسته محرک کافی برای ورود خریداران جدید به بازار طلا و سکه باشد.
بازاری که بیش از هر چیز از ابهام تغذیه می‌کند
تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک میان ایران و اسرائیل در روزهای اخیر، بار دیگر فضای احتیاط را بر بازارهای مالی حاکم کرده است. اگرچه در گذشته افزایش ریسک‌های سیاسی معمولاً به رشد تقاضا برای دارایی‌های امن منجر می‌شد، اما این بار شرایط متفاوت به نظر می‌رسد.
سرمایه‌گذاران در حال حاضر نه به دنبال خریدهای سنگین هستند و نه تمایل دارند در قیمت‌های فعلی اقدام به فروش گسترده کنند. نتیجه این رفتار، کاهش حجم معاملات و شکل‌گیری فضایی از انتظار و بلاتکلیفی در بازار است؛ فضایی که باعث شده نقدینگی در حاشیه بازار متوقف شود و معامله‌گران ترجیح دهند تا روشن شدن ابعاد تحولات سیاسی، از تصمیم‌گیری‌های بزرگ خودداری کنند.
این احتیاط تنها محدود به بازار طلا نیست. تقریباً در تمام بازارهای مالی می‌توان نشانه‌های کاهش ریسک‌پذیری را مشاهده کرد. سرمایه‌گذاران اکنون به دنبال پاسخ این سؤال هستند که تنش‌های منطقه‌ای تا چه اندازه می‌تواند بر آینده اقتصاد ایران و روند مذاکرات اثرگذار باشد.
سقوط اونس جهانی؛ وزنه‌ای که کفه فروش را سنگین‌تر کرد
در کنار عوامل داخلی، بازار جهانی طلا نیز امروز سیگنال مثبتی برای معامله‌گران ایرانی ارسال نکرد. اونس جهانی طلا یکی از سطوح مهم حمایتی خود را از دست داد و در زمان تنظیم این گزارش در محدوده ۴۲۹۱ دلار معامله می‌شود.
کاهش قیمت طلای جهانی در شرایطی رخ داده که بازار داخلی به شدت درگیر کمبود تقاضا و فضای انتظاری است. بنابراین افت اونس جهانی به عاملی تبدیل شد که فشار فروش موجود را تشدید کرد و سرعت کاهش قیمت‌ها را افزایش داد.
در واقع اگرچه رشد نرخ دلار می‌توانست بخشی از اثر منفی افت طلای جهانی را جبران کند، اما جو روانی حاکم بر بازار اجازه چنین اتفاقی را نداد. به همین دلیل معامله‌گران بیشتر به سمت حفظ نقدینگی و انتظار برای مشخص شدن روند آینده حرکت کردند.
دو روز، دو روایت متفاوت از رفتار بازار
مرور معاملات ۴۸ ساعت گذشته به خوبی نشان می‌دهد که بازار در یکی از پیچیده‌ترین دوره‌های خود قرار دارد. روز گذشته سکه امامی رشدهای میلیونی را تجربه کرد و بسیاری از فعالان بازار تصور می‌کردند روند صعودی جدیدی در حال شکل‌گیری است.
اما تنها یک روز بعد، بخش مهمی از آن افزایش قیمت‌ها تخلیه شد و بازار وارد فاز اصلاحی شد. این رفت و برگشت‌های سریع قیمتی نشان می‌دهد که نه خریداران از قدرت کافی برخوردارند و نه فروشندگان توانسته‌اند کنترل کامل بازار را در اختیار بگیرند.
در چنین فضایی، هر خبر سیاسی می‌تواند مسیر قیمت‌ها را تغییر دهد. به همین دلیل است که بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای از شرایط فعلی با عنوان «بازار بی‌تصمیم» یاد می‌کنند؛ بازاری که در آن هیجان‌های کوتاه‌مدت جایگزین روندهای پایدار شده‌اند.
ریشه نوسانات؛ مذاکراتی که هنوز تکلیف بازار را مشخص نکرده‌اند
اگر بخواهیم یک عامل را به عنوان مهم‌ترین منشأ نوسانات فعلی معرفی کنیم، بدون تردید باید به وضعیت نامشخص روابط ایران و آمریکا و سرنوشت مذاکرات اشاره کرد.
بازار در حال حاضر میان دو سناریوی کاملاً متفاوت گرفتار شده است. سناریوی نخست بر کاهش تنش‌ها و بازگشت آرامش به فضای سیاسی تأکید دارد؛ سناریویی که می‌تواند به کاهش انتظارات تورمی و افت تقاضا در بازار طلا منجر شود. در مقابل، سناریوی دوم از تداوم یا حتی تشدید تنش‌ها حکایت می‌کند که در این صورت دارایی‌هایی مانند طلا و سکه می‌توانند بار دیگر مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرند.
تا زمانی که نشانه‌های روشنی از آینده این مذاکرات مشاهده نشود، بازار همچنان در وضعیت انتظار باقی خواهد ماند و نوسانات هیجانی بخش جدایی‌ناپذیر معاملات خواهد بود.
نمودار سکه امامی هنوز تسلیم خریداران نشده است
بررسی نمودار روزانه سکه امامی نشان می‌دهد که قیمت همچنان زیر فشار یک خط روند نزولی مهم قرار دارد. این خط روند طی ماه‌های اخیر چندین بار مانع از ادامه حرکت صعودی شده و همچنان به عنوان مهم‌ترین سد تکنیکالی بازار شناخته می‌شود.
هر بار که قیمت به این محدوده نزدیک شده، عرضه‌ها افزایش یافته و خریداران نتوانسته‌اند شکست معتبری را ثبت کنند. همین مسئله باعث شده نگاه تحلیلگران تکنیکال همچنان با احتیاط همراه باشد و تا زمان عبور از این مقاومت، از تأیید آغاز یک روند صعودی پایدار خودداری کنند.
در حقیقت نمودار سکه در نقطه‌ای قرار گرفته که می‌تواند سرنوشت حرکت میان‌مدت بازار را تعیین کند. شکست یا عدم شکست این خط روند، احتمالاً جهت بعدی بازار را مشخص خواهد کرد.
اندیکاتورها از تردید بازار خبر می‌دهند
رفتار اندیکاتورهای تکنیکال نیز تصویری مشابه از وضعیت فعلی ارائه می‌دهد. شاخص قدرت نسبی (RSI) اکنون در محدوده ۴۵ واحد قرار گرفته است؛ سطحی که نه نشانه اشباع فروش محسوب می‌شود و نه قدرت کافی برای تأیید یک روند صعودی جدید را نشان می‌دهد.
قرار گرفتن RSI در این محدوده بیانگر آن است که بازار هنوز موفق نشده برتری مشخصی را به نفع خریداران یا فروشندگان ایجاد کند. این وضعیت معمولاً در دوره‌های بلاتکلیفی و انتظار مشاهده می‌شود؛ دوره‌هایی که معامله‌گران برای تصمیم‌گیری به محرک‌های بنیادی نیاز دارند.
در سوی دیگر، اندیکاتور MACD نیز همچنان نشانه‌ای از قدرت‌گیری خریداران ارائه نمی‌دهد. هیستوگرام‌ها زیر سطح صفر قرار دارند و ارتفاع میله‌ها نیز چندان قابل توجه نیست. این موضوع نشان می‌دهد که مومنتوم نزولی هنوز به طور کامل از بین نرفته و بازار برای تغییر فاز نیازمند ورود تقاضای قدرتمندتری است.
مسیر بازگشت از کجا آغاز می‌شود؟
با وجود تمامی نشانه‌های احتیاط، سناریوی صعودی همچنان روی میز تحلیلگران قرار دارد. نخستین شرط فعال شدن این سناریو، شکست معتبر خط روند نزولی در نمودار روزانه سکه امامی است؛ مقاومتی که ماه‌هاست مسیر رشد قیمت را مسدود کرده است.
در صورتی که قیمت بتواند از این مانع عبور کند و سپس بالای محدوده ۱۸۰ میلیون تومان تثبیت شود، می‌توان انتظار داشت روند نزولی فرسایشی ماه‌های گذشته به تدریج تضعیف شود. چنین اتفاقی احتمال ورود سرمایه‌های جدید به بازار را افزایش خواهد داد و اعتماد معامله‌گران را تا حدی بازخواهد گرداند.
پس از تثبیت بالای این سطح، نخستین هدف مهم بازار محدوده ۱۹۰ میلیون تومان خواهد بود. عبور از این مقاومت نیز می‌تواند مسیر را برای دستیابی به اهداف بالاتر هموار کند و ساختار تکنیکالی بازار را به نفع خریداران تغییر دهد.
جمع‌بندی؛ بازاری که منتظر یک خبر تعیین‌کننده است
بازار طلا و سکه در شرایط فعلی بیش از هر زمان دیگری به تحولات سیاسی وابسته شده است. افت اونس جهانی، کاهش حجم معاملات، احتیاط سرمایه‌گذاران و ابهامات مربوط به مذاکرات، همگی دست به دست هم داده‌اند تا بازار وارد فاز انتظار شود.
در چنین فضایی، تحلیلگران معتقدند که مسیر بعدی قیمت‌ها نه از دل نمودارها، بلکه از دل اخبار سیاسی و تحولات دیپلماتیک بیرون خواهد آمد. تا زمانی که تکلیف مذاکرات و چشم‌انداز روابط خارجی کشور روشن نشود، احتمال ادامه نوسانات شدید، رفت و برگشت‌های قیمتی و تغییر سریع احساسات معامله‌گران همچنان بالا خواهد بود.
بازار اکنون در آستانه یک تصمیم بزرگ قرار گرفته است؛ تصمیمی که می‌تواند جهت حرکت سکه امامی در هفته‌ها و حتی ماه‌های آینده را مشخص کند.
نظرات کاربران