به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا در هفته منتهی به تاریخ مورد نظر، شاهد نوساناتی بی‌سابقه بود. آنچه با یک شروع آرام آغاز شد، در ادامه به سقوطی آزاد تبدیل گشت تا جایی که قیمت هر اونس به زیر سطح حیاتی چهار هزار دلار سقوط کرد. عامل اصلی این ریزش‌های سنگین را باید در تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک و نظامی در خاورمیانه جست‌وجو کرد. در مقابل، نشانه‌هایی از پیشرفت مذاکرات صلح در ساعات پایانی هفته، طلا را از کف قیمت خارج کرد. اما سؤال اصلی این است: آیا این بهبود، سرآغاز یک روند صعودی جدید است یا تنها یک اصلاح موقتی در مسیر نزولی بلندمدت؟ این گزارش به تحلیل رویدادهای هفته، تأثیرات ژئوپلیتیک، داده‌های اقتصادی و چشمانداز تکنیکال طلا می‌پردازد.
ریزش سنگین در دو روز؛ طلا به عمیق‌ترین سطح سال رسید
قیمت طلا در نیمه اول هفته تحت فشار سنگینی قرار گرفت. این فلز گرانبها پس از یک شروع آرام و نوسانات روز دوشنبه، در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه با ریزشی پیوسته مواجه شد و در مجموع بخش قابل توجهی از ارزش خود را در یک بازه دو روزه از دست داد. این ریزش سنگین در نهایت قیمت طلا را در ساعات معاملاتی روز پنج‌شنبه به پایین‌ترین رقم در سال جاری رساند. بازار تحت تأثیر ترکیبی از تشدید تنش‌های نظامی و داده‌های اقتصادی ضعیف، در چنگال فروشندگان گرفتار آمده بود.
تشدید تنش؛ حملات گسترده و تهدیدات لفظی
سه‌شنبه هفته جاری، شاهد تشدید قابل‌توجه تنش‌ها در خاورمیانه بودیم. سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران اعلام آمادگی برای واکنش قاطع به هر گونه حمله جدید آمریکا کرد. در ادامه، خبرگزاری رویترز به نقل از یک مقام آمریکایی گزارش داد که نیروهای ایالات متحده نزدیک به بیست هدف را مورد حمله قرار داده و در مقابل، ایران نیز پایگاه هوایی یک کشور همسایه را هدف حملات پهپادی قرار داده است. همچنین اعلام شد که قریب به اتفاق پهپادهای شلیک شده توسط ایران رهگیری شده‌اند.
روز چهارشنبه، تنش‌ها به اوج خود رسید. رئیس‌جمهور آمریکا، تهران را به «وقت‌کشی» در مذاکرات متهم کرد و ارتش آمریکا اعلام کرد حملاتی را «علیه اهداف متعدد در ایران» آغاز کرده است. در واکنش، سپاه پاسداران ایران، نیروهای آمریکایی را در پایگاه‌هایی در چند کشور همسایه هدف قرار داد. رئیس‌جمهور آمریکا در ادامه در مصاحبه با یک شبکه خبری تهدید کرد که حملات بیشتری در پیش خواهد بود و گفت ترجیح می‌دهد جزیره‌ای استراتژیک را تصرف کند. این اظهارات لفظی و حملات نظامی، ریسک‌های ژئوپلیتیک را به شدت افزایش داد و طلا در این روز ریزش بیشتری را تجربه کرد.
جهش قیمت با نشانه‌های صلح
در نقطه مقابل این تنش‌ها، نشانه‌هایی از تحول دیپلماتیک ظاهر شد. در ادامه ساعات معاملاتی روز چهارشنبه و همزمان با تهدیدات نظامی، رئیس‌جمهور آمریکا دستور توقف حملات را صادر کرد و مدعی شد که دو طرف به توافقی نزدیک شده‌اند. این خبر باعث شد طلا جهشی قاطع را تجربه کند و بخشی از ریزش‌های خود را جبران نماید.
یک نشریه مالی معتبر روز جمعه به نقل از مقامات ارشد آگاه گزارش داد که آمریکا و ایران به امضای یک تفاهم‌نامه برای بازگشایی تنگه هرمز نزدیک شده‌اند. به گفته منابع مطلع، این تفاهم‌نامه احتمالاً روز یکشنبه در ژنو و درست پیش از آغاز نشست سران گروه هفت امضا می‌شود. یک خبرگزاری ایرانی نیز گزارش داد که بر اساس مفاد این تفاهم‌نامه، ایران هیچ تعهدی در مورد انتقال مدیریت تنگه هرمز ندارد و اداره آینده آن را یک موضوع منطقه‌ای می‌داند که باید از طریق گفت‌وگو میان تهران و مسقط حل و فصل شود.
آمار تورم داغ، فدرال رزرو را در تنگنا قرار داد
در همین حال، داده‌های اقتصادی آمریکا نیز به پیچیدگی فاز کنونی بازار افزود. گزارش‌ها نشان داد نرخ تورم سالانه در ماه گذشته، همان‌طور که توسط شاخص قیمت مصرف‌کننده اندازه‌گیری می‌شود، به بالاترین سطح خود در چند سال اخیر رسیده است. این رقم که فراتر از حد انتظار بود، نگرانی‌ها را در مورد ادامه روند صعودی قیمت‌ها تشدید کرد.
این داده‌ها فدرال رزرو را در شرایط دشواری قرار داده است. همزمان با تورم رو به رشد، بازار کار آمریکا نیز همچنان قوی باقی مانده و فشارها بر بانک مرکزی برای تشدید سیاست پولی افزایش یافته است. داده‌های نظرسنجی نشان می‌دهد بازارها در حال حاضر با احتمال قابل توجهی انتظار دارند فدرال رزرو تا پایان سال جاری حداقل یک بار نرخ بهره را افزایش دهد. این فضا، عامل کلیدی فشار نزولی بر طلا در نیمه اول هفته بود.
همه چشم‌ها به جلسه فدرال رزرو در هفته پیش‌رو دوخته شده است
اکنون تمام توجه سرمایه‌گذاران به جلسه آتی فدرال رزرو معطوف شده است. کمیته بازار باز فدرال رزرو قرار است روز چهارشنبه هفته آینده پس از یک نشست دو روزه، تصمیمات خود را اعلام کند. انتظار می‌رود بانک مرکزی نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما انتشار خلاصه جدید پیش‌بینی‌های اقتصادی می‌تواند سرنخ‌های کلیدی درباره مسیر سیاست پولی ارائه دهد. بر اساس نظرسنجی‌های معتبر، بازارها با احتمال بسیار بالا انتظار توقف موقت نرخ بهره را دارند.
اولین جلسه رئیس جدید فدرال رزرو، تحت نظارت دقیق بازارها برگزار خواهد شد. در شرایطی که ماه‌های متوالی داده‌های قوی اشتغال و افزایش پایدار تورم، او را در موقعیت دشواری قرار داده، اظهاراتش می‌تواند جهت آینده بازار را تعیین کند. اگر وی تأکید خود را بر مهار تورم معطوف کند و سعی در متقاعد کردن بازار به نیاز به نرخ‌های پایین‌تر نداشته باشد، دلار می‌تواند موقعیت خود را حفظ کرده و رشد طلا را محدود کند.
پیش‌بینی‌های اوایل سال نشان می‌داد که سیاست‌گذاران به دنبال کاهش نرخ بهره در سال جاری و کاهشی مشابه در سال آینده هستند. اما تداوم فشارهای تورمی باعث شده است انتظارات به سمت افزایش نرخ بهره تغییر کند. تحلیلگران یک بانک آلمانی پیش‌بینی کرده‌اند که اگر تنش‌ها در خلیج‌فارس کاهش یابد و قیمت نفت سقوط کند، فدرال رزرو ممکن است از نیمه‌های سال آینده کاهش نرخ بهره را آغاز کند و تا پایان سال پس از آن مجموعاً کاهش قابل توجهی در نرخ بهره اعمال نماید.
چرا تحلیل تکنیکال خبر از تداوم روند نزولی می‌دهد؟
نگاهی به نمودارهای طلا نشان می‌دهد که مسیر این فلز گرانبها در کوتاه‌مدت همچنان نزولی است. طلا در جریان ریزش‌های هفته جاری موفق شد یک میانگین متحرک مهم بلندمدت را بشکند. این شکست از نظر تکنیکال سیگنالی منفی محسوب می‌شود و نشانه ضعف روند قیمت است. شاخص قدرت نسبی نیز با وجود خروج از منطقه اشباع فروش، همچنان زیر سطح میانی قرار دارد؛ این موضوع نشان می‌دهد حرکت صعودی اخیر صرفاً یک اصلاح تکنیکال بوده و نمی‌توان آن را آغاز یک روند صعودی جدید قلمداد کرد.
در سمت نزولی، سطوح مختلفی به عنوان خطوط حمایتی مهم طلا شناخته می‌شوند. در صورت شکسته شدن این سطوح، کف بعدی قیمت‌ها در محدوده‌های پایین‌تری پیش‌بینی می‌شود. در سمت صعودی نیز اولین سد مقاومتی طلا در محدوده مشخصی و سپس منطقه بالاتری قرار دارد. جالب است بدانید در این منطقه، چندین مانع تکنیکال شامل خط شکسته مثلث نزولی، میانگین متحرک کوتاه‌مدت، خط روند نزولی و میانگین متحرک بلندمدت همگی در کنار یکدیگر تجمع کرده‌اند.
نتیجه‌گیری
طلا در هفته جاری سوار بر یک ترن هوایی از تنش‌های نظامی و دیپلماتیک بود. افت قیمت به دلیل حملات متقابل و داده‌های تورم داغ، و سپس جهش با نزدیک شدن به توافق صلح، نشان می‌دهد حرکات فلز زرد تا چه اندازه به تحولات ژئوپلیتیک وابسته است. اما در پشت این نوسانات لحظه‌ای، یک عامل ساختاری بزرگ به نام جلسه فدرال رزرو در حال شکل‌گیری است که مسیر میان‌مدت طلا را تعیین خواهد کرد. تا مشخص شدن نتیجه نشست هفته آینده و تصمیم‌گیری درباره توافق احتمالی، طلا در وضعیت شکننده‌ای قرار دارد و سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کنند.
نظرات کاربران