به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا هفته‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشت؛ هفته‌ای که سرمایه‌گذاران همزمان تحت تأثیر داده‌های تورمی آمریکا، تغییر انتظارات نسبت به سیاست‌های پولی فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه قرار گرفتند. اگرچه کاهش قیمت نفت تا حدودی نگرانی‌ها درباره تورم را کاهش داد و در پایان هفته از قیمت طلا حمایت کرد، اما تقویت ارزش دلار و افزایش احتمال ادامه سیاست‌های سختگیرانه بانک مرکزی آمریکا مانع از بازگشت کامل این فلز گرانبها به مسیر صعودی شد.
رشد روزانه طلا نتوانست زیان هفتگی را جبران کند
بهای هر اونس طلای نقدی (Spot Gold) در معاملات روز جمعه با رشد ۱.۶ درصدی به ۴ هزار و ۹۰ دلار و ۲۶ سنت رسید. همچنین قراردادهای آتی طلا نیز با افزایش ۱.۴ درصدی در سطح ۴ هزار و ۱۰۳ دلار بسته شدند.
با وجود این رشد، طلای نقدی در مجموع هفته ۱.۷ درصد کاهش یافت و چهارمین هفته نزولی متوالی خود را ثبت کرد. قراردادهای آتی طلا نیز افتی معادل ۳.۳ درصد را تجربه کردند که نشان می‌دهد فشار فروش همچنان بر بازار این فلز گرانبها حاکم است.
داده‌های تورمی آمریکا در کانون توجه بازار
یکی از مهم‌ترین رویدادهای هفته، انتشار شاخص هزینه‌های مصرف شخصی هسته (Core PCE) آمریکا بود؛ شاخصی که معیار اصلی فدرال رزرو برای ارزیابی تورم محسوب می‌شود.
این شاخص در ماه مه مطابق پیش‌بینی تحلیلگران افزایش یافت و نرخ سالانه آن به ۳.۴ درصد رسید که بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۳ محسوب می‌شود. شاخص PCE عمومی نیز مطابق انتظارات بازار منتشر شد و به بالاترین نرخ سالانه خود از آوریل ۲۰۲۳ رسید.
اگرچه این آمار همچنان از تداوم تورم بالا حکایت دارد، اما بسیاری از معامله‌گران معتقدند که احتمالاً فشارهای تورمی به اوج خود رسیده است؛ موضوعی که تا حدی باعث کاهش انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره شد.
فدرال رزرو همچنان عامل اصلی نوسانات طلا
با وجود انتشار داده‌های تورمی مطابق پیش‌بینی‌ها، بازار همچنان تحت تأثیر مواضع انقباضی فدرال رزرو قرار دارد.
هفته گذشته انتشار نمودار «دات‌پلات» فدرال رزرو نشان داد که دست‌کم نیمی از اعضای کمیته بازار آزاد این بانک همچنان افزایش نرخ بهره در سال جاری را محتمل می‌دانند. دلیل اصلی این رویکرد، نگرانی از آثار تورمی ناشی از جهش قیمت انرژی در ماه‌های اخیر عنوان شده است.
افزایش نرخ بهره معمولاً به ضرر طلا تمام می‌شود، زیرا این فلز سودی برای سرمایه‌گذاران ایجاد نمی‌کند. همچنین نرخ‌های بهره بالاتر باعث تقویت دلار آمریکا می‌شود و خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران خارجی گران‌تر می‌کند.
کاهش قیمت نفت از فشارهای تورمی کاست
در سوی دیگر، افت سریع قیمت نفت در طول هفته یکی از مهم‌ترین عواملی بود که از بازار طلا حمایت کرد.
بازگشت قیمت نفت به سطوح پیش از آغاز تنش‌های خاورمیانه باعث شد نگرانی‌ها درباره افزایش تورم تا حدی کاهش یابد. همین موضوع موجب شد بخشی از معامله‌گران احتمال تثبیت نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بیشتر از گذشته ارزیابی کنند و فشار فروش در بازار طلا تا حدودی کاهش یابد.
تحلیلگران: هنوز برای اعلام پایان روند نزولی زود است
دیوید موریسون، تحلیلگر ارشد بازار، معتقد است افت قیمت طلا به زیر سطح ۴ هزار دلار در اواسط هفته، پایین‌ترین قیمت از اوایل نوامبر سال گذشته را رقم زد.
به گفته وی، انتشار آمار تورمی مطابق انتظارات باعث عقب‌نشینی دلار و بازگشت نسبی قیمت طلا شد و اکنون سطح ۴ هزار دلار می‌تواند به عنوان یک حمایت مهم عمل کند.
با این حال، این تحلیلگر هشدار داده است که همان‌طور که دلار نیاز به اصلاح داشت، طلا نیز مستحق یک بازگشت موقت بود و هنوز نمی‌توان با اطمینان از پایان روند نزولی بازار سخن گفت.
سایر فلزات گرانبها نیز تحت فشار قرار گرفتند
فشار ناشی از انتظارات افزایش نرخ بهره تنها محدود به بازار طلا نبود.
در معاملات این هفته، قیمت نقره حدود ۹ درصد کاهش یافت و پلاتین نیز بیش از ۲ درصد افت کرد. این موضوع نشان می‌دهد سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو بر کل بازار فلزات گرانبها اثر منفی گذاشته است.
تنش‌های خاورمیانه همچنان زیر ذره‌بین بازار
در کنار عوامل اقتصادی، تحولات ژئوپلیتیکی نیز توجه معامله‌گران را به خود جلب کرد.
دونالد ترامپ اعلام کرد ایران با شلیک چند پهپاد به کشتی‌های عبوری از تنگه هرمز، توافق آتش‌بس میان تهران و واشنگتن را نقض کرده است. گزارش‌ها همچنین از حمله به یک کشتی باری با پرچم سنگاپور در نزدیکی سواحل عمان حکایت دارد.
با این حال، بازار نفت واکنش شدیدی به این خبر نشان نداد؛ زیرا جریان انتقال نفت از تنگه هرمز همچنان بدون اختلال جدی ادامه یافت و معامله‌گران کاهش ریسک عرضه را در قیمت‌ها لحاظ کردند.
نتیجه‌گیری
بازار جهانی طلا همچنان در تقابل میان دو نیروی مهم قرار دارد؛ از یک سو کاهش قیمت نفت و تعدیل نگرانی‌های تورمی از این فلز گرانبها حمایت می‌کند و از سوی دیگر، تقویت دلار و احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شده است. در چنین شرایطی، مسیر آینده طلا بیش از هر چیز به داده‌های اقتصادی آمریکا، تصمیمات بانک مرکزی و تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه وابسته خواهد بود و انتظار می‌رود نوسانات این بازار در هفته‌های پیش رو ادامه داشته باشد.
نظرات کاربران