به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا یکی از سخت‌ترین دوره‌های خود در ماه‌های اخیر را تجربه می‌کند. فلز زرد که در ابتدای سال به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقاضای سرمایه‌گذاران به رکوردهای تاریخی رسیده بود، اکنون با تغییر انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا، تقویت ارزش دلار و کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن، وارد یک روند اصلاحی عمیق شده است. تحلیلگران معتقدند که محدوده ۴ هزار دلار اکنون مهم‌ترین سطح روانی و تکنیکال بازار محسوب می‌شود و واکنش قیمت به این سطح می‌تواند جهت حرکت طلا در هفته‌های آینده را مشخص کند.
چهارمین هفته متوالی کاهش قیمت طلا
طلا هفته گذشته نیز تحت فشار فروش باقی ماند و چهارمین افت هفتگی پیاپی خود را ثبت کرد. در جریان معاملات، قیمت لحظه‌ای حتی برای نخستین بار از نوامبر سال گذشته به زیر مرز ۴ هزار دلار سقوط کرد، اما در ادامه بخشی از این افت را جبران کرد. با وجود این بازگشت محدود، روند کلی بازار همچنان نزولی ارزیابی می‌شود و خریداران هنوز نتوانسته‌اند کنترل بازار را در دست بگیرند.
چرا دلار به بزرگ‌ترین رقیب طلا تبدیل شده است؟
مهم‌ترین عامل فشار بر بازار طلا، رشد ارزش دلار آمریکاست. پس از مواضع انقباضی فدرال رزرو و افزایش احتمال بالا رفتن نرخ‌های بهره در ماه‌های آینده، شاخص دلار به بالاترین سطح بیش از یک سال اخیر رسیده است.
افزایش نرخ بهره معمولاً جذابیت دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کاهش می‌دهد، زیرا سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند منابع خود را به سمت اوراق بدهی و سایر دارایی‌های دارای سود منتقل کنند. علاوه بر این، تقویت دلار خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران غیرآمریکایی گران‌تر می‌کند و تقاضای جهانی را کاهش می‌دهد.
تغییر فضای ژئوپلیتیکی از طلا حمایت نکرد
در ابتدای هفته، انتشار اخبار مربوط به پیشرفت مذاکرات میان آمریکا و ایران باعث شد قیمت طلا برای مدت کوتاهی افزایش یابد. اما این روند دوام چندانی نداشت.
با کاهش نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه نفت و آرام‌تر شدن فضای ژئوپلیتیکی، تقاضا برای دارایی‌های امن کاهش یافت و سرمایه‌گذاران دوباره تمرکز خود را بر سیاست‌های پولی آمریکا معطوف کردند. همین موضوع موجب شد فشار فروش بار دیگر بر بازار طلا غالب شود.
گزارش اشتغال آمریکا؛ مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار
اکنون نگاه فعالان بازار به انتشار آمار اشتغال آمریکا و سایر داده‌های کلیدی اقتصاد این کشور دوخته شده است.
اگر بازار کار همچنان قدرتمند باقی بماند، احتمال افزایش دوباره نرخ‌های بهره از سوی فدرال رزرو تقویت خواهد شد؛ اتفاقی که می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند. در مقابل، انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار ممکن است از شدت فشار فروش بکاهد و زمینه را برای یک بازگشت کوتاه‌مدت قیمت فراهم کند.
تحلیل تکنیکال؛ مرز ۴ هزار دلار در کانون توجه
از دیدگاه تکنیکال، وضعیت بازار همچنان به نفع فروشندگان است. قیمت طلا پایین‌تر از میانگین‌های متحرک مهم معامله می‌شود و شاخص‌های مومنتوم هنوز نشانه‌ای از بازگشت قدرتمند خریداران نشان نمی‌دهند.
سطح ۴ هزار دلار مهم‌ترین حمایت روانی بازار به شمار می‌رود. در صورت شکسته شدن این محدوده، احتمال حرکت قیمت به سمت حمایت‌های پایین‌تر افزایش خواهد یافت. در مقابل، حفظ این سطح می‌تواند زمینه‌ساز یک اصلاح صعودی کوتاه‌مدت باشد، هرچند تا زمانی که مقاومت‌های اصلی شکسته نشوند، روند غالب همچنان نزولی خواهد بود.
آیا خرید بانک‌های مرکزی مانع سقوط بیشتر می‌شود؟
با وجود فضای منفی حاکم بر بازار، برخی عوامل همچنان از قیمت طلا حمایت می‌کنند. خرید مستمر بانک‌های مرکزی، به‌ویژه در اقتصادهای نوظهور، همچنان ادامه دارد و می‌تواند از افت شدیدتر قیمت جلوگیری کند.
با این حال، تحلیلگران معتقدند در شرایط فعلی خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا (ETF)، رشد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار، اثر حمایتی خرید بانک‌های مرکزی را تا حد زیادی خنثی کرده است.
چشم‌انداز بازار؛ نوسان بالا در انتظار سرمایه‌گذاران
کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند تا زمان مشخص شدن مسیر سیاست پولی فدرال رزرو، بازار طلا همچنان با نوسانات قابل توجهی همراه باشد. هرگونه تغییر در داده‌های تورمی، وضعیت اشتغال یا اظهارنظر مقامات بانک مرکزی آمریکا می‌تواند مسیر قیمت‌ها را تغییر دهد.
در کوتاه‌مدت، مهم‌ترین سناریوی پیش روی بازار، دفاع یا شکست سطح ۴ هزار دلار است؛ سطحی که از نگاه بسیاری از تحلیلگران، نقش تعیین‌کننده‌ای در روند ماه‌های آینده طلا خواهد داشت.
نتیجه‌گیری
طلا در شرایطی وارد چهارمین هفته متوالی افت قیمت شده که مجموعه‌ای از عوامل بنیادی، از جمله دلار قدرتمند، افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره و کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن، بر بازار فشار وارد کرده‌اند. اکنون مرز ۴ هزار دلار به مهم‌ترین سطح حمایتی بازار تبدیل شده و واکنش قیمت به این محدوده می‌تواند مسیر میان‌مدت فلز زرد را مشخص کند. در عین حال، انتشار داده‌های اشتغال آمریکا و تصمیم‌های بعدی فدرال رزرو، مهم‌ترین محرک‌های نوسان قیمت طلا در روزهای آینده خواهند بود.
نظرات کاربران