مروری بر مهم‌ترین صندوق‌های قابل معامله (ETF) عرضه‌شده در ماه ژوئن

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز ماه ژوئن شاهد عرضه ETFهای متعددی بود؛ از صندوق‌های موضوعیِ کاملاً متمرکز بر تراشه‌های حافظه هوش مصنوعی گرفته تا یک صندوق تأثیرگذار در حوزه اوتیسم که سود خود را به سازمان‌های غیرانتفاعی اهدا می‌کند. با رکوردشکنی و عرضه ۲۱۴ صندوق جدید، چشم‌انداز ETFها همچنان به سمت بازارهای جدید در حال گسترش است.

نکات کلیدی

• به دنبال عرضه اولیه عمومی (IPO) تاریخی شرکت اسپیس‌ایکس (SpaceX)، شرکت‌های متعددی برای پاسخگویی به تقاضای سرمایه‌گذاران جهت بهره‌مندی از نوسانات قیمتی مضاعف، محصولات اهرم‌دارِ تک‌سهمی عرضه کردند.

• روند رو به رشد تقاضای سرمایه‌گذاران برای هوش مصنوعی همچنان محرک تقاضا برای محصولات متمرکز بر زیرساخت‌های هوش مصنوعی، به‌ویژه در اکوسیستم نیمه‌هادی‌های حافظه و زنجیره‌های تامین دیتاسنترها بود.

• شرکت Corgi Funds با ثبت یک رکورد، ۹۵ مورد از عرضه‌های ETF این ماه را به خود اختصاص داد. این شرکت تعادلی میان ETFهای اهرم‌دار پرنوسان ۲ برابری و ETFهای حائل با قابلیت مدیریت ریسک ایجاد کرده است.

صندوق تأثیرگذار بر اوتیسم دیفاینس

در اولین روز ماه، شرکت Defiance «صندوق تأثیرگذار بر اوتیسم» خود با نماد ASD را راه‌اندازی کرد. این صندوق در نوع خود اولین است و کاملاً بر پایه شرکت‌های مرتبط با مراقبت از اوتیسم بنا شده است. این صندوق، شاخص VettaFi Autism Impact (با نماد VASDX) را ردیابی می‌کند که از شرکت‌های بیوتکنولوژی، آموزشی و فناوری مرتبط با اکوسیستم اوتیسم تشکیل شده است.

سیلویا جابلونسکی، مدیرعامل Defiance، در قسمتی از پادکست ETF Prime توضیح داد که ایده این صندوق از تجربه شخصیِ بنیان‌گذار شرکت، متیو بیلسکی، و مشاور حقوقی، گابریلا زان-بیلسکی، نشأت گرفته است. پسر آن‌ها به اوتیسم شدید مبتلا است و این زوج زندگی خود را وقف حمایت از او کرده‌اند.

جابلونسکی به این نکته اشاره کرد که تقریباً از هر ۳۱ کودک، یک نفر مبتلا به اوتیسم تشخیص داده می‌شود. هزینه مادام‌العمر برای هر فرد به طور متوسط حدود ۳ میلیون دلار است که هزینه کشوریِ آن در ایالات متحده به ۴۶۱ میلیارد دلار می‌رسد. هدف صندوق ASD سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی است که روی پیشرفت‌های نوآورانه، آموزش، درمان‌ها یا خدماتی کار می‌کنند که به نفع جامعه بزرگ‌ترِ افراد دارای تنوع عصبی و مبتلا به اوتیسم است.

این صندوق یک ویژگی بشردوستانه نیز دارد. شرکت Defiance در دو سال نخست، ۱۰۰٪ از سود خالص صندوق ASD را به سازمان‌های غیرانتفاعی متمرکز بر اوتیسم اهدا خواهد کرد. پس از این دوره، این شرکت حداقل ۵۰٪ از سود سالانه خود را به طور مستمر اهدا می‌کند.

قرارگیری مضاعف در معرض سهام اسپیس‌ایکس (SpaceX)

عرضه اولیه عمومی تاریخی اسپیس‌ایکس در اوایل این ماه، توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرد. تحرکات قیمتی بسیار پرنوسان این شرکت، تقاضای قابل‌توجهی را در میان سرمایه‌گذاران برای محصولاتی ایجاد کرد که پوشش مضاعفی در برابر این نوسانات قیمتی ارائه می‌دهند. برای بهره‌برداری از این تقاضا، شرکت‌های متعددی صندوق‌های اهرم‌دار تک‌سهمی برای قرارگیری بیشتر در معرض سهام اسپیس‌ایکس (با نماد SPCX) راه‌اندازی کردند.

در میان عرضه‌های مختلف، شرکت Kurv صندوق «درآمد ارتقایافته اسپیس‌ایکس» خود با نماد XSHP را معرفی کرد که هدف آن ارائه درآمد ماهانه جاری از طریق سرمایه‌گذاری در ابزارهای حقوق صاحبان سهام و مشتقاتِ اسپیس‌ایکس است. برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدتی که به دنبال نتایج سرمایه‌گذاری روزانه هستند، صندوق‌هایی مانند «ETF روزانه صعودی و دو برابری اسپیس‌ایکس» متعلق به شرکت Direxion (با نماد LOFF)، در تلاشند تا پوششی معادل ۲۰۰٪ از عملکرد سرمایه‌گذاری روزانه اسپیس‌ایکس را ارائه دهند.

مراکز داده و شتاب رشد تراشه‌های حافظه

روند صعودی هوش مصنوعی که طی سال گذشته بازار را به پیش برده است، در ماه ژوئن نیز ادامه یافت و قطعات حافظه به عنوان یک گلوگاه حیاتی در توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی ظاهر شدند. شرکت‌هایی که در زمینه قطعات حافظه تخصص دارند اخیراً عملکرد بهتری داشته‌اند و همین امر تقاضای سرمایه‌گذاران را برای محصولات ETF که این رشد را پوشش می‌دهند، افزایش داده است.

یکی از بارزترین نمونه‌های تقاضای سرمایه‌گذاران برای ورود به صنعت قطعات حافظه، صندوق Roundhill Memory ETF با نماد DRAM است. این صندوق به یکی از موفق‌ترین ETFهای امسال تبدیل شده است و از زمان تأسیس خود در ماه آوریل، دارای جریان ورودی ۱۸٫۳ میلیارد دلاری و بازدهی ۱۵۲ درصدی بوده است. برای ورود به پورتفوی این صندوق، شرکت‌ها باید حداقل ۵۰٪ از درآمد خود را از توسعه و تولید نیمه‌هادی‌های حافظه به دست آورند. همچنین داشتن حداقل ارزش بازار ۱۰ میلیارد دلار و حداقل حجم معاملات میانگین روزانه ۵ میلیون دلار الزامی است. موفقیت صندوق DRAM موجب شد تا صندوق اهرمیِ Roundhill T-REX Long DRAM Daily Target ETF با نماد RAM عرضه شود؛ صندوقی که پوشش اهرمی را برای پورتفوی بسیار متمرکز DRAM فراهم می‌کند و به دنبال تکرار عملکرد روزانه ۲ برابریِ (2x) صندوق DRAM است.

با اتخاذ رویکردی کمی گسترده‌تر به حوزه حافظه، شرکت Tuttle Capital صندوق «پشته‌های حافظه متمرکز» خود با نماد HBMX را معرفی کرد. هدف این صندوق فراهم کردن امکان سرمایه‌گذاری در شرکت‌های کاملاً متمرکز بر پشته‌های حافظه (Pure-play Memory Stack) در اکوسیستمِ در حال گسترشِ نیمه‌هادی‌های حافظه است. این صندوق با اجازه دادن به سرمایه‌گذاری فارغ از ارزش بازار یا حجم معاملات، با آستانه پایین‌تری کار می‌کند که طبق آن، درآمد مرتبط با حافظه‌ی شرکت‌ها باید حداقل ۲۵٪ باشد.

شرکت VanEck برای پوشش دامنه وسیع‌تری از زیرساخت‌های هوش مصنوعی، صندوق «زنجیره تامین دیتاسنترِ» خود با نماد RACK را راه‌اندازی کرد تا امکان سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فعال در زمینه توسعه مراکز داده هوش مصنوعی را فراهم کند. این صندوق شاخص MarketVector Data Center Supply Chain را ردیابی می‌کند که ملزم می‌دارد شرکت‌ها حداقل ۵۰٪ از درآمد خود را از فعالیت‌های مربوط به زنجیره تامین دیتاسنتر به دست آورند.

رکوردشکنی‌های بیشتر Corgi با عرضه ETFهای جدید

از میان ۲۱۴ صندوقی که در ماه ژوئن راه‌اندازی شدند، شرکت Corgi Funds توانست ۹۵ مورد را به خود اختصاص دهد. این شرکت فین‌تکِ مبتنی بر هوش مصنوعی، با عرضه یک‌روزه و رکوردشکنانه ۳۵ صندوق ETF در اوایل ماه، رویه‌ای بی‌سابقه در عرضه انبوه ETFها ثبت کرد.

اکثریت قریب به اتفاق این عرضه‌ها، ETFهای اهرم‌دار روزانه دو برابری (2x) بودند. این صندوق‌ها قرارگیری مضاعفی در معرض طیف وسیعی از دارایی‌های پایه، از صندوق‌های تک‌سهمی گرفته تا بازارهای نوظهور، ارائه می‌دهند. یکی از ETFهای اهرم‌دارِ قابل‌توجه شرکت Corgi در این ماه، صندوق Corgi All World 2x Daily ETF با نماد WX است که به دنبال کسب عملکرد روزانه دو برابری نسبت به صندوق مشهور Vanguard Total World Stock Index با نماد VT است.

شرکت Corgi همچنین مجموعه‌ای از ETFهای حائل را راه‌اندازی کرد. این صندوق‌ها برای کسب بازدهی صعودی از استراتژی‌های اختیار معامله  استفاده می‌کنند. آن‌ها همچنین برای محافظت در برابر ریسک نزولی در یک دوره مشخص، از یک حائل (بافر) داخلی بهره می‌برند. این صندوق‌ها پوشش‌های حمایتی مختلفی از ۱۰٪ تا ۱۰۰٪ در برابر زیان را در بازارهای گوناگون ارائه می‌دهند.

به عنوان مثال، صندوق حائل و ساختاریافته ۱۰ درصدی Corgi با نماد JUNC، بازدهی قیمتی شاخص S&P 500 را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد، در حالی که از آن‌ها در برابر ۱۰ درصدِ اولِ ریزش بازار طی یک دوره مشخص، محافظت می‌کند. از سوی دیگر، صندوق حائل ۱۰۰ درصدیِ این شرکت با نماد HJUN، در ازای تعیین یک «سقف رشد» در یک دوره یک‌ساله، در برابر تمام افت‌های قیمتی شاخص S&P 500 محافظت کامل ایجاد می‌کند.

استراتژی Corgi از یک رویکرد «هالتر» (Barbell Approach - ایجاد توازن میان دو قطب متفاوت) بهره می‌برد. این شرکت از طریق صندوق‌های اهرم‌دار خود، ابزارهای پرنوسان و به‌شدت متمرکزی را برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال پوشش مضاعف در بازارها و موضوعات خاص هستند، فراهم می‌کند. در عین حال، ابزارهای حفظ سرمایه با قابلیت مدیریت ریسک را نیز از طریق ETFهای حائل برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال محافظت در برابر ریسک‌های نزولی هستند، ارائه می‌دهد.