داده‌های اشتغال آمریکا عامل تغییر مسیر دلار

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازارهای جهانی ارز در پایان هفته شاهد عقب‌نشینی دلار آمریکا از نزدیک‌ترین سطح ۱۳ ماهه اخیر بودند؛ حرکتی که پس از انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار اشتغال در آمریکا و کاهش احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو شکل گرفت. این تغییر انتظارات، علاوه بر فشار بر دلار، باعث تقویت یورو، پوند و برخی ارزهای آسیایی شد. در عین حال، کاهش حجم معاملات به دلیل تعطیلی بازارهای آمریکا و همچنین فضای احتیاط ناشی از تحولات دیپلماتیک بین آمریکا و ایران، مانع از نوسانات شدید در بازار شد.

عقب‌نشینی دلار در پی انتشار داده‌های ضعیف اشتغال

شاخص دلار آمریکا (DXY) در معاملات روز جمعه با کاهش همراه شد و در مسیر ثبت افت هفتگی حدود ۰.۸ درصدی قرار گرفت. این در حالی است که دلار پیش از انتشار آمار اشتغال، در نزدیکی بالاترین سطح ۱۳ ماه اخیر معامله می‌شد.

عامل اصلی این تغییر روند، انتشار داده‌های اشتغال ماه ژوئن آمریکا بود که کمتر از انتظارات بازار اعلام شد. این گزارش باعث شد انتظارات برای ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو تضعیف شود و احتمال افزایش نرخ بهره در ماه‌های آینده کاهش یابد.

پیش از انتشار این داده‌ها، ابزار CME FedWatch احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را بیش از ۶۰ درصد برآورد می‌کرد، اما پس از انتشار آمار جدید، این پیش‌بینی به سمت توقف سیاست‌های انقباضی در ماه اکتبر تعدیل شد.

رشد یورو و پوند در سایه ضعف دلار

کاهش ارزش دلار بلافاصله به نفع ارزهای اصلی جهان تمام شد. یورو و پوند انگلیس هر دو در معاملات اروپایی روز جمعه حدود ۰.۱ درصد رشد کردند و یورو در مجموع هفته نیز حدود ۰.۵ درصد افزایش یافت.

این روند نشان می‌دهد که بازار ارز به شدت به تغییر انتظارات نرخ بهره آمریکا حساس است و کوچک‌ترین نشانه از ضعف اقتصاد این کشور می‌تواند جریان سرمایه را به سمت ارزهای رقیب هدایت کند.

ارزهای آسیایی و نقش ریسک‌پذیری بازار

تضعیف دلار همچنین باعث رشد برخی ارزهای آسیایی شد. جفت‌ارز دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) که به عنوان شاخصی از ریسک‌پذیری در بازار آسیا شناخته می‌شود، نزدیک به ۰.۳ درصد افزایش یافت.

در مقابل، جفت‌ارز دلار/ین (USD/JPY) پس از افت‌های شدید در معاملات شبانه، در سطح حدود ۱۶۱.۱۴ ین تثبیت شد. ین ژاپن در سال جاری یکی از ضعیف‌ترین ارزهای آسیایی بوده است؛ موضوعی که تحت تأثیر اختلاف شدید نرخ بهره بین آمریکا و ژاپن، قیمت بالای انرژی و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های مالی ژاپن قرار دارد.

نقش سیاست‌های ژاپن و احتمال مداخله ارزی

دولت ژاپن طی هفته‌های اخیر بار دیگر نسبت به نوسانات شدید ین هشدار داده و احتمال مداخله در بازار ارز را مطرح کرده است. گزارش‌ها نشان می‌دهد که توکیو رویکرد خود را تغییر داده و به جای هشدارهای عمومی، تلاش می‌کند به شکل هدفمندتری علیه سفته‌بازان عمل کند.

در همین راستا، احتمال مداخله مستقیم ارزی در روزهای تعطیل بازار آمریکا نیز مطرح شده است؛ اقدامی که در گذشته نیز سابقه داشته است.

با این حال، تحلیلگران معتقدند که چنین مداخلاتی به تنهایی قادر به ایجاد یک روند پایدار برای تقویت ین نیستند، مگر اینکه تغییرات اساسی در متغیرهای کلان اقتصادی، به‌ویژه اختلاف نرخ بهره با آمریکا، رخ دهد.

فضای سیاسی و کاهش حجم معاملات

یکی دیگر از عوامل تأثیرگذار بر بازار ارز در پایان هفته، کاهش حجم معاملات به دلیل تعطیلی بازارهای آمریکا در روز جمعه بود. این موضوع باعث شد نوسانات بازار محدودتر شود و حرکت‌های قیمتی عمدتاً کنترل‌شده باقی بماند.

در کنار آن، فضای احتیاطی ناشی از گزارش‌ها درباره مذاکرات غیرمستقیم میان آمریکا و ایران در قطر نیز بر رفتار معامله‌گران تأثیر گذاشت. اگرچه این مذاکرات پیشرفت‌هایی را نشان داده‌اند، اما وقفه ایجادشده به دلیل مسائل سیاسی، باعث شد سرمایه‌گذاران رویکردی محتاطانه‌تر اتخاذ کنند.

موضع فدرال رزرو و محدودیت افت دلار

با وجود فشارهای اخیر، برخی تحلیلگران معتقدند که دلار همچنان از حمایت‌های بنیادی برخوردار است. مقامات فدرال رزرو، از جمله رئیس جدید این نهاد، بر استقلال بانک مرکزی و پایبندی به هدف تورم ۲ درصدی تأکید کرده‌اند؛ موضوعی که نشان می‌دهد سیاست‌های انقباضی ممکن است در صورت تداوم فشارهای قیمتی ادامه پیدا کند.

این موضوع باعث شده است که هرچند دلار در کوتاه‌مدت تضعیف شود، اما کف قیمتی آن همچنان نسبتاً مستحکم ارزیابی شود.

جمع‌بندی و نتیجه‌گیری

بازار ارز در پایان هفته تحت تأثیر داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا، شاهد عقب‌نشینی دلار از اوج ۱۳ ماهه و رشد هم‌زمان یورو، پوند و برخی ارزهای آسیایی بود. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، عامل اصلی این تغییر جهت محسوب می‌شود. با این حال، عواملی مانند موضع انقباضی بانک مرکزی آمریکا، مداخلات احتمالی ژاپن در بازار ارز و فضای احتیاط ناشی از تحولات ژئوپولیتیکی، همچنان مانع از شکل‌گیری روندی قدرتمند و یک‌طرفه در بازار شده‌اند. در نتیجه، چشم‌انداز کوتاه‌مدت ارزها بیش از هر زمان دیگری به داده‌های اقتصادی آمریکا و تصمیمات آینده فدرال رزرو وابسته خواهد بود.