به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز جک مالرز، مدیرعامل استرایک (Strike) اعلام کرد که هزینه حذف فرآیند کال مارجین و لیکوئید شدن اجباری، پرداخت نرخ بهره‌ای تا سقف ۱۴.۲ درصد و متعهد بودن به تسویه به‌موقع اقساط است.
راهکاری گران‌قیمت برای مقابله با ریزش‌های ناگهانی
پلتفرم خدمات مالی بیت‌کوین «استرایک»، یک محصول وام‌دهی با وثیقه بیت‌کوین و ویژگی «ضدونوسان» راه‌اندازی کرده است که در اعماق بازار خرسی، فرآیند کال مارجین و لیکوئیداسیون اجباری بر اثر نوسان قیمت را به طور کامل حذف می‌کند؛ اما این قابلیت تنها برای کسانی است که بتوانند اقساط را به‌موقع پرداخت کنند و از پس نرخ بهره ۱۴ درصدی برآیند.
جک مالرز (Jack Mallers)، مدیرعامل استرایک، در بیانیه‌ای در روز سه‌شنبه اعلام کرد که این محصول در پاسخ به بازخوردهای گسترده مشتریان نسبت به اولین محصول وام‌دهی بیت‌کوین این شرکت (که در می ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد) عرضه شده است؛ محصول اولیه‌ای که در جریان ریزش ۵۴ درصدی بیت‌کوین از سقف تا کف قیمتی، باعث لیکوئید شدن دارایی بسیاری از کاربران شده بود.
مالرز درباره این محصول جدید گفت: «دیگر خبری از کال مارجین نیست. خبری از لیکوئیداسیون بر اثر نوسان قیمت نیست. مهم نیست بیت‌کوین چقدر سقوط کند، بیت‌کوینِ وثیقه‌گذاری‌شده شما تکان نخواهد خورد.» او اشاره کرد که بهای این ویژگی، نرخ بهره‌ای گران، مدت‌زمان کوتاه‌ترِ شش‌ماهه برای وام و تعهد قطعی به پرداخت به‌موقع اقساط برای جلوگیری از ضبط دارایی است.
بخش بزرگی از صنعت بیت‌کوین نزدیک به یک دهه را صرف رقابت برای ساخت محصولات مالی کرده است تا کاربرد بیت‌کوین را فراتر از یک ابزار صرفاً ذخیره ارزش (پس‌انداز) گسترش دهد. با این حال، گزارش ماه ژوئن پلتفرم وام‌دهی کریپتویی لدن (Ledn) نشان داد که اگرچه ۸۸ درصد از سرمایه‌گذاران رمزارزِ مورد بررسی گفته‌اند که به دریافت وام با وثیقه کریپتو فکر می‌کنند، اما تنها ۱۴ درصد از آن‌ها در عمل از این خدمات استفاده می‌کنند.
شرکت لدن اشاره کرد که میزان اعتماد به محصولات وام‌دهی کریپتویی و نوسانات شدید بازار، از دلایل اصلی این شکاف ۶ به ۱ در «تامین وثیقه کریپتویی» است که سرعت پذیرش این ابزارها را کاهش داده است. مالرز خاطرنشان کرد که نوسانات قیمتی همواره یکی از بزرگ‌ترین موانع در این مسیر بوده است؛ به طوری که بیت‌کوین در ۱۰ سال از ۱۲ سال گذشته، ریزش‌های ۳۰ درصدی یا بیشتر را تجربه کرده و از سال ۲۰۱۴ تاکنون نیز چهار بار با اصلاح‌های سنگین ۵۰ درصدی یا بیشتر مواجه شده است.
در حال حاضر پلتفرم‌های دیگری مانند بایننس، کوین‌بیس، نکسو (Nexo) و زاپو بانک (Xapo Bank) نیز خدماتی در زمینه وام‌های با وثیقه بیت‌کوین ارائه می‌دهند.
نرخ بهره دو رقمی استرایک
حداکثر نسبت اولیه وام به ارزش وثیقه (LTV) برای این وام‌های ضدنوسان ۴۵ درصد است؛ یعنی مشتری با وثیقه‌گذاری ۱۰۰,۰۰۰ دلار بیت‌کوین، می‌تواند تا سقف ۴۵,۰۰۰ دلار وام دریافت کند. از طرفی، نرخ سود سالانه (APR) این طرح، ۲.۹۵ درصد بالاتر از محصول وام استاندارد استرایک است.
مدیرعامل شرکت در این باره گفت: «فرمول مخفی ما این است که این هزینه اضافی دریافتی از شما را برمی‌داریم و آن را صرف پوزیشن‌های هجینگ (Hedging یا پوشش ریسک) بیشتر در بازار می‌کنیم تا از دارایی همه ما محافظت شود.»
وام‌های استاندارد بیت‌کوین در استرایک، نرخ سود سالانه‌ای بین ۷.۷۵ تا ۱۱.۲۵ درصد دارند؛ این یعنی نرخ سود محصولات ضدنوسان جدید می‌تواند چیزی بین ۱۰.۷ تا ۱۴.۲ درصد باشد. مالرز افزود: «اگر با مدت‌زمان کمی کوتاه‌تر و کارمزد کمی بالاتر مشکلی ندارید، دیگر هیچ حرکت قیمتی در بازار نمی‌تواند شما را لیکوئید کند.»
در طول سال گذشته، بیت‌کوین با تجربه ریزش ۵۴ درصدی، از سقف تاریخی خود یعنی ۱۲۶,۰۸۰ دلار در ماه اکتبر، به ۵۸,۱۹0 دلار در ۲۵ ژوئن رسیده بود. فرد کروگر (Fred Krueger)، سرمایه‌گذار بیت‌کوین، معتقد است این محصول وام‌دهی «می‌تواند یکی از بزرگ‌ترین مشکلات ساختاری بیت‌کوین، یعنی فروش‌های اجباری در زمان سقوط بازار را از بین ببرد.»
او گفت: «به جای اینکه نوسانات قیمت باعث لیکوئیداسیون خودکار شود، نکول یا قصور در پرداخت بدهی، صرفاً ناشی از ناتوانی وام‌گیرنده در بازپرداخت خواهد بود، نه به خاطر نوسانات موقتی قیمت.»
راب تاپینگ (Rob Topping)، رئیس هیئت‌مدیره مجموعه وایبز کپیتال (Vibes Capital)، با وجود گران دانستن نرخ بهره ۱۴ درصدی، اضافه کرد: «این یک محصول عالی برای کسانی است که به نقدینگی کوتاه‌مدت نیاز دارند و نمی‌خواهند ریسک لیکوئید شدن را بپذیرند.»
مشتریان باید خوش‌حساب باشند، در غیر این صورت...
مالرز هشدار داد در صورتی که مشتری یک قسط خود را پرداخت نکند، ۱۰ روز فرصت دارد تا تسویه حساب کرده یا با پشتیبانی استرایک تماس گرفته و وضعیت مالی خود را توضیح دهد. عدم پرداخت پس از این مهلت ۱۰ روزه به این معنی است که استرایک فرآیند فروش و لیکوئید کردن بیت‌کوین کارگر را برای پوشش مبلغ عقب‌افتاده آغاز خواهد کرد.
مالرز گفت: «اگر برای چند هفته خبری از شما نشود، ممکن است چاره‌ای جز فروش بخشی از بیت‌کوین‌هایتان نداشته باشم؛ چرا که به نظر می‌رسد قصد فرار دارید. به همین دلیل است که ما این طرح را "ضدونوسان" می‌نامیم، نه "ضدلیکوئیداسیون".»
این وام‌های بیت‌کوین در اکثر ایالت‌های آمریکا هم برای افراد حقیقی و هم به نام شرکت‌ها (حقوقی) قابل دریافت است و می‌توان از آن‌ها برای دریافت وام جدید، تمدید و بازپرداخت وام‌های قبلی (Refinancing) یا تجمیع بدهی‌ها استفاده کرد. حداقل مبلغ وام در ایالت‌های مختلف متفاوت است، اما کف این مبلغ برای وام‌های شخصی ۱۰,۰۰۰ دلار و برای شرکت‌ها در برخی ایالت‌ها تا ۵,۰۰۰ دلار تعیین شده است.
نظرات کاربران