به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار طلا این روز‌ها در برهه‌ای حساس و سرنوشت‌ساز قرار گرفته است و هم‌زمان با تلاش برای ترمیم ضررهای اخیر، درگیر دو نیروی متضاد و قدرتمند شده است: از یک سو، تشدید تنش‌های نظامی میان ایالات متحده و ایران که جو ژئوپلیتیک منطقه را ملتهب کرده و از سوی دیگر، انتشار صورتجلسه نشست ژوئن بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) که می‌تواند مسیر جدیدی را برای سیاست‌های پولی ترسیم کند. در این مقاله، به بررسی رویدادهای کلیدی، تغییرات انتظارات بازار و تحلیل تکنیکال قیمت طلا می‌پردازیم تا تصویر روشنی از پیش روی این فلز گرانبها ارائه دهیم.
تشدید تنش‌های آمریکا و ایران؛ محرک اصلی نوسانات
بازارها در روزهای اخیر شاهد بازگشت تنش‌های سیاسی میان واشنگتن و تهران بوده‌اند که به مهم‌ترین محرک قیمت‌ها در بازارهای جهانی تبدیل شده است. بر اساس گزارش‌های رویترز، ارتش آمریکا موج جدیدی از حملات را علیه ایران در روز سه‌شنبه آغاز کرد و هم‌زمان، مجوز فروش نفت ایران را که پیش‌تر صادر شده بود، لغو نمود. این اقدام نظامی در پی اصابت پرتابه‌ها به سه نفت‌کش در تنگه استراتژیک هرمز صورت گرفته است.
در واکنش به این تحولات، «محمدباقر قالیباف»، مذاکره‌کننده ارشد ایران، آمریکا را به نقض مفاد اصلی تفاهم‌نامه آتش‌بس متهم کرد. این اتهام‌زنی دیپلماتیک، نشان‌دهنده فروپاشی نسبی ثبات شکننده‌ای بود که پیش‌تر در منطقه حاکم شده بود. شدت تنش‌ها روز چهارشنبه به اوج جدیدی رسید، وقتی که سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (IRGC) اعلام کرد که در پاسخ به نقض آتش‌بس توسط آمریکا، ۸۵ پایگاه نظامی این کشور در بحرین و کویت را هدف قرار داده است. همچنین، سپاه از سرنگونی یک فروند هواپیمای بدون سرنشین (پهپاد) ام‌کیو-۹ (MQ9) آمریکا در جنوب کشور خبر داد.
بازگشت ریسک تورم و جهش قیمت نفت
تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه تأثیر بی‌درنگی بر بازار کامودیتی‌ها گذاشته است. قیمت نفت که در سطوح پیش از جنگ قرار داشت، مسیر خود را معکوس کرده و با جهشی قابل‌توجه همراه شده است. تنگه هرمز به‌عنوان یک شریان حیاتی برای انتقال نفت جهان، دوباره به کانون ریسک‌های ژئوپلیتیکی بدل شده است.
افزایش قیمت نفت، زنگ‌های خطر تورم را در اقتصاد جهانی به صدا درآورده است. این موضوع باعث شده تا تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری کاهش یابد و جریان سرمایه به سمت دارایی‌های امن هدایت شود. با این حال، در شرایط کنونی، دلار آمریکا نیز به‌عنوان یک پناهگاه امن سنتی، هم‌پای طلا از این فضا بهره برده و تقویت شده است. این تقویت دلار، یکی از عواملی است که فعلاً جلوی صعود چشمگیر قیمت طلا را گرفته است.
چشم‌انداز نرخ بهره؛ تغییر ناگهانی انتظارات
در حالی که همه منتظر انتشار صورتجلسه نشست ژوئن فدرال رزرو هستند، داده‌های اقتصادی اخیر تصویر پیچیده‌ای را نشان می‌دهند. آمارهای شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات و همچنین گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا ضعیف‌تر از حد انتظار منتشر شده‌اند که نشان‌دهنده سردی نسبی اقتصاد است.
با این وجود، آنچه در بازارها به‌عنوان یک پارادوکس دیده می‌شود، افزایش هم‌زمان انتظارات برای افزایش نرخ بهره در کوتاه‌مدت است. تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی و به‌تبع آن، افزایش قیمت نفت و ریسک تورم، باعث شده تا معامله‌گران نسبت به حفظ سیاست انقباضی فدرال رزرو اطمینان بیشتری پیدا کنند. طبق داده‌های ابزار نظارت بر نرخ بهره فدرال رزرو (ابزار فدواچ) متعلق به گروه سی‌ام‌ای (CME)، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر به بیش از ۶۳ درصد رسیده است که نسبت به روز سه‌شنبه (حدود ۵۷ درصد) افزایش قابل توجهی را نشان می‌دهد.
تحلیل تکنیکال طلا در نمودار روزانه
در بعد تحلیل تکنیکال، قیمت هر اونس طلا در محدوده ۴,۱۲۹.۶۱ دلار در حال نوسان است و همچنان زیر تمام میانگین‌های متحرک مهم خود قرار دارد که نشان‌دهنده تداوم فشار نزولی بر این فلز گرانبهاست.
میانگین‌های متحرک: قیمت فعلی اندکی پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۱ روزه (در سطح ۴,۱۳۹.۹۳ دلار) ایستاده است. میانگین ۵۰ روزه در سطح ۴,۳۷۳.۸۷ دلار و میانگین‌های بلندمدت ۲۰۰ روزه و ۱۰۰ روزه به‌ترتیب در سطوح ۴,۴۹۱.۳۱ و ۴,۶۱۱.۳۱ دلار قرار دارند که به‌عنوان یک سقف قوی در بالای قیمت فعلی عمل می‌کنند.
شاخص قدرت نسبی (RSI): عدد ۴۴.۴۱ برای این شاخص، پایین‌تر از سطح میانی ۵۰ قرار دارد که نشان می‌دهد حرکت صعودی کنونی فاقد شتاب کافی است. هرچند بازار همچنان در منطقه اشباع فروش قرار نگرفته و احتمال کاهش بیشتر قیمت وجود دارد.
سطوح مقاومت و حمایت: در صورت بازگشت قیمت، اولین مانع قوی در میانگین متحرک ۲۱ روزه (۴,۱۳۹ دلار) قرار دارد و پس از آن، میانگین ۵۰ روزه (۴,۳۷۳ دلار) مقاومت بعدی محسوب می‌شود. در سناریوی صعودی قوی، شکستن میانگین‌های ۲۰۰ و ۱۰۰ روزه می‌تواند دیدگاه نزولی فعلی را باطل کند. در سوی مقابل، با توجه به عدم وجود حمایت‌های ساختاری مشخص در داده‌های فعلی، هر گونه عقب‌نشینی بیشتر قیمت، فلز زرد را در برابر ریزش‌های عمیق‌تر آسیب‌پذیر خواهد کرد.
نتیجه‌گیری
طلای جهانی در شرایطی نفس‌گیر و حساس، میان دو نیروی متضاد در نوسان است. از یک سو، تشدید تنش‌های آمریکا و ایران و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی، به‌طور سنتی باید پشتیبان قیمت طلا باشد؛ اما از سوی دیگر، افزایش هم‌زمان قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی، معامله‌گران را به افزایش شرط‌بندی‌ها بر روی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ترغیب کرده است که این موضوع خود عاملی بازدارنده برای رشد قیمت طلا (به‌عنوان یک دارایی بدون بازده) محسوب می‌شود.
نکته کلیدی که بازار چشم به آن دوخته، انتشار صورتجلسه نشست فدرال رزرو است. هر گونه لحن تهاجمی‌تر (هاوکیش) از سوی بانک مرکزی آمریکا که نشان‌دهنده اولویت دادن به مهار تورم باشد، احتمالاً فشار نزولی بیشتری بر طلا وارد خواهد کرد. در مقابل، اگر بانک مرکزی نگرانی‌هایی نسبت به رکود یا کندی اقتصاد ابراز کند و لحنی محتاطانه (داویش) داشته باشد، می‌تواند جرقه صعودی بزرگ را در قیمت طلا ایجاد کرده و آن را از سد میانگین‌های متحرک فعلی عبور دهد.
در نهایت، مسیر پیش‌روی طلا به شدت به تعامل ظریف میان تحولات نظامی در خاورمیانه و تصمیمات پولی فدرال رزرو وابسته است. معامله‌گران حرفه‌ای باید با دقت تحولات این دو جبهه را رصد کرده و برای واکنش به سناریوهای محتمل، آمادگی کامل داشته باشند.
نظرات کاربران