به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازارهای جهانی در آغاز هفته جدید تحت تأثیر تشدید تنش‌ها در خاورمیانه، نگرانی درباره امنیت عرضه انرژی و تغییر انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا، با موجی از نوسانات مواجه شدند. در حالی که افزایش درگیری‌های میان آمریکا و ایران و نگرانی از بسته شدن تنگه هرمز باعث جهش قیمت نفت شد، طلا برخلاف رفتار سنتی خود در دوره‌های بحران، کاهش یافت؛ زیرا سرمایه‌گذاران بیش از ریسک‌های سیاسی، پیامدهای تورمی بحران انرژی و احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا در آمریکا را مورد توجه قرار دادند.
در همین حال، بازارهای سهام جهانی تحت فشار قرار گرفتند و دلار آمریکا به‌عنوان یکی از دارایی‌های امن مورد استقبال سرمایه‌گذاران قرار گرفت. اکنون توجه بازارها به داده‌های تورمی آمریکا و سیگنال‌های جدید فدرال رزرو درباره مسیر نرخ بهره معطوف شده است.
بحران خاورمیانه بازار انرژی را تکان داد
مهم‌ترین عامل اثرگذار بر معاملات امروز، افزایش نگرانی‌ها درباره وضعیت تنگه هرمز بود؛ مسیری حیاتی برای انتقال نفت خاورمیانه که هرگونه اختلال در آن می‌تواند پیامدهای گسترده‌ای برای بازار انرژی جهانی داشته باشد.
پس از تشدید درگیری‌ها میان آمریکا و ایران، تهران اعلام کرد که تنگه هرمز را بسته است. این خبر باعث افزایش نگرانی درباره کاهش عرضه جهانی نفت شد و قیمت نفت خام را به‌شدت افزایش داد.
قیمت نفت برنت در معاملات روز دوشنبه حدود ۳.۸ درصد افزایش یافت و به نزدیکی ۷۸.۸۶ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که نفت خام آمریکا (WTI) نیز بیش از ۴ درصد رشد کرد و به حدود ۷۴.۳۶ دلار رسید.
با وجود این نگرانی‌ها، آمریکا اعلام کرده است که مسیر کشتیرانی همچنان باز است و برخی کشتی‌ها با حمایت نیروهای آمریکایی از این مسیر عبور کرده‌اند؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازار هنوز در انتظار مشخص شدن میزان واقعی اختلال در عرضه انرژی است.
چرا طلا با وجود بحران سقوط کرد؟
یکی از مهم‌ترین اتفاقات امروز بازارها، کاهش قیمت طلا در شرایطی بود که انتظار می‌رفت افزایش تنش‌های سیاسی باعث رشد تقاضا برای این فلز گرانبها شود.
با این حال، طلا بیش از یک درصد کاهش یافت؛ زیرا سرمایه‌گذاران به جای تمرکز صرف بر نقش طلا به‌عنوان دارایی امن، نگرانی‌های مربوط به تورم و نرخ بهره را در نظر گرفتند.
افزایش قیمت نفت می‌تواند هزینه‌های انرژی را بالا ببرد و روند کاهش تورم را دشوارتر کند. در چنین شرایطی، احتمال اینکه فدرال رزرو برای مدت طولانی‌تری سیاست پولی سخت‌گیرانه خود را حفظ کند، افزایش می‌یابد.
نرخ‌های بهره بالا معمولاً فشار منفی بر طلا ایجاد می‌کند؛ زیرا این فلز برخلاف اوراق قرضه یا سپرده‌های بانکی، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. از سوی دیگر، رشد بازده اوراق خزانه آمریکا نیز جذابیت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کاهش داده است.
دلار آمریکا در نقش پناهگاه امن ظاهر شد
هم‌زمان با افزایش نگرانی‌ها در بازارهای جهانی، دلار آمریکا تقویت شد. سرمایه‌گذاران در دوره‌های نااطمینانی معمولاً به سمت ارزهای امن حرکت می‌کنند و دلار یکی از اصلی‌ترین گزینه‌ها در چنین شرایطی است.
قدرت گرفتن دلار فشار مضاعفی بر بازار طلا وارد می‌کند، زیرا قیمت این فلز به دلار تعیین می‌شود و افزایش ارزش این ارز، خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران سایر کشورها گران‌تر می‌کند.
بازار اکنون میان دو نیروی متضاد در حال حرکت است:
- افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی که معمولاً از طلا حمایت می‌کند؛
- رشد دلار، افزایش بازده اوراق و احتمال نرخ بهره بالاتر که فشار نزولی ایجاد می‌کند.
در معاملات امروز، عامل دوم قدرت بیشتری پیدا کرد.
بازار سهام زیر فشار نگرانی‌های جهانی
افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی درباره پیامدهای اقتصادی بحران انرژی، بازارهای سهام را نیز تحت فشار قرار داد.
شاخص‌های سهام جهانی در معاملات روز دوشنبه کاهش یافتند و سرمایه‌گذاران در انتظار روشن شدن مسیر تورم، نرخ بهره و فصل گزارش‌های مالی شرکت‌ها هستند.
در آسیا، بازار سهام کره جنوبی به دلیل فشار بر شرکت‌های فناوری و نگرانی درباره ارزش‌گذاری سهام مرتبط با هوش مصنوعی، افت قابل توجهی را تجربه کرد.
در اروپا نیز سهام با کاهش همراه شد؛ اگرچه شرکت‌های انرژی به دلیل رشد قیمت نفت عملکرد بهتری نسبت به بخش‌هایی مانند حمل‌ونقل و گردشگری داشتند.
چشم بازارها به تورم آمریکا و فدرال رزرو
سرمایه‌گذاران اکنون منتظر چند رویداد مهم اقتصادی هستند که می‌تواند جهت بازارها را مشخص کند.
انتشار داده‌های تورم مصرف‌کننده آمریکا (CPI)، گزارش تورم تولیدکننده (PPI) و نخستین شهادت کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو در برابر کنگره، از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده هفته جاری خواهند بود.
اگر داده‌های تورمی نشان دهد فشار قیمت‌ها همچنان بالا باقی مانده است، احتمال حفظ نرخ‌های بهره بالا افزایش خواهد یافت. اما کاهش تورم می‌تواند بار دیگر امیدها برای کاهش نرخ بهره و حمایت از دارایی‌هایی مانند طلا را تقویت کند.
جمع‌بندی؛ بازارها میان جنگ، تورم و سیاست پولی گرفتار شده‌اند
رویدادهای امروز نشان داد که بازارهای جهانی در شرایطی قرار گرفته‌اند که عوامل سیاسی و اقتصادی بیش از هر زمان دیگری به یکدیگر وابسته شده‌اند.
بحران خاورمیانه باعث جهش نفت و افزایش نگرانی درباره تورم شد، اما همین نگرانی‌ها به تقویت دلار و فشار بر طلا منجر شد. بازار سهام نیز با احتیاط به تحولات جدید واکنش نشان داد و سرمایه‌گذاران ترجیح دادند تا مشخص شدن مسیر سیاست پولی آمریکا، رویکردی محتاطانه داشته باشند.
در روزهای آینده، دو عامل بیشترین تأثیر را بر بازارها خواهند داشت: سرنوشت بحران انرژی در تنگه هرمز و سیگنال‌های جدید فدرال رزرو درباره نرخ بهره. ترکیب این دو عامل می‌تواند مسیر طلا، نفت، دلار و سهام جهانی را در کوتاه‌مدت تعیین کند.
نظرات کاربران