به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار نفت برنت در معاملات ۱۳ جولای ۲۰۲۶ بار دیگر تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه با افزایش قابل توجه نوسانات همراه شد. قیمت هر بشکه نفت برنت با جهشی بیش از ۳ درصدی به محدوده 78.60 تا 78.90 دلار رسید؛ رشدی که پس از انتشار اخبار مربوط به افزایش تنش‌ها میان آمریکا و ایران و اظهارات متناقض درباره وضعیت تنگه هرمز شکل گرفت. این در حالی است که نفت برنت طی ماه گذشته حدود ۵ درصد کاهش قیمت را تجربه کرده بود، اما همچنان نسبت به مدت مشابه سال قبل بیش از ۱۳ درصد رشد را حفظ کرده است.
اگرچه واکنش اولیه بازار به افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی باعث ورود سرمایه‌گذاران به معاملات خرید شد، اما چشم‌انداز میان‌مدت همچنان تحت تأثیر افزایش عرضه جهانی و پیش‌بینی مازاد ذخایر نفت قرار دارد. از همین رو، معامله‌گران علاوه بر اخبار سیاسی، نگاه ویژه‌ای به گزارش‌های عرضه و تقاضا و سیاست‌های تولیدکنندگان بزرگ نفت خواهند داشت.
بازگشت پرمیوم ریسک ژئوپلیتیکی به بازار نفت
مهم‌ترین عامل رشد قیمت نفت در روزهای اخیر، افزایش دوباره ریسک‌های ژئوپلیتیکی در منطقه خلیج فارس بوده است. انتشار اخبار مربوط به حملات جدید و اظهارات درباره محدود شدن تردد در تنگه هرمز، باعث شد بازار بخشی از پرمیوم ریسک را مجدداً در قیمت‌ها لحاظ کند. تنگه هرمز یکی از مهم‌ترین گلوگاه‌های انرژی جهان محسوب می‌شود و حدود ۲۰ درصد تجارت دریایی نفت خام از این مسیر انجام می‌شود؛ بنابراین هرگونه اختلال در این مسیر می‌تواند عرضه جهانی را تحت تأثیر قرار دهد.
این موضوع در حالی رخ می‌دهد که بازار هنوز خاطره اختلالات عرضه ابتدای سال ۲۰۲۶ را فراموش نکرده است؛ دوره‌ای که کاهش تولید روزانه تا حدود ۱۱ میلیون بشکه موجب جهش شدید قیمت‌ها شد. هرچند توافق‌های دیپلماتیک در ماه ژوئن بخشی از جریان صادرات را احیا کرد، اما بازگشت تنش‌ها باعث شده سرمایه‌گذاران همچنان با احتیاط عمل کنند.
چشم‌انداز عرضه جهانی همچنان عامل فشار بر قیمت‌هاست
با وجود رشد اخیر قیمت، گزارش جدید اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) تصویر متفاوتی از روند میان‌مدت بازار ارائه می‌دهد. بر اساس این گزارش، متوسط قیمت نفت برنت در ماه ژوئن حدود ۸۵ دلار بوده اما این نهاد پیش‌بینی خود برای سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ را به ۷۴ دلار کاهش داده است. همچنین میانگین قیمت در سه‌ماهه چهارم حدود ۷۰ دلار و برای سال ۲۰۲۷ نزدیک به ۶۵ دلار برآورد شده است.
دلیل اصلی این بازنگری، افزایش تدریجی تولید جهانی و بازگشت ظرفیت‌هایی است که طی بحران‌های گذشته از مدار خارج شده بودند. هم‌زمان رشد تولید آمریکا که پیش‌بینی می‌شود به حدود ۱۳.۸ میلیون بشکه در روز برسد، در کنار افزایش عرضه سایر تولیدکنندگان، احتمال شکل‌گیری مازاد عرضه و افزایش موجودی انبارهای نفت را تقویت کرده است.
در سمت تقاضا نیز رشد مصرف جهانی چندان قدرتمند ارزیابی نمی‌شود. هرچند کاهش قیمت نفت می‌تواند بخشی از تقاضا را احیا کند، اما سرعت رشد مصرف همچنان کمتر از رشد عرضه پیش‌بینی شده است؛ موضوعی که در صورت کاهش تنش‌های سیاسی می‌تواند دوباره فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد کند.
سناریوهای مؤسسات بین‌المللی برای آینده نفت برنت
پیش‌بینی نهادهای بین‌المللی نیز نشان می‌دهد بازار در حال حاضر میان دو نیروی متضاد قرار گرفته است. از یک سو، مدل‌های Trading Economics همچنان امکان رشد قیمت تا محدوده ۸۸ دلار را در افق بلندمدت مطرح می‌کنند؛ به‌ویژه اگر تنش‌های ژئوپلیتیکی ادامه پیدا کند یا اوپک‌پلاس سیاست محدودیت عرضه را حفظ کند.
در مقابل، تحلیلگران JPMorgan اعتقاد دارند با فروکش کردن ریسک‌های سیاسی و بازگشت کامل عرضه، میانگین قیمت نفت در سال ۲۰۲۶ می‌تواند حتی به محدوده ۶۰ دلار نیز نزدیک شود. این اختلاف دیدگاه نشان می‌دهد مسیر آینده نفت بیش از هر زمان دیگری به تحولات سیاسی و تصمیمات تولیدکنندگان بزرگ وابسته خواهد بود.
ساختار تکنیکال هنوز وارد روند صعودی پایدار نشده است
از منظر تکنیکال، جهش اخیر بیشتر یک واکنش سریع به اخبار بنیادی محسوب می‌شود تا آغاز یک روند صعودی قدرتمند. قیمت پس از بازگشت از کف‌های اخیر اکنون در نزدیکی مقاومت مهم ۸۰ دلار معامله می‌شود؛ محدوده‌ای که طی هفته‌های گذشته چندین بار مانع ادامه رشد قیمت شده است.
در نمای بزرگ‌تر، نفت برنت همچنان فاصله قابل توجهی با سقف‌های ابتدای سال ۲۰۲۶ دارد و رفتار قیمت بیشتر به یک فاز اصلاحی و نوسانی شباهت دارد. به همین دلیل تثبیت قیمت بالای مقاومت ۸۰ دلار می‌تواند نخستین نشانه بازگشت روند صعودی باشد، در حالی که ناتوانی در عبور از این سطح احتمال بازگشت به محدوده‌های پایین‌تر را افزایش خواهد داد.
بررسی حمایت‌ها و مقاومت‌های کلیدی
در شرایط فعلی، محدوده ۷۵ تا ۷۷ دلار مهم‌ترین ناحیه حمایتی بازار محسوب می‌شود؛ منطقه‌ای که طی هفته‌های اخیر چندین بار مانع افت بیشتر قیمت شده است. از دست رفتن این حمایت می‌تواند مسیر اصلاح را به سمت اهداف پایین‌تر هموار کند.
در سمت مقابل، مقاومت روانی ۸۰ دلار نخستین مانع مهم خریداران است. عبور و تثبیت بالای این سطح می‌تواند مسیر حرکت به سمت مقاومت‌های بعدی از جمله ۸۸ دلار را باز کند. همچنین کف ۵۲ هفته‌ای نزدیک ۵۸.۷۲ دلار همچنان به‌عنوان حمایت بلندمدت بازار شناخته می‌شود.
بررسی اندیکاتورها نیز تصویر یکدستی ارائه نمی‌دهد. برخی میانگین‌های متحرک همچنان سیگنال‌های نزولی صادر می‌کنند و در برخی تایم‌فریم‌ها وضعیت «فروش قوی» مشاهده می‌شود. در مقابل، شاخص قدرت نسبی (RSI) پس از ورود به محدوده اشباع فروش نشانه‌هایی از بهبود را نشان داده و همین موضوع از جهش کوتاه‌مدت اخیر حمایت کرده است.
جمع‌بندی و چشم‌انداز بازار نفت برنت
بازار نفت برنت در حال حاضر بیش از هر عامل دیگری تحت تأثیر اخبار ژئوپلیتیکی قرار دارد و همین موضوع موجب افزایش قابل توجه نوسانات شده است. در کوتاه‌مدت، تا زمانی که وضعیت تنگه هرمز و تنش‌های منطقه‌ای به‌طور کامل مشخص نشود، احتمال ادامه نوسان قیمت در محدوده ۷۵ تا ۸۵ دلار وجود دارد و انتشار هر خبر جدید می‌تواند جهش‌های مقطعی دیگری ایجاد کند.
با این حال، در افق میان‌مدت همچنان عوامل بنیادی تصویر محتاطانه‌تری ترسیم می‌کنند. افزایش تولید جهانی، رشد موجودی انبارها و پیش‌بینی مازاد عرضه از سوی اداره اطلاعات انرژی آمریکا می‌تواند پس از کاهش ریسک‌های سیاسی، دوباره فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد کند. بنابراین تا زمانی که بازار با اختلال پایدار در عرضه مواجه نشود، سناریوی غالب همچنان حرکت تدریجی قیمت به سمت محدوده ۶۵ تا ۷۵ دلار در ادامه سال ۲۰۲۶ خواهد بود؛ هرچند شدت نوسانات ناشی از تحولات خاورمیانه همچنان مهم‌ترین متغیر تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت نفت باقی می‌ماند.
نظرات کاربران