شتاب کم‌سابقه طلای ۲۴ عیار؛ بازار در انتظار شکست بزرگ بعدی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازارهای داخلی هفته جدید را با یک شروع کاملاً صعودی پشت سر گذاشتند؛ آغازی که نشان داد فضای معاملات همچنان تحت سلطه خریداران قرار دارد و انتظارات تورمی بار دیگر در حال تقویت شدن است. معاملات روز گذشته تقریباً در تمامی بازارهای وابسته به ارز و طلا با رشد همراه بود و یک روند یکدست صعودی در اغلب دارایی‌ها شکل گرفت. این همگرایی در رشد قیمت‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بیش از هر زمان دیگری به سمت دارایی‌های امن حرکت کرده‌اند و افزایش ریسک‌های سیاسی، جریان نقدینگی را به سمت بازار طلا و ارز هدایت کرده است.

در چنین شرایطی، طلای ۲۴ عیار نیز با شتاب قابل توجهی وارد مسیر صعود شد و توانست خود را به محدوده ۲۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان برساند. سرعت این رشد به اندازه‌ای بالا بود که بخش مهمی از مقاومت‌های میان‌مدت بازار در مدت کوتاهی پشت سر گذاشته شد و قیمت در فاصله‌ای اندک به یکی از مهم‌ترین محدوده‌های تکنیکال خود رسید. این رشد پرشتاب، بیش از هر عامل دیگری، از جهش نرخ دلار داخلی تأثیر پذیرفت و نقش بازار جهانی طلا در معاملات داخلی تقریباً به حداقل رسید.

مرز ۲۵ میلیون تومان؛ آزمون مهم خریداران

در شرایط فعلی، محدوده ۲۵ میلیون تومان را باید یکی از مهم‌ترین سطوح تکنیکال و روانی بازار دانست. این سطح می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در ادامه مسیر قیمت ایفا کند و واکنش بازار به آن، جهت حرکت روزهای آینده را مشخص خواهد کرد. اگر قیمت بتواند با قدرت بالای این محدوده تثبیت شود، می‌توان آن را به‌عنوان تبدیل مقاومت به حمایت تلقی کرد؛ اتفاقی که راه را برای ادامه روند صعودی هموارتر خواهد کرد.

از سوی دیگر، اگر عرضه‌ها در این محدوده افزایش پیدا کند، احتمال ورود بازار به یک دوره استراحت یا اصلاح کوتاه‌مدت وجود خواهد داشت. با این حال، شدت مومنتوم صعودی و قدرت تقاضا در معاملات اخیر نشان می‌دهد که فعلاً فروشندگان از توان کافی برای تغییر روند برخوردار نیستند و خریداران همچنان دست برتر بازار را در اختیار دارند.

رشد دلار؛ محرک اصلی بازار در غیاب انس جهانی

تحولات سیاسی و افزایش تنش‌ها در منطقه، به‌ویژه وقوع درگیری‌ها در جنوب کشور، مهم‌ترین عامل تغییر آرایش بازارهای مالی در روزهای اخیر بوده است. افزایش سطح نااطمینانی باعث شد تقاضا برای ارز به شکل محسوسی افزایش پیدا کند و نرخ دلار تا محدوده ۱۹۵ هزار تومان پیشروی کند؛ سطحی که خود به موتور محرک بازار طلا تبدیل شد.

نکته قابل توجه آن است که این رشد در شرایطی رقم خورد که بازار جهانی طلا عملاً تعطیل بود و انس جهانی هیچ نقشی در معاملات داخلی ایفا نمی‌کرد. بنابراین تمام بار صعود بازار طلا بر دوش دلار قرار گرفت و همین موضوع نشان داد که در مقاطع بحرانی، نرخ ارز می‌تواند حتی بدون همراهی انس جهانی نیز قیمت طلا را با قدرت به سمت سطوح بالاتر هدایت کند.

این رفتار بار دیگر وابستگی بالای بازار طلای داخلی به نرخ دلار را به نمایش گذاشت؛ وابستگی‌ای که در شرایط افزایش ریسک‌های سیاسی، بیش از گذشته خود را نشان می‌دهد و باعث می‌شود واکنش بازار طلا به نوسانات ارز، سریع‌تر و پرقدرت‌تر از حالت عادی باشد.

تصویر تکنیکال؛ مومنتوم صعودی همچنان دست بالا را دارد

بررسی نمودار چهار ساعته طلای ۲۴ عیار نشان می‌دهد که بازار وارد یکی از قدرتمندترین موج‌های صعودی خود در هفته‌های اخیر شده است. تشکیل کندل‌های صعودی متوالی، افزایش شیب حرکت قیمت و حفظ ساختار صعودی، همگی نشان می‌دهند که خریداران همچنان کنترل کامل بازار را در اختیار دارند و با قدرت در حال حمله به مقاومت‌های پیش رو هستند.

هرچند در حالت عادی مقاومت‌های تکنیکال می‌توانند مانعی جدی برای ادامه رشد قیمت باشند، اما در شرایط فعلی و با توجه به جهش پرشتاب نرخ دلار، اهمیت این مقاومت‌ها تا حدی کاهش یافته است. زمانی که یک محرک بنیادی قدرتمند مانند رشد نرخ ارز وارد بازار می‌شود، بسیاری از مقاومت‌های کلاسیک توان ایستادگی چندانی در برابر فشار خرید نخواهند داشت و احتمال شکست آن‌ها به شکل محسوسی افزایش پیدا می‌کند.

از منظر اندیکاتورها نیز همچنان نشانه‌ای از تضعیف روند مشاهده نمی‌شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۸۴ قرار گرفته که بیانگر ورود قیمت به ناحیه اشباع خرید است، اما تجربه نشان داده است که در روندهای پرقدرت، این اندیکاتور می‌تواند برای مدت قابل توجهی در همین محدوده باقی بماند و لزوماً به معنای آغاز یک اصلاح قیمتی نیست.

همچنین اندیکاتور MACD همچنان بالاتر از سطح صفر قرار دارد و فاصله مناسب میان خط مکدی و خط سیگنال، از قدرت بالای مومنتوم صعودی حکایت می‌کند. این چیدمان تکنیکال نشان می‌دهد که جریان غالب بازار همچنان به نفع خریداران است و هنوز نشانه معناداری از تغییر فاز روند مشاهده نمی‌شود.

مسیر پیش رو؛ نگاه بازار به بازگشایی انس جهانی

اکنون نگاه فعالان بازار به بازگشایی معاملات انس جهانی طلا دوخته شده است. اگر بازار جهانی معاملات خود را با روندی صعودی آغاز کند، بازار داخلی با دو محرک قدرتمند یعنی رشد دلار و افزایش قیمت انس جهانی به‌صورت هم‌زمان مواجه خواهد شد؛ ترکیبی که می‌تواند شتاب صعود قیمت طلا را به شکل محسوسی افزایش دهد.

در چنین سناریویی، عبور پایدار از محدوده ۲۵ میلیون تومان دور از انتظار نخواهد بود و قیمت می‌تواند با سرعت بیشتری به سمت مقاومت مهم ۲۷ میلیون تومان حرکت کند؛ سطحی که آخرین سد تکنیکال پیش از آزمون سقف تاریخی طلای ۲۴ عیار به شمار می‌رود.

در مقابل، اگر انس جهانی با فشار فروش یا شکاف نزولی معاملات خود را آغاز کند، ممکن است بخشی از اثر رشد دلار خنثی شود و بازار برای مدتی وارد فاز نوسانی شود. با این حال، تا زمانی که نرخ دلار در محدوده‌های فعلی باقی بماند و ریسک‌های سیاسی کاهش محسوسی پیدا نکند، سناریوی غالب همچنان ادامه برتری خریداران و حفظ چشم‌انداز صعودی بازار خواهد بود.