به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا همچنان میان دو نیروی قدرتمند در نوسان است؛ از یک سو، تقاضای پایدار بانک‌های مرکزی به‌عنوان یکی از مهم‌ترین محرک‌های بلندمدت از قیمت‌ها حمایت می‌کند و از سوی دیگر، چشم‌انداز تداوم نرخ‌های بهره بالا در آمریکا، فشار قابل توجهی بر این فلز گرانبها وارد کرده است. در همین حال، بازار نقره نیز مسیر متفاوتی را در پیش گرفته و افزایش تقاضا از سوی صنایع پیشرفته، امیدها به ادامه رشد این فلز را زنده نگه داشته است.
فدرال رزرو؛ بزرگ‌ترین مانع رشد طلا
یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر بازارهای فلزات گرانبها، انتظارات مربوط به سیاست پولی آمریکا است. اگرچه کاهش نسبی تنش‌های میان آمریکا و ایران از نگرانی‌ها درباره افزایش قیمت نفت و تشدید تورم کاسته است، اما معامله‌گران همچنان احتمال بالایی برای افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو قائل هستند. بر اساس برآوردهای بازار، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر حدود ۶۴ درصد است؛ موضوعی که همچنان به ضرر دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا عمل می‌کند، زیرا با افزایش نرخ بهره، جذابیت سرمایه‌گذاری در اوراق و دلار آمریکا بیشتر می‌شود.
بانک‌های مرکزی همچنان به انباشت طلا ادامه می‌دهند
با وجود این فشارها، چشم‌انداز بلندمدت بازار طلا همچنان مثبت ارزیابی می‌شود. تازه‌ترین گزارش شورای جهانی طلا نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی جهان در ماه مه به‌طور خالص ۴۱ تن طلا به ذخایر خود اضافه کرده‌اند. این روند نشان می‌دهد تقاضای رسمی برای طلا همچنان قدرتمند باقی مانده و بسیاری از کشورها در حال افزایش سهم این فلز در ذخایر ارزی خود هستند.
در میان خریداران، لهستان با خرید ۱۸ تن طلا در صدر قرار گرفت و مجموع خرید این کشور از ابتدای سال به حدود ۶۴ تن رسیده است. چین نیز با افزودن ۱۰ تن دیگر، ذخایر رسمی طلای خود را به دو هزار و ۳۳۱ تن رساند؛ رقمی که اکنون حدود ۹ درصد از کل ذخایر ارزی این کشور را تشکیل می‌دهد. ادامه این روند می‌تواند در بلندمدت نقش مهمی در حمایت از قیمت جهانی طلا ایفا کند.
نقره؛ ستاره جدید صنایع پیشرفته
بازار نقره اما شرایط متفاوتی را تجربه می‌کند. برخلاف طلا که بیش از هر چیز تحت تأثیر سیاست‌های پولی قرار دارد، نقره از رشد تقاضای صنعتی بهره می‌برد. توسعه سریع فناوری‌های مرتبط با هوش مصنوعی، افزایش تولید تجهیزات الکترونیکی، گسترش پروژه‌های انرژی‌های تجدیدپذیر و رشد صنعت پنل‌های خورشیدی، نیاز به نقره را افزایش داده است. همین تقاضای صنعتی توانسته کاهش سرمایه‌گذاری در این فلز را که ناشی از نرخ‌های بهره بالاست، تا حد زیادی جبران کند.
تحلیل تکنیکال طلا؛ مقاومت ۴۰۶۴ دلار زیر ذره‌بین بازار
از منظر تحلیل تکنیکال، طلا نشانه‌هایی از تقویت روند صعودی را به نمایش گذاشته است. قیمت پس از دفاع موفق از محدوده حمایتی چهار هزار تا چهار هزار و ۲۱ دلار، موفق شد خط روند نزولی کوتاه‌مدت خود را در نمودار دو ساعته بشکند؛ اتفاقی که از دید تحلیلگران به سود خریداران ارزیابی می‌شود.
همچنین قیمت اکنون بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ و ۱۰۰ دوره‌ای قرار گرفته که نشان‌دهنده تغییر احساسات کوتاه‌مدت بازار به نفع خریداران است. طلا در محدوده چهار هزار و ۴۸ دلار معامله می‌شود و نخستین مقاومت مهم آن در سطح چهار هزار و ۶۴ دلار قرار دارد. در صورت عبور از این سطح، اهداف بعدی در محدوده چهار هزار و ۱۰۰ و سپس چهار هزار و ۱۴۰ دلار خواهند بود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز تا محدوده ۶۲ واحد افزایش یافته است که از تقویت مومنتوم صعودی حکایت دارد، اما هنوز وارد محدوده اشباع خرید نشده است. این موضوع نشان می‌دهد فضای لازم برای ادامه رشد قیمت همچنان وجود دارد.
با این حال، اگر طلا نتواند مقاومت چهار هزار و ۶۴ دلار را با قدرت پشت سر بگذارد، احتمال بازگشت قیمت به خط روند شکسته‌شده و حتی آزمایش دوباره محدوده حمایتی چهار هزار تا چهار هزار و ۲۱ دلار وجود خواهد داشت. در چنین شرایطی، معامله‌گران برای ورود مجدد به بازار به سیگنال‌های قوی‌تری نیاز خواهند داشت.
نقره در آستانه شکست مقاومت؛ صعود یا ادامه نوسان؟
نقره نیز از نظر تکنیکال در مسیر بازیابی قرار گرفته است. قیمت این فلز پس از رشد از محدوده ۵۵ دلار، اکنون در حوالی ۵۷.۸ دلار معامله می‌شود و در حال آزمایش مقاومت مهم خط روند نزولی است که از ابتدای ژوئن شکل گرفته است.
اگرچه نقره توانسته بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای قرار گیرد، اما همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای معامله می‌شود؛ موضوعی که نشان می‌دهد روند صعودی هنوز به تأیید کامل نرسیده است. نخستین مقاومت مهم در محدوده ۵۸ دلار قرار دارد و پس از آن سطوح ۵۹.۱۵، ۶۲.۷۵ و ۶۴.۸۶ دلار به‌عنوان اهداف بعدی مطرح هستند.
در مقابل، اگر فشار فروش دوباره افزایش یابد، حمایت‌های ۵۴.۹۲، ۵۲.۶۷ و سپس ۵۰.۵۱ دلار می‌توانند مانع افت بیشتر قیمت شوند. شاخص RSI نقره نیز در محدوده ۵۸ قرار گرفته که نشان‌دهنده بهبود تدریجی قدرت خریداران است، اما هنوز سیگنال قطعی آغاز یک روند صعودی قدرتمند را صادر نکرده است.
جمع‌بندی
بازار فلزات گرانبها همچنان در تقاطع عوامل بنیادی و تکنیکال قرار دارد. خرید مستمر بانک‌های مرکزی، به‌ویژه از سوی چین و لهستان، چشم‌انداز بلندمدت طلا را تقویت کرده و نشان می‌دهد تقاضای رسمی برای این فلز همچنان پابرجاست. در مقابل، احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا، مانع از شتاب گرفتن روند صعودی شده است.
در کوتاه‌مدت، عبور طلا از مقاومت ۴۰۶۴ دلار می‌تواند راه را برای حرکت به سمت سطوح بالاتر هموار کند، در حالی که نقره نیز برای تأیید روند صعودی خود باید از مقاومت‌های کلیدی عبور کند. در مجموع، تا زمانی که تکلیف سیاست پولی آمریکا روشن نشود، بازار فلزات گرانبها احتمالاً همچنان با نوسانات قابل توجهی همراه خواهد بود.
نظرات کاربران