به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلا و سکه دومین روز معاملاتی هفته را در حالی آغاز کرد که بار دیگر این دلار بود که نبض معاملات را در اختیار گرفت و جهت حرکت قیمت‌ها را تعیین کرد. همزمان با تعطیلی بازارهای جهانی و بسته بودن معاملات انس طلا، فعالان بازار داخلی ناچارند تنها بر مهم‌ترین متغیر اثرگذار داخلی یعنی نرخ ارز تمرکز کنند؛ موضوعی که باعث شده معاملات روزهای شنبه و یکشنبه بیش از هر زمان دیگری به رفتار دلار وابسته باشد.
در چنین شرایطی، نبود سیگنال جدید از بازار جهانی طلا، میدان را کاملاً در اختیار بازار ارز قرار داده است. معامله‌گران نیز با آگاهی از این موضوع، تغییرات دلار را به‌عنوان اصلی‌ترین محرک قیمت‌ها دنبال می‌کنند و کوچک‌ترین نوسان در این بازار به سرعت خود را در نرخ طلا، سکه و آبشده نقدی نشان می‌دهد. به همین دلیل، برخلاف روزهای میانی هفته که انس جهانی و دلار به صورت همزمان بر بازار اثر می‌گذارند، در ابتدای هفته نقش دلار به شکل محسوسی پررنگ‌تر می‌شود.
با این حال، نباید از سیگنالی که انس جهانی پیش از تعطیلی بازار صادر کرد غافل شد. افت قیمت طلا در معاملات روز جمعه، نخستین هشدار را درباره کاهش قدرت خریداران به بازار مخابره کرد؛ هشداری که اگرچه در همان لحظه اثر مستقیمی بر معاملات داخلی نداشت، اما زمینه ذهنی معامله‌گران را برای اصلاح قیمت‌ها فراهم کرد. این سیگنال زمانی با قدرت بیشتری نمایان شد که دلار نیز حمایت مهم ۱۹۰ هزار تومان را از دست داد و فشار فروش در بازار ارز افزایش یافت.
ترکیب این دو عامل، یعنی اصلاح انس جهانی و عقب‌نشینی نرخ دلار، موجب شد بازار طلا و سکه به صورت یکدست وارد فاز نزولی شود. کاهش قیمت تقریباً در تمام قطعات بازار مشاهده شد و فضای معاملات به سمت احتیاط بیشتر حرکت کرد؛ به‌گونه‌ای که بخش قابل توجهی از خریداران کوتاه‌مدت ترجیح دادند تا مشخص شدن وضعیت دلار، از انجام معاملات جدید خودداری کنند.
برخورد به مقاومت؛ آغاز اصلاح پرشتاب آبشده نقدی
در میان بازارهای داخلی، آبشده نقدی واکنش سریع‌تر و شفاف‌تری نسبت به تغییر شرایط نشان داد. این بازار پس از آنکه به محدوده مقاومتی بسیار مهم ۸۰ تا ۸۳ میلیون تومان رسید، نتوانست از این سد سنگین عبور کند و با افزایش عرضه، وارد یک اصلاح پرقدرت شد. این محدوده از مدت‌ها قبل به‌عنوان یکی از مهم‌ترین مقاومت‌های نمودار شناخته می‌شد و طبیعی بود که با رسیدن قیمت به آن، معامله‌گران اقدام به شناسایی سود کنند.
فشار فروش ایجادشده در این محدوده، همزمان با کاهش نرخ دلار، شدت بیشتری گرفت و باعث شد آبشده نقدی طی دو روز گذشته با شیبی تند وارد مسیر نزولی شود. سرعت افت قیمت به اندازه‌ای بوده که در نمودار چهار ساعته، کندل‌های نزولی پی‌درپی و مومنتوم منفی بازار کاملاً قابل مشاهده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد فروشندگان در کوتاه‌مدت همچنان بر جریان معاملات تسلط دارند.
نکته مهم آن است که این اصلاح صرفاً یک واکنش تکنیکالی به مقاومت ۸۰ تا ۸۳ میلیون تومان نبود، بلکه همزمانی آن با افت نرخ ارز، قدرت فروشندگان را دوچندان کرد. به بیان دیگر، اگر دلار همچنان در مدار صعودی باقی می‌ماند، احتمال داشت بازار آبشده بتواند فشار عرضه در این مقاومت را بهتر مدیریت کند؛ اما کاهش ارزش دلار، آخرین محرک لازم برای آغاز این موج اصلاحی را نیز فراهم کرد.
کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی؛ عاملی که فشار فروش را تشدید کرد
بررسی عوامل بنیادی نیز نشان می‌دهد که افت اخیر قیمت‌ها تنها نتیجه عوامل تکنیکال نیست. کاهش تنش‌های منطقه‌ای و توقف درگیری‌ها، سطح ریسک‌های ژئوپلیتیکی را نسبت به هفته‌های گذشته تا حدی کاهش داده و همین موضوع باعث شده بخشی از تقاضای احتیاطی که طی هفته‌های اخیر به سمت بازار ارز و طلا هدایت شده بود، از بازار خارج شود.
در واقع، بخش مهمی از رشد قیمت دلار و طلا در هفته‌های گذشته بر پایه نگرانی‌های سیاسی و افزایش ریسک‌های منطقه‌ای شکل گرفته بود. اکنون که از شدت این نگرانی‌ها کاسته شده، طبیعی است بخشی از آن رشد نیز تخلیه شود. نخستین واکنش به این تغییر فضا در بازار ارز مشاهده شد و سپس اثر آن با فاصله زمانی کوتاهی به بازار طلا، سکه و آبشده نقدی سرایت کرد.
البته این موضوع به معنای تغییر کامل روند بازار نیست، بلکه بیشتر می‌توان آن را کاهش بخشی از «پرمیوم ریسک» دانست؛ یعنی بخشی از قیمت‌ها که به دلیل نگرانی‌های سیاسی شکل گرفته بود، اکنون در حال تخلیه شدن است. بنابراین، تا زمانی که شرایط سیاسی در وضعیت فعلی باقی بماند، احتمال ادامه فضای اصلاحی در کوتاه‌مدت همچنان وجود خواهد داشت.
اندیکاتورها چه می‌گویند؟ اصلاح در دل روند یا آغاز یک چرخش؟
از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار چهار ساعته اکنون در محدوده ۳۲ قرار گرفته است؛ سطحی که فاصله چندانی با ناحیه اشباع فروش ندارد. قرار گرفتن RSI در این محدوده نشان می‌دهد که شدت فشار فروش طی روزهای اخیر افزایش یافته و بازار به تدریج در حال نزدیک شدن به محدوده‌ای است که می‌تواند توجه خریداران را دوباره جلب کند.
در سوی دیگر، اندیکاتور MACD نیز به زیر خط صفر نفوذ کرده و کراس نزولی خود را ثبت کرده است؛ موضوعی که از تضعیف مومنتوم صعودی حکایت دارد. با این حال، هنوز نمی‌توان این سیگنال را به‌عنوان تأیید قطعی آغاز یک روند نزولی میان‌مدت تلقی کرد. فاصله خطوط MACD هنوز به اندازه‌ای نیست که بتوان از شکل‌گیری یک روند نزولی قدرتمند سخن گفت و برای تأیید این سیگنال، بازار به زمان بیشتری نیاز دارد.
به همین دلیل، هنوز برای نتیجه‌گیری درباره تغییر روند اصلی آبشده نقدی زود است. تجربه بازار نشان داده است که بسیاری از کراس‌های نزولی در تایم فریم چهار ساعته، تنها بخشی از یک اصلاح کوتاه‌مدت بوده‌اند و پس از تخلیه هیجان فروش، قیمت بار دیگر در مسیر روند غالب خود قرار گرفته است.
نکته مهم‌تر آن است که اگر RSI در همین تایم فریم وارد محدوده اشباع فروش شود، این اتفاق لزوماً به معنای آغاز یک روند نزولی بزرگ نخواهد بود؛ بلکه می‌تواند نشانه‌ای از پایان اصلاح کوتاه‌مدت در دل روند صعودی تایم فریم روزانه باشد. از آنجا که روند غالب در نمودار روزانه همچنان صعودی ارزیابی می‌شود، رسیدن RSI به ناحیه اشباع فروش می‌تواند زمینه را برای کاهش فشار فروش و بازگشت تدریجی تقاضا فراهم کند.
حمایت ۷۵ میلیون تومان؛ آخرین سنگر خریداران
در صورت ادامه فشار فروش، آبشده نقدی تا محدوده ۷۵ میلیون تومان حمایت معتبر و قابل اتکای قدرتمندی پیش روی خود ندارد. این موضوع به آن معناست که اگر دلار همچنان در سطوح پایین‌تر باقی بماند یا فروشندگان بر بازار مسلط باشند، احتمال ادامه حرکت نزولی تا این محدوده افزایش خواهد یافت.
با این حال، سطح ۷۵ میلیون تومان از منظر تکنیکال یکی از مهم‌ترین حمایت‌های آبشده نقدی محسوب می‌شود. این محدوده نه‌تنها سابقه واکنش‌های قیمتی متعددی را در گذشته دارد، بلکه از نظر روانی نیز می‌تواند بار دیگر توجه خریداران را به بازار جلب کند و مانع از ادامه افت قیمت شود.
واکنش قیمت به این محدوده، می‌تواند مسیر معاملات هفته‌های آینده را مشخص کند. اگر تقاضا در این سطح افزایش یابد و قیمت موفق به حفظ این حمایت شود، احتمال پایان اصلاح و آغاز یک موج صعودی جدید تقویت خواهد شد. اما در مقابل، اگر این سطح نیز از دست برود، بازار وارد مرحله عمیق‌تری از اصلاح می‌شود و نگاه معامله‌گران به حمایت‌های پایین‌تر معطوف خواهد شد؛ موضوعی که می‌تواند چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار طلا و سکه را به شکل محسوسی تغییر دهد.
نظرات کاربران