طلای آبشده در آستانه جهش یا ریزش؛ همه‌چیز به دو متغیر گره خورده است

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلا و سکه در معاملات روز گذشته با غلبه تقاضا آغاز به کار کرد و از همان ساعات ابتدایی، نشانه‌های بازگشت خریداران به بازار نمایان شد. رشد نرخ دلار در بازار آزاد، مهم‌ترین موتور محرک قیمت‌ها بود و باعث شد طلای آبشده، انواع سکه و مصنوعات طلا در مسیر صعود قرار بگیرند. همزمان با آغاز معاملات بازارهای جهانی، انس طلا نیز با افزایش قیمت همراه شد و همین هم‌زمانی دو عامل اثرگذار، فضای مثبتی را در بازار داخلی ایجاد کرد؛ فضایی که معامله‌گران آن را به‌عنوان سیگنالی برای ادامه رشد قیمت‌ها تلقی کردند.

در نیمه نخست معاملات، افزایش نرخ ارز و رشد بهای طلای جهانی، دو بال اصلی حرکت بازار بودند. فعالان بازار با تکیه بر این دو متغیر، انتظار داشتند روند صعودی در ادامه روز نیز حفظ شود و قیمت‌ها به سطوح بالاتری دست پیدا کنند. در واقع، بازار در ساعات ابتدایی نشان داد که همچنان نسبت به تحولات ارزی واکنش سریع دارد و هرگونه تقویت دلار می‌تواند جریان تقاضا را در بازار طلا تقویت کند.

این هم‌افزایی میان دلار و انس طلا باعث شد بازار تا حوالی میانه روز یکی از بهترین عملکردهای خود در روزهای اخیر را تجربه کند. با این حال، همانند هفته‌های گذشته، پایداری این روند بیش از هر چیز به رفتار بازارهای جهانی و اخبار سیاسی وابسته بود؛ دو عاملی که در ادامه معاملات، مسیر بازار را به‌طور کامل تغییر دادند.

اصلاح انس طلا؛ جرقه‌ای برای تغییر جهت بازار داخلی

با آغاز نیمه دوم معاملات، ورق بازار برگشت. انس جهانی طلا که در ساعات ابتدایی رشد کرده بود، وارد فاز اصلاحی شد و بخشی از دستاوردهای خود را از دست داد. همین عقب‌نشینی کافی بود تا بخش مهمی از هیجان خرید در بازار داخلی فروکش کند و معامله‌گران با احتیاط بیشتری به ادامه معاملات بپردازند.

بازار طلای ایران به‌طور سنتی از دو متغیر اصلی یعنی نرخ دلار و قیمت جهانی طلا تأثیر می‌پذیرد. هر زمان که این دو متغیر همسو حرکت کنند، روند بازار با قدرت بیشتری شکل می‌گیرد؛ اما زمانی که یکی از آن‌ها تغییر مسیر دهد، تعادل بازار نیز به‌سرعت برهم می‌خورد. اتفاقی که روز گذشته نیز رخ داد، دقیقاً از همین جنس بود. اگرچه دلار همچنان در سطوح بالایی قرار داشت، اما کاهش قیمت انس جهانی بخشی از اثر افزایشی آن را خنثی کرد و باعث شد قیمت‌ها از سقف‌های روزانه عقب‌نشینی کنند.

این رفتار نشان می‌دهد که بازار داخلی همچنان حساسیت بالایی نسبت به تحولات بازار جهانی دارد و حتی اصلاح‌های محدود در انس طلا نیز می‌تواند روند کوتاه‌مدت قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار دهد. در چنین شرایطی، معامله‌گران بیش از هر زمان دیگری ناچارند علاوه بر نرخ ارز، مسیر حرکت طلای جهانی را نیز به‌صورت همزمان رصد کنند.

اخبار مذاکرات؛ عاملی که دوباره هیجان را به بازار تزریق کرد

اما مهم‌ترین اتفاق معاملات روز گذشته، انتشار اخباری درباره احتمال ازسرگیری مذاکرات بود؛ اخباری که اگرچه تاکنون به‌صورت رسمی تأیید نشده‌اند، اما برای تغییر انتظارات کوتاه‌مدت بازار کافی بودند.

بازار ارز و طلا در ماه‌های اخیر بارها نشان داده است که نسبت به اخبار سیاسی، واکنشی سریع‌تر از واقعیت‌های اقتصادی دارد. به همین دلیل، انتشار هرگونه خبر یا حتی شایعه درباره مذاکرات، می‌تواند در مدت کوتاهی رفتار معامله‌گران را تغییر دهد. روز گذشته نیز دقیقاً همین اتفاق رخ داد؛ بخشی از فعالان بازار با احتمال کاهش ریسک‌های سیاسی، اقدام به فروش کردند و همین موضوع موجب شد قیمت‌ها به‌صورت مقطعی وارد مسیر نزولی شوند.

البته باید توجه داشت که این واکنش بیش از آنکه مبتنی بر تغییر بنیادین شرایط باشد، حاصل فضای روانی بازار بود. تا زمانی که اخبار منتشرشده به مرحله تأیید رسمی و عملیاتی نرسند، نمی‌توان آن‌ها را مبنای شکل‌گیری یک روند پایدار دانست. بنابراین، بازار همچنان در وضعیتی قرار دارد که شایعات می‌توانند نوسانات کوتاه‌مدت ایجاد کنند، اما برای تغییر روند اصلی، به محرک‌های قدرتمندتری نیاز خواهد بود.

طلای آبشده در نبرد با حمایت ۷۷ میلیون تومانی

طلای آبشده معاملات روز گذشته را در محدوده ۷۸.۷ میلیون تومان به پایان رساند؛ سطحی که نشان می‌دهد بازار همچنان موفق شده بالاتر از حمایت مهم ۷۷ میلیون تومان باقی بماند.

این محدوده طی هفته‌های اخیر چندین بار نقش یک حمایت کلیدی را ایفا کرده و هر بار که قیمت به آن نزدیک شده، تقاضا افزایش یافته است. واکنش مثبت روز گذشته نیز بار دیگر اهمیت این سطح را تأیید کرد. بازگشت قیمت از محدوده ۷۷ میلیون تومان نشان می‌دهد که خریداران هنوز این ناحیه را به‌عنوان کف معتبر بازار می‌شناسند و تمایل دارند از آن دفاع کنند.

با این حال، حفظ حمایت به‌تنهایی برای آغاز یک روند صعودی قدرتمند کافی نیست. بازار برای عبور از مقاومت‌های بالاتر، به یک محرک بنیادی نیاز دارد؛ محرکی که بتواند جریان تازه‌ای از نقدینگی را وارد معاملات کند و تردید معامله‌گران را از بین ببرد.

از منظر تکنیکال نیز تصویر بازار همچنان خنثی است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۶ واحد قرار گرفته و فاصله قابل توجهی با نواحی اشباع خرید یا فروش دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد هنوز قدرت کافی در هیچ‌یک از دو سوی بازار شکل نگرفته است. از سوی دیگر، اندیکاتور MACD نیز در حوالی خط صفر نوسان می‌کند و هنوز موفق به صدور سیگنال معتبر خرید یا فروش نشده است. این وضعیت به‌خوبی بیانگر آن است که بازار در فاز انتظار قرار دارد و معامله‌گران ترجیح می‌دهند پیش از اتخاذ موقعیت‌های جدید، تکلیف متغیرهای بنیادی مشخص شود.

بازاری گرفتار دو بلاتکلیفی بزرگ

در شرایط فعلی، مهم‌ترین ویژگی بازار طلا و سکه، نبود یک محرک قطعی برای تعیین مسیر آینده است. این بلاتکلیفی از دو جبهه مختلف به بازار تحمیل شده؛ جبهه نخست، بازار جهانی طلا و جبهه دوم، فضای سیاسی و نرخ ارز.

انس جهانی طلا نزدیک به دو ماه است که در محدوده ۴ هزار دلار نوسان می‌کند و هنوز نتوانسته از این محدوده رنج خارج شود. سرمایه‌گذاران جهانی نیز در انتظار مشخص شدن سیاست‌های پولی فدرال رزرو، چشم‌انداز نرخ بهره و وضعیت اقتصاد آمریکا هستند. همین انتظار باعث شده معاملات طلای جهانی در یک دامنه محدود دنبال شود و بازار از شکل‌گیری یک روند پرقدرت باز بماند.

در سوی دیگر، بازار داخلی نیز به‌شدت تحت تأثیر فضای سیاسی قرار دارد. نرخ دلار، که مهم‌ترین متغیر اثرگذار بر قیمت طلای داخلی است، بیش از هر زمان دیگری به اخبار مذاکرات و تحولات دیپلماتیک وابسته شده است. به همین دلیل، معامله‌گران در شرایط فعلی نه بر اساس روندهای اقتصادی بلندمدت، بلکه بر پایه انتظارات سیاسی تصمیم‌گیری می‌کنند.

نکته مهم اینجاست که این دو بلاتکلیفی کاملاً به یکدیگر گره خورده‌اند. هر تحول معنادار در فضای سیاسی می‌تواند جهت حرکت دلار را تغییر دهد و هم‌زمان با اثرگذاری بر انتظارات تورمی و ریسک‌های جهانی، مسیر انس طلا را نیز دستخوش تغییر کند. به بیان دیگر، باز شدن این گره سیاسی می‌تواند هم‌زمان تکلیف دلار، انس جهانی و در نهایت بازار طلای داخلی را مشخص کند.

چشم‌انداز بازار؛ نوسان تا زمان رسیدن خبر بزرگ

در مجموع، بازار طلا و سکه همچنان در فاز انتظار قرار دارد و نه نمودارهای تکنیکال و نه متغیرهای بنیادی، هنوز سیگنال قاطعی برای آغاز یک روند جدید صادر نکرده‌اند. معامله‌گران در حال حاضر میان دو نیروی متضاد گرفتار شده‌اند؛ از یک سو رشد نرخ دلار از قیمت‌ها حمایت می‌کند و از سوی دیگر، رکود نسبی انس جهانی و ابهام در فضای سیاسی مانع از شکل‌گیری یک موج صعودی پایدار می‌شود.

بر همین اساس، تا زمانی که تکلیف مذاکرات، مسیر نرخ دلار و روند انس جهانی به‌طور هم‌زمان روشن نشود، محتمل‌ترین سناریو ادامه نوسان قیمت‌ها در یک دامنه محدود خواهد بود. در این چارچوب، انتظار می‌رود طلای آبشده در محدوده ۷۷ تا ۸۲ میلیون تومان به نوسانات رفت‌وبرگشتی خود ادامه دهد.

البته این تعادل، تعادلی شکننده است. بازار در شرایطی قرار دارد که انتشار تنها یک خبر مهم، چه در حوزه سیاست خارجی، چه در زمینه تصمیمات بانک‌های مرکزی و چه در مسیر نرخ ارز، می‌تواند این دامنه نوسانی را بر هم بزند و روندی تازه را آغاز کند. تا آن زمان، رفتار محتاطانه معامله‌گران و کاهش حجم معاملات، طبیعی‌ترین واکنش بازاری است که بیش از هر چیز، در انتظار مشخص شدن آینده ایستاده است.