به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار جهانی طلا در آستانه یکی از مهم‌ترین رویدادهای پولی سال، یعنی نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC)، وارد مرحله‌ای از احتیاط و انتظار شده است. همزمان، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران، رشد دوباره قیمت نفت و افزایش نگرانی‌ها درباره تورم، فضای پیچیده‌ای را برای سرمایه‌گذاران رقم زده است. در چنین شرایطی، اگرچه طلا به عنوان دارایی امن همچنان از ریسک‌های سیاسی حمایت می‌شود، اما تقویت انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا، مسیر صعود این فلز گرانبها را دشوار کرده است.
طلا میان فشار فدرال رزرو و آتش خاورمیانه؛ نبرد بر سر مرز ۴ هزار دلار
بازار طلا روز چهارشنبه با ادامه روندی محتاطانه و نزولی آغاز به کار کرد و قیمت هر اونس طلا (XAU/USD) پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح بیش از یک هفته اخیر در معاملات آسیایی، وارد فاز تثبیت شد. با وجود این عقب‌نشینی، قیمت همچنان موفق شده است بالای مرز روانی ۴ هزار دلار باقی بماند؛ سطحی که اکنون به مهم‌ترین سنگر خریداران تبدیل شده است.
افت نسبی ارزش دلار آمریکا در ساعات ابتدایی معاملات تا حدودی از قیمت طلا حمایت کرد، اما معامله‌گران ترجیح دادند پیش از اعلام نتیجه نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو، از اتخاذ موقعیت‌های بزرگ خودداری کنند. تصمیم سیاست‌گذاران آمریکایی درباره نرخ بهره می‌تواند مسیر بعدی دلار و در نتیجه بازار طلا را مشخص کند.
تشدید درگیری‌های آمریکا و ایران؛ ریسک ژئوپلیتیک همچنان بالاست
در کنار عوامل اقتصادی، تحولات خاورمیانه نیز همچنان یکی از مهم‌ترین محرک‌های بازارهای جهانی باقی مانده است.
فرماندهی مرکزی آمریکا (Centcom) اعلام کرد نیروهای آمریکایی همچنان در بالاترین سطح آماده‌باش قرار دارند.
در ادامه این تنش‌ها، سنتکام اعلام کرد نیروهای آمریکا و عربستان سعودی در واکنش به بیش از ۳۰ حمله پهپادی طی سه روز گذشته از سوی گروه‌های همسو با ایران، چندین مرکز لجستیکی و انبار تسلیحات این گروه‌ها را در شرق عراق هدف قرار داده‌اند.
از سوی دیگر، دونالد ترامپ بار دیگر هشدار داد در صورتی که تلاش‌های دیپلماتیک به سرعت به نتیجه نرسد، آمریکا حملات نظامی گسترده‌تری علیه ایران انجام خواهد داد و زیرساخت‌های کلیدی این کشور را هدف قرار خواهد داد.
مجموع این تحولات باعث شده است ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان در بازار حفظ شود؛ عاملی که معمولاً به نفع دارایی‌های امن از جمله دلار و طلا عمل می‌کند.
نفت دوباره اوج گرفت؛ نگرانی از موج جدید تورم
در کنار تنش‌های نظامی، نگرانی‌ها درباره عرضه جهانی انرژی نیز بار دیگر افزایش یافته است.
گزارش‌ها حاکی از آن است که نیروهای انصارالله یمن (حوثی‌ها) یک نفتکش سعودی را به دلیل نقض ممنوعیت تردد دریایی هدف حمله موشکی قرار داده‌اند. این اتفاق در حالی رخ داده که بحران میان آمریکا و ایران بر سر تنگه هرمز همچنان ادامه دارد؛ مسیری که بخش قابل توجهی از صادرات نفت جهان از آن عبور می‌کند.
همین نگرانی‌ها باعث شد قیمت نفت خام پس از سقوط به پایین‌ترین سطح بیش از دو هفته اخیر، بار دیگر جهش قابل توجهی را تجربه کند.
افزایش قیمت نفت نیز نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی را تقویت کرده و احتمال دست‌کم یک مرحله دیگر افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در ذهن سرمایه‌گذاران پررنگ‌تر کرده است.
این موضوع در نهایت از دلار آمریکا حمایت می‌کند و معمولاً فشار مضاعفی بر بازار طلا وارد می‌سازد؛ زیرا افزایش نرخ‌های بهره، هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را افزایش می‌دهد.
فدرال رزرو؛ مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده مسیر بازار
در حال حاضر نگاه فعالان بازار بیش از هر چیز به نتیجه نشست فدرال رزرو دوخته شده است.
اگر بانک مرکزی آمریکا سیگنال ادامه سیاست‌های انقباضی یا افزایش دوباره نرخ بهره را ارسال کند، احتمال تقویت بیشتر دلار و افزایش فشار فروش بر بازار طلا وجود خواهد داشت.
در مقابل، هرگونه نشانه از توقف چرخه افزایش نرخ بهره یا اتخاذ موضعی محتاطانه‌تر می‌تواند فرصت مناسبی برای بازگشت خریداران به بازار طلا فراهم کند.
تحلیل تکنیکال؛ برتری همچنان با فروشندگان است
از منظر تکنیکال، ساختار کلی بازار هنوز به سود فروشندگان ارزیابی می‌شود.
حرکت نوسانی قیمت از ۱۹ ژوئن تاکنون بیشتر به یک فاز تثبیت نزولی شباهت دارد؛ به‌ویژه اینکه قیمت پیش‌تر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه را از دست داده و همچنان فاصله قابل توجهی با این شاخص بلندمدت دارد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۳ قرار گرفته و همچنان از برتری نسبی فروشندگان حکایت دارد. البته شاخص MACD نشانه‌هایی از کاهش فشار نزولی و تلاش برای بازیابی را نشان می‌دهد، اما این سیگنال هنوز برای تغییر روند کافی نیست.
از نظر سطوح تکنیکال، نخستین مقاومت مهم در محدوده ۴٬۰۵۰ دلار قرار دارد. عبور از این سطح می‌تواند راه را برای آزمایش سقف دامنه نوسان در محدوده ۴٬۲۰۰ دلار هموار کند. تنها شکست و تثبیت بالای این مقاومت کلیدی می‌تواند چشم‌انداز نزولی میان‌مدت را تضعیف کرده و مسیر حرکت به سمت میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حوالی ۴٬۴۹۳.۶۵ دلار را باز کند.
در سمت مقابل، سطح ۴٬۰۰۰ دلار همچنان مهم‌ترین حمایت بازار محسوب می‌شود و در صورت از دست رفتن آن، محدوده ۳٬۹۶۵ دلار به عنوان حمایت بعدی مورد توجه معامله‌گران قرار خواهد گرفت. تا زمانی که قیمت نتواند بالای این سطوح حمایتی تثبیت شود، خطر ادامه افت قیمت همچنان پابرجاست.
نتیجه‌گیری
بازار طلا در مقطع حساسی قرار گرفته است؛ جایی که سیاست پولی آمریکا، تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه و نوسانات بازار انرژی به طور همزمان بر رفتار سرمایه‌گذاران اثر می‌گذارند. هرچند افزایش ریسک‌های سیاسی و امنیتی معمولاً از تقاضا برای طلا حمایت می‌کند، اما تقویت انتظارات برای ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و رشد ارزش دلار، فعلاً کفه ترازو را به نفع فروشندگان سنگین‌تر کرده است. از این رو، نتیجه نشست فدرال رزرو و تحولات میدانی خاورمیانه می‌توانند تعیین کنند که آیا طلا موفق به حفظ سنگر ۴ هزار دلاری خواهد شد یا فشار نزولی، این فلز گرانبها را به سوی سطوح پایین‌تر سوق خواهد داد.
نظرات کاربران