به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلا و سکه در معاملات اخیر بیش از آنکه وارد یک روند مشخص و پایدار شود، در فضایی نوسانی و رنج به حرکت خود ادامه داده است. نوسانات محدود قیمت‌ها در کنار افت نسبی حجم معاملات نشان می‌دهد بخش قابل توجهی از فعالان بازار همچنان از ورود به موقعیت‌های معاملاتی سنگین خودداری می‌کنند و ترجیح می‌دهند تا روشن شدن چشم‌انداز متغیرهای کلان اقتصادی و سیاسی، با احتیاط بیشتری تصمیم‌گیری کنند. در چنین شرایطی، بازار نه از قدرت کافی برای آغاز یک روند صعودی پرشتاب برخوردار است و نه فشار فروش به اندازه‌ای افزایش یافته که بتواند مسیر نزولی پایداری را رقم بزند؛ موضوعی که باعث شده قیمت‌ها در محدوده‌ای مشخص در رفت‌وآمد باشند.
در این میان، نرخ دلار بار دیگر نقش اصلی را در هدایت انتظارات بازار بر عهده گرفته است. اسکناس آمریکایی که در معاملات روز گذشته با یک موج صعودی قدرتمند همراه شد، توانست مجدداً از مرز روانی ۱۹۰ هزار تومان عبور کند؛ سطحی که از منظر روانی و تکنیکال، یکی از مهم‌ترین محدوده‌های بازار ارز محسوب می‌شود. عبور دوباره دلار از این سطح، هرچند هنوز به معنای آغاز یک روند صعودی بلندمدت نیست، اما نشان می‌دهد انتظارات تورمی همچنان در بازار زنده است و هرگونه تحول سیاسی یا اقتصادی می‌تواند بار دیگر جریان تقاضا را در بازار ارز تقویت کند.
سایه ابهام‌های سیاسی؛ مهم‌ترین عامل بلاتکلیفی بازار
در شرایط کنونی، مهم‌ترین متغیر اثرگذار بر بازارهای مالی ایران همچنان فضای سیاسی کشور است. ادامه ابهام در روند مذاکرات، تداوم تنش‌های منطقه‌ای و نبود چشم‌اندازی روشن از آینده روابط خارجی، موجب شده اقتصاد ایران همچنان در فضایی از عدم قطعیت حرکت کند. این بلاتکلیفی تنها به بازار ارز محدود نمی‌شود، بلکه بازار طلا، سکه و سایر دارایی‌های سرمایه‌ای را نیز به شدت تحت تأثیر قرار داده و باعث شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری نسبت به گذشته اقدام به خرید یا فروش کنند.
بازار در چنین فضایی بیش از آنکه به داده‌های اقتصادی واکنش نشان دهد، چشم‌انتظار اخبار سیاسی است. هر خبر امیدوارکننده از روند مذاکرات می‌تواند فشار فروش را در بازار افزایش دهد و در مقابل، هرگونه تشدید تنش‌های سیاسی یا نظامی می‌تواند موج جدیدی از تقاضا را به سمت بازارهای دارایی هدایت کند. به همین دلیل، تا زمانی که وضعیت سیاسی کشور به یک جمع‌بندی مشخص نرسد، احتمال ادامه نوسانات رفت‌وبرگشتی و نبود روندی پایدار در بازار طلا و ارز همچنان بالا خواهد بود.
انس جهانی؛ ضلع دوم معادله قیمت طلا
در کنار دلار، انس جهانی طلا دومین متغیر کلیدی در تعیین قیمت طلای داخلی به شمار می‌رود. بازار جهانی طلا نیز طی هفته‌های گذشته تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه، انتظارات مربوط به سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و افزایش سطح نااطمینانی در اقتصاد جهانی، وارد یک فاز خنثی شده و در محدوده ۴۰۰۰ دلار نوسان می‌کند. ماندگاری قیمت در این محدوده طی یک بازه زمانی نسبتاً طولانی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران جهانی نیز همچنان در انتظار مشخص شدن جهت حرکت متغیرهای کلان هستند.
در واقع، انس جهانی اکنون به یکی از مهم‌ترین عوامل بلاتکلیفی بازار طلای ایران تبدیل شده است. تا زمانی که این فلز گران‌بها نتواند از محدوده فعلی خارج شود و مسیر مشخصی را در پیش بگیرد، بازار داخلی نیز بخش مهمی از محرک‌های خود را از دست خواهد داد. از همین رو می‌توان گفت تعیین تکلیف روند انس جهانی، یکی از پیش‌نیازهای اصلی خروج طلای داخلی از وضعیت خنثی و آغاز یک روند جدید خواهد بود.
سناریوهای قیمتی؛ رشد دلار تا چه اندازه می‌تواند بازار طلا را تقویت کند؟
با توجه به شرایط ملتهب اقتصادی و استمرار ریسک‌های سیاسی، همچنان این احتمال وجود دارد که نرخ دلار بتواند به سمت سقف‌های قیمتی جدید حرکت کند. در چنین شرایطی، حتی اگر انس جهانی همچنان در محدوده ۴۰۰۰ دلار باقی بماند، افزایش نرخ ارز به تنهایی می‌تواند زمینه رشد قیمت طلای داخلی را فراهم کند و بازار را وارد سطوح قیمتی بالاتری سازد.
بر اساس برآوردهای فعلی، اگر دلار بار دیگر به محدوده ۱۹۵ هزار تومان برسد و هم‌زمان انس جهانی در سطح ۴۰۰۰ دلار ثابت باقی بماند، قیمت طلای ۱۸ عیار می‌تواند تا محدوده ۱۸ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان افزایش پیدا کند. از سوی دیگر، اگر دلار موفق شود مرز ۲۰۰ هزار تومان را نیز پشت سر بگذارد؛ سناریویی که با توجه به شرایط فعلی اقتصاد ایران چندان دور از انتظار به نظر نمی‌رسد، در صورت حفظ انس در محدوده ۴۰۰۰ دلار، قیمت طلای ۱۸ عیار می‌تواند به حوالی ۱۹ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان برسد.
البته این برآوردها بر پایه فرض ثبات انس جهانی انجام شده است. در صورتی که هم‌زمان با رشد نرخ ارز، انس جهانی نیز موفق به آغاز یک روند صعودی شود، ظرفیت رشد قیمت طلای داخلی به مراتب بیشتر خواهد شد. در مقابل، اگر انس جهانی وارد یک روند اصلاحی شود، بخشی از اثر رشد نرخ دلار بر بازار طلای داخلی خنثی خواهد شد و از شدت افزایش قیمت‌ها خواهد کاست.
تصویر تکنیکال؛ طلا همچنان در کانال نوسانی معامله می‌شود
از منظر تحلیل تکنیکال، نمودار طلای ۱۸ عیار در تایم‌فریم چهار ساعته همچنان درون یک کانال صعودی در حال نوسان است. قیمت پس از نوسانات اخیر اکنون به محدوده خط میانی این کانال رسیده؛ سطحی که معمولاً نقش تعیین‌کننده‌ای در مشخص شدن جهت حرکت بعدی بازار ایفا می‌کند. معاملات روز گذشته نیز در حوالی ۱۸ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان دنبال شد که نشان می‌دهد بازار هنوز نتوانسته از ساختار فعلی خود خارج شود و همچنان در محدوده‌ای مشخص در حال رفت‌وبرگشت است.
در شرایط کنونی، محدوده ۱۷ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان به عنوان کف کانال و محدوده ۱۹ میلیون تومان به عنوان سقف کانال شناخته می‌شوند. تا زمانی که قیمت در میان این دو سطح در حرکت باشد، نمی‌توان از شکل‌گیری یک روند قدرتمند سخن گفت و همچنان باید انتظار ادامه نوسانات در همین چارچوب را داشت. شکست هر یک از این دو مرز می‌تواند آغازگر یک حرکت تازه در بازار باشد و جهت میان‌مدت قیمت را مشخص کند.
اندیکاتور RSI نیز در محدوده ۵۰ واحد قرار گرفته است؛ سطحی که بیانگر تعادل نسبی میان قدرت خریداران و فروشندگان است. قرار گرفتن این اندیکاتور در ناحیه میانی نشان می‌دهد که بازار هنوز فاقد برتری قاطع از سوی هر یک از طرفین معامله است و برای خروج از این وضعیت، نیاز به یک محرک بنیادی یا تکنیکال قدرتمند خواهد داشت.
در صورتی که قیمت بتواند بالاتر از خط میانی کانال و محدوده ۱۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تثبیت شود، احتمال حرکت به سمت مقاومت مهم ۱۹ میلیون تومان به شکل محسوسی افزایش خواهد یافت. این سطح یکی از مهم‌ترین مقاومت‌های پیش روی طلای ۱۸ عیار محسوب می‌شود و عبور موفق از آن می‌تواند زمینه ورود قیمت به فاز جدیدی از رشد را فراهم کند. در مقابل، ناتوانی در حفظ حمایت‌های فعلی می‌تواند بار دیگر قیمت را به سمت کف کانال و محدوده ۱۷ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان هدایت کند.
جمع‌بندی؛ بازار همچنان در انتظار یک سیگنال تعیین‌کننده
در مجموع، بازار طلای داخلی همچنان تحت تأثیر هم‌زمان دو متغیر کلیدی، یعنی نرخ دلار و انس جهانی، در شرایطی از بلاتکلیفی قرار دارد. از یک سو، استمرار ریسک‌های سیاسی و فشارهای اقتصادی، زمینه را برای تداوم رشد نرخ ارز فراهم کرده و از سوی دیگر، توقف انس جهانی در محدوده ۴۰۰۰ دلار مانع از شکل‌گیری یک روند پرقدرت در بازار طلا شده است.
به نظر می‌رسد تا زمانی که تکلیف یکی از این دو متغیر به طور قطعی مشخص نشود، معاملات طلای ۱۸ عیار همچنان در چارچوب کانال فعلی ادامه پیدا کند. با این حال، هرگونه تحول معنادار در فضای سیاسی، عبور دلار از سقف‌های جدید یا خروج انس جهانی از محدوده فعلی، می‌تواند تعادل کنونی بازار را بر هم بزند و مسیر تازه‌ای را پیش روی قیمت طلا و سکه در بازار داخلی قرار دهد.
نظرات کاربران