نبود مذاکره ایران و آمریکا، نفت و بازده اوراق را بالا برد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدرز اینسایت وابسته به کارگزاری آی‌بی‌کی‌آر، تهران و واشنگتن در پایان هفته گذشته اعلام کردند هیچ گفت‌وگوی مستقیمی با یکدیگر نداشته‌اند. این خبر نگرانی فعالان بازار سهام آمریکا را برانگیخته، زیرا تنها هفته گذشته بسیاری از سرمایه‌گذاران انتظار داشتند رسیدن به توافقی جامع نزدیک باشد. اکنون این چشم‌انداز کم‌رنگ‌تر شده و مسیر رسیدن به تفاهم را برای بازارها دشوارتر نشان می‌دهد.

کم‌رنگ‌شدن امید به مذاکره، مستقیماً بر قیمت انرژی و هزینه استقراض اثر گذاشته است؛ زمانی که نگرانی از تنش در خاورمیانه بالا می‌رود، قیمت نفت خام معمولاً افزایش می‌یابد، چون بازار احتمال اختلال در عرضه را بیشتر می‌بیند. همین منطق بر بازده اوراق قرضه هم حاکم است، چون نفت گران‌تر می‌تواند نرخ تورم را بالا نگه دارد و همین موضوع بازده اوراق را نیز افزایش می‌دهد.

واکنش متفاوت شاخص‌های سهام

با وجود گران‌شدن انرژی و بالارفتن نرخ‌های بهره، شاخص‌های اصلی سهام آمریکا تا حد زیادی تعادل خود را حفظ کرده‌اند؛ ۷ از ۱۱ بخش شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ رشد داشته و این شاخص همراه با نزدک ۱۰۰ افت اندک ابتدای روز را جبران کرده‌اند. در مقابل، شاخص‌های داوجونز صنعتی و راسل ۲۰۰۰ که ترکیب شرکت‌های حساس‌تر به اقتصاد را در بر می‌گیرند، همچنان در محدوده منفی معامله می‌شوند؛ چراکه هزینه بیشتر سوخت و استقراض گران‌تر، اثر سنگین‌تری بر این دسته از شرکت‌ها می‌گذارد.

خالی‌بودن تقویم داده‌های اقتصادی امروز، اهمیت تحولات سیاسی و ژئوپلیتیک را برای بازار ارز و اوراق قرضه بیشتر کرده است؛ زیرا بر خلاف آمار اشتغال غیرکشاورزی هفته گذشته که فضای مالی را ملایم‌تر کرده بود، امروز داده‌ای برای کاهش این فشار وجود ندارد. در این شرایط، دلار آمریکا تقویت شده، بازده اوراق خزانه در همه سررسیدها حدود ۴ واحد پایه بالا رفته و هزینه ابزارهای پوشش نوسان نیز افزایش یافته، نشانه‌ای از آماده‌شدن معامله‌گران برای احتمال تلاطم بیشتر. در همین حال، ارزهای دیجیتال افت کرده‌اند، اما کالاهای پایه و بازارهای پیش‌بینی رشد را تجربه کرده‌اند.

فشار تورمی از مسیر انرژی

کشمکش ادامه‌دار در خاورمیانه، روند کاهش تورم در آمریکا را نیز کند کرده است؛ چسبندگی هزینه‌های انرژی باعث شده شاخص قیمت مصرف‌کننده همچنان بالای ۳ درصد باقی بماند. فاصله حدود ۱۰۰ واحد پایه‌ای میان تورم عمومی و تورم هسته نشان می‌دهد اگر تنش‌های ژئوپلیتیک کاهش یابد، فشار قیمتی می‌تواند به سرعت به هدف ۲ درصدی فدرال‌رزرو نزدیک شود؛ روندی که رشد ضعیف قیمت مسکن و اجاره‌بها زمینه آن را فراهم کرده است.

تا صبح چهارشنبه، محور اصلی توجه بازار همچنان تحولات سیاسی خواهد بود، چون بخش عمده گزارش‌های مهم فصل سود شرکت‌ها منتشر شده و داده اقتصادی تأثیرگذار بعدی تا روزهای پایانی هفته اعلام نمی‌شود؛ از جمله شاخص قیمت تولیدکننده، فروش خرده‌فروشی و برآورد اولیه احساس مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان.